גיליון איזון (OBS)

מהו גיליון איזון (OBS)?

פריטי חוץ מאזניים (OBS) הם מונח לנכסים או התחייבויות שאינם מופיעים במאזן של חברה. למרות שאינם רשומים במאזן, הם עדיין נכסים והתחייבויות של החברה. פריטים מחוץ למאזן הם בדרך כלל פריטים שאינם בבעלות החברה או בהתחייבות ישירה של החברה. לדוגמה, כאשר הלוואות מאובטחות ונמכרות כהשקעות, החוב המובטח נשמר לעתים קרובות מספרי הבנק. לפני שינוי כללי החשבונאות שהביאו למאזן התחייבויות הנוגעות לרוב החכירות התפעוליות המשמעותיות ביותר, חכירה תפעולית הייתה אחד הסעיפים השכיחים מחוץ לאיזון.

הבנת גיליון איזון

פריטים מחוץ למאזן מהווים חשש חשוב למשקיעים בעת הערכת חברה בריאות כלכלית. לעתים קרובות קשה לזהות ולעקוב אחר פריטים מחוץ למאזן בתוך הדוחות הכספיים של החברה מכיוון שהם לרוב מופיעים רק בשטרות המצורפים. כמו כן, דאגה היא שלפריטים מחוץ למאזן יש פוטנציאל להפוך להתחייבויות נסתרות. לדוגמה, התחייבויות חוב בטחונות (CDO) יכול להפוך לנכסים רעילים, נכסים שיכולים להפוך פתאום לבלתי נזילים כמעט לחלוטין, לפני שהמשקיעים מודעים לחשיפה הפיננסית של החברה.

סעיפים שאינם במאזן אינם מטרתם מטבעם להיות מטעים או מטעים, אם כי הם עלולים לעשות בהם שימוש לרעה על ידי שחקנים גרועים כדי להטעות. עסקים מסוימים שומרים באופן קבוע על פריטים משמעותיים מחוץ למאזן. לדוגמה, חברות ניהול השקעות מחויבות לשמור על השקעותיהם ונכסיהם של לקוחות מחוץ למאזן. עבור מרבית החברות קיימים פריטים מחוץ למאזן ביחס למימון, המאפשרים לחברה לשמור על עמידה בתנאים הפיננסיים הקיימים. פריטים מחוץ למאזן משמשים גם

לַחֲלוֹק הסיכונים והיתרונות של נכסים והתחייבויות מול חברות אחרות, כמו במקרה של מיזם משותף (JV) פרויקטים.

ה אנרון שערורייה הייתה אחת ההתפתחויות הראשונות שהביאו לידיעת הציבור את השימוש בגופים מחוץ למאזן. במקרה של אנרון, החברה הייתה בונה נכס כמו תחנת כוח ודורשת מיד את הרווח הצפוי על ספריה למרות שלא הרוויחה ממנו שקל אחד. אם ה הַכנָסָה מתחנת הכוח הייתה נמוכה מהסכום הצפוי, במקום לקחת את ההפסד, החברה תעביר את הנכסים הללו לתאגיד מחוץ לספרים, לשם יגיע ההפסד לא מדווח.

סוגי פריטים מחוץ לאיזון

ישנן מספר דרכים לבנות פריטים מחוץ למאזן. להלן רשימה קצרה של כמה מהנפוצים ביותר:

חכירה תפעולית

OBS חכירה תפעולית הוא אחד שבו המשכיר שומר את הנכס המושכר במאזן שלו. החברה המשכירה את הנכס אחראית רק לתשלומי השכירות החודשיים ושאר העמלות הקשורים להשכרה במקום לרשום את הנכס ואת ההתחייבות המתאימה בכוחות עצמו מאזן. בסוף תקופת החכירה, לשוכר יש בדרך כלל את האפשרות לרכוש את הנכס במחיר מופחת באופן דרסטי.

הסכמי חכירה

מתחת ל הסכם חכירה, חברה יכולה למכור נכס, כגון חלקת נכס, לגוף אחר. לאחר מכן הם עשויים להחכיר את אותו הנכס בחזרה מהבעלים החדש.

בדומה לחכירה תפעולית, החברה מפרטת רק את הוצאות השכירות במאזן שלה, בעוד שהנכס עצמו מופיע במאזן של העסק המחזיק.

חובות

חייבים (AR) מהווה אחריות ניכרת לחברות רבות. קטגוריית נכסים זו שמורה לכספים שטרם התקבלו מלקוחות, כך שאפשרות ברירת המחדל גבוהה. במקום לרשום נכס עמוס סיכונים זה במאזן שלה, חברות יכולות בעצם למכור נכס זה לחברה אחרת, הנקראת a גורם, שאחר כך רוכש את הסיכון הכרוך בנכס. הגורם משלם לחברה אחוז מהערך הכולל של כל ה- AR מראש ודואג לאיסוף. לאחר שהלקוחות שילמו, הגורם משלם לחברה את יתרת התשלום בניכוי עמלה עבור השירותים הניתנים. בדרך זו, עסק יכול לאסוף את החייבים תוך מיקור חוץ של סיכון ברירת המחדל.

כיצד פועל מימון מחוץ לאיזון

חוזה שכירות תפעולי, המשמש ב מימון חוץ מאזני (OBSF), היא דוגמה טובה לפריט נפוץ מחוץ למאזן. נניח שלחברה יש מסגרת אשראי מבוססת מול בנק שתנאי האמנה הפיננסית שלו קובעת כי על החברה לשמור על יחס החוב לנכסים שלה מתחת לרמה שצוינה. נטילת חובות נוספים למימון רכישת חומרת מחשב חדשה תפר את מסגרת האשראי על ידי העלאת יחס החוב לנכסים מעל לרמה המקסימלית שצוינה.

החברה פותרת את בעיית המימון שלה באמצעות א חברה בת אוֹ ישות למטרות מיוחדות (SPE), שרוכשת את החומרה ולאחר מכן מחכירה אותה לחברה באמצעות חכירה תפעולית, בעוד שהבעלות המשפטית נשמרת על ידי הישות הנפרדת. על החברה לרשום רק את הוצאות השכירות בדוחותיה הכספיים. למרות שהיא שולטת ביעילות בציוד הנרכש, החברה אינה חייבת להכיר בחובות נוספים ולא לרשום את הציוד כנכס במאזן שלה.

דרישות דיווח על מימון מחוץ למאזן

חברות חייבות לעקוב רשות ניירות ערך ובורסה (SEC) ו עקרונות חשבונאות מקובלים (GAAP) דרישות על ידי חשיפת OBSF בהערות הדוחות הכספיים שלה. המשקיעים יכולים ללמוד את ההערות הללו ולהשתמש בהן כדי לפענח את עומק הנושאים הפיננסיים הפוטנציאליים, אם כי כפי שהראה מקרה אנרון, זה לא תמיד פשוט כמו שזה נראה.

בפברואר 2016, ה מועצת התקנים הפיננסיים (FASB), המנפיק עקרונות חשבונאות מקובלים, שינה את כללי חשבונאות החכירה. היא נקטה פעולה לאחר שהקימה חברות ציבוריות בארצות הברית עם חכירות תפעוליות נשא מעל טריליון דולר ב- OBSF בגין חובות ליסינג. על פי ממצאיו, כ -85% מהשכירות לא דווחו במאזן, מה שמקשה על המשקיעים לקבוע את פעילות הליסינג של החברות ואת יכולתן לפרוע את חובותיהן.

פרקטיקה זו של OBSF הייתה ממוקדת בשנת 2019 כאשר נכנס לתוקף עדכון תקני חשבונאות 2016-02 ASU 842. נכסים והתחייבויות זכות שימוש הנובעים מחכירות יש לרשום כעת במאזן. לדברי ה- FASB: "שוכר נדרש להכיר בנכסים והתחייבויות בגין חכירות עם תנאי חכירה של יותר מ -12 חודשים."

גילויים משופרים באיכותיים ו כמותי כעת יש לדווח גם בהערות שוליים של דוחות כספיים. בנוסף, OBSF למכירה ו חכירה עסקאות לא יהיו זמינות.