שיקום מחדש: מבט פנימי

מהו טיפול חוזר?

שיקום מחדש הוא נוהג לפיו בנקים וברוקרים משתמשים למטרותיהם בנכסים שפורסמו כבטוחה על ידי לקוחותיהם. לקוחות המאפשרים הפעלה מחדש של הבטחונות שלהם עשויים לקבל פיצוי באמצעות עלות נמוכה יותר של הלוואות או הנחה בעמלות. בדוגמה אופיינית להיפותקה מחדש, ניירות ערך שפורסמו עם תיווך ראשוני כבטוחה על ידי קרן גידור משמשים את התיווך לגבות עסקאות ועסקאות משלה.

הבנת שיקום מחדש

שיטת היפוך מחדש הייתה מנהג נפוץ עד 2007, אך קרנות הגידור נהיו הרבה יותר זהירות בנוגע לכך בעקבות האחים להמן התמוטטות ומצוקת האשראי שלאחר מכן בשנים 2008-09. בארצות הברית, החזרה מחדש של הבטחונות על ידי סוחרי ברוקרים מוגבלת ל -140% מסכום ההלוואה ללקוח, על פי חוק 15c3-3 של ה- SEC.

החלפה מחדש מתרחשת כאשר מלווה משתמש בנכס, המסופק כבטוחה על חוב על ידי לווה, ומחיל את שוויו לכיסוי התחייבויותיו שלו. לשם כך עשויה להיות למלווה גישה למגוון נכסים שהובטחו כבטוחה לרבות נכסים מוחשיים וניירות ערך שונים.

אלמנטים של היפותקציה והיפותקציה

שיקום מחדש קורה אם לקוח משאיר מספר ניירות ערך עם סַרְסוּר כפיקדון, לרוב בחשבון מרווח, ולאחר מכן המתווך משתמש בניירות הערך כמשכון למרווח בחשבון המרווח שלו או כתמיכה בגין הלוואה.

השערה מתרחש כאשר א לוֹוֶה מבטיח את הזכות לנכס כסוג של בטחונות תמורת כספים. דוגמה נפוצה אחת מתרחשת בשוק הדיור העיקרי, שבו הלווה משתמש בבית שהוא רוכש כבטוחה להלוואה למשכנתא.

למרות שהלווה מצהיר על רמת בעלות על הנכס, המלווה יכול לתפוס את הנכס אם התשלומים אינם מתבצעים כנדרש. מצבים דומים מתרחשים בהלוואות בטחונות אחרות, כגון הלוואת רכב, וכן בהקמת חשבונות מרווח לתמיכה בפעולות מסחר אחרות.

למשל, אם חלקת נדל"ן מתפקדת כבטוחה על הלוואת משכנתא והמלווה מתחייב את הנכס לאחר מוסד פיננסי בתמורה להלוואה, אם מלווה המשכנתא נכשל, המוסד הפיננסי השני רשאי להגיש תביעה בגין נדל"ן.