הגדרת ריבית נומינלית

מהי ריבית נומינלית?

ריבית נומינלית מתייחסת לריבית לפני התחשבות באינפלציה. נָקוּב יכול להתייחס גם לריבית המפורסמת או המוצהרת על הלוואה, מבלי לקחת בחשבון עמלות או צירוף ריבית.

הבנת הריבית הנומינלית

הבנקים המרכזיים קובעים ריבית נומינלית לטווח קצר, המהווים בסיס לריביות אחרות שגובות הבנקים והמוסדות הפיננסיים. הריבית הנומינלית עשויה להישמר ברמות נמוכות באופן מלאכותי לאחר מיתון גדול כדי לעורר פעילות כלכלית באמצעות ריביות ריאליות נמוכות, המעודדות את הצרכנים לקחת הלוואות ולהוציא כֶּסֶף. עם זאת, תנאי הכרחי לאמצעי גירוי כאלה הוא שהאינפלציה לא תהווה סכנה בהווה או בטווח הקרוב. בארצות הברית, ניתן לכנות גם את שיעור הכספים הפדרליים, הריבית שנקבעה על ידי הפדרל ריזרב, כריבית נומינלית.

לעומת זאת, בתקופות האינפלציה הבנקים המרכזיים נוטים להגדיר את הריבית הנומינלית גבוהה. לרוע המזל, הם עשויים להעריך יתר על המידה את רמת האינפלציה ולהשאיר את הריבית הנומינלית גבוהה מדי. לרמת הריבית המוגברת כתוצאה מכך עשויות להיות השלכות כלכליות חמורות, שכן הן נוטות לעצור את ההוצאות.

הריביות הנומינליות קיימות בניגוד לריביות ריאליות ולריביות אפקטיביות. הריבית הריאלית נוטה להיות חשובה למשקיעים ולמלווים, בעוד ששיעורים אפקטיביים משמעותיים עבור הלווים, כמו גם המשקיעים והמלווים.

למרות שהשיעור הנומינלי הוא השיעור הנקוב הקשור להלוואה, בדרך כלל לא מדובר בשיעור שהצרכן משלם. הצרכן במקום זאת משלם תעריף יעיל המשתנה בהתאם לעמלות והשפעת ההרכב. לשם כך, שיעור האחוז השנתי (APR) שונה מהשיעור הנומינלי, מכיוון שהוא לוקח בחשבון עמלות, ותשואת אחוזים שנתית (APY) מביאה בחשבון הן את העמלות והן את ההרכב.

ניתן לחשב את שיעור הריבית הנומינלית (n) לתקופה מסוימת, כאשר הריבית האפקטיבית ידועה כדלקמן:

n = m × [(1 + e)^{1/מ '} - 1 ]

איפה:

• e = שיעור יעיל
• m = מספר תקופות ההרכבה

עם זאת, רוב הלווים בדרך כלל רוצים לדעת את השיעור האפקטיבי מכיוון שהשיעור הנומינלי הוא לרוב השיעור הנקוב. הנוסחה לריבית אפקטיבית (ה) היא:

e = (1 + n/m)^M - 1.

איפה:

• n = שיעור סמלי
• m = מספר תקופות ההרכבה

לדוגמה, אם הריבית הנקובה (הנומינלית) של הלוואה היא 8% והיא מורכבת מדי שנה, הריבית האפקטיבית (ה) תהיה:

e = [1 + .08/2]² - 1 = 8.16%

נומינלי לעומת ריביות ריאליות

שלא כמו הריבית הנומינלית, הריבית הריאלית לוקח בחשבון את שיעור האינפלציה. ניתן לקרב את המשוואה המקשרת בין ריבית נומינלית וריאלית ריבית נומינלית = ריבית ריאלית + שיעור אינפלציה, או שיעור נומינלי - שיעור אינפלציה = ריבית ריאלית.

כדי להימנע משחיקת כוח הקנייה באמצעות האינפלציה, המשקיעים מתחשבים בריבית הריאלית, ולא בשיעור הנומינלי. אחת הדרכים להעריך את שיעור התשואה הריאלי בארצות הברית היא התבוננות בריביות על ניירות ערך מוגנים מפני אינפלציה (TIPS). ההבדל בין התשואה על א איגרת חוב באוצר והתשואה על TIPS מאותה בגרות מספקת אומדן של ציפיות האינפלציה במשק.

לדוגמה, אם הריבית הנומינלית המוצעת בהפקדה לשלוש שנים היא 4%ושיעור האינפלציה על פני תקופה זו הוא 3%, שיעור התשואה הריאלי של המשקיע הוא 1%. מצד שני, אם הריבית הנומינלית היא 2% בסביבה של 3% אינפלציה שנתית, כוח הקנייה של המשקיע נשחק ב -1% בשנה.

שאלות נפוצות

מה ההבדל בין ריבית נומינלית וריבית?

הריבית הנומינלית אינה מהווה אינפלציה בעוד הריבית הריאלית. לדוגמה, בארצות הברית שיעור הכספים הפדרליים, הריבית שנקבעה על ידי הפדרל ריזרב, יכול להוות בסיס לריבית הנומינלית המוצעת. אולם הריבית הריאלית תהיה הריבית הנומינלית בניכוי שיעור האינפלציה, הנמדדת בדרך כלל לפי מדד המחירים לצרכן.

מדוע למשקיעים אכפת יותר משיעורי ריבית?

כדי להימנע משחיקת כוח הקנייה באמצעות האינפלציה, המשקיעים מתחשבים בריבית הריאלית, ולא בשיעור הנומינלי. אחת הדרכים להעריך את שיעור התשואה הריאלי בארצות הברית היא התבוננות בריביות על ניירות ערך מוגנים מפני אינפלציה (TIPS). ההבדל בין התשואה על איגרת חוב ממשלתית לבין התשואה ב- TIPS באותה פדיון מספק אומדן של ציפיות האינפלציה במשק.

מה ההבדל בין שיעור נומינלי ל- APY?

APY (תשואה אחוזית שנתית) היא הריבית האפקטיבית שנוטה להיות רלוונטית יותר ללווים ומלווים. הצרכן, בדרך כלל הלווה, משלם תעריף אפקטיבי שמשתנה מהתעריף הנומינלי (המוצהר) על בסיס עמלות והשפעת ההרכב. לשם כך, השיעור האפקטיבי (APY) גבוה לרוב מהשיעור הנומינלי.

כיצד לחשב שיעור יעיל אם ידוע שיעור נומינלי?

ניתן לחשב את השיעור האפקטיבי, הגורם להרכב, מהשיעור הנומינלי שהוא לרוב השיעור הנאמר. הנוסחה לריבית אפקטיבית (ה) היא:

e = (1 + n/m)^M - 1.

{כאשר n = שיעור נומינלי ו- m = מספר תקופות ההרכבה}