במה שונה קרנות הפרדה מקרנות נאמנות?

חברים משותפים הם כלי השקעה שמשקיעים רבים אימצו כשיטה פשוטה וזולה יחסית להשקעה במגוון נכסים. עם הזמן, הם הפכו לאחד מכלי ההשקעה הפופולריים ביותר המאפשרים גיוון על ידי מעקב אחר בורסה ספציפית, עם אפשרויות לניהול פסיבי ופעיל כאחד. בינתיים, כספים מופרדים דומים לקרנות נאמנות מכיוון שיש להם מרכיב השקעה, אך יש להם גם כמה הבדלים מרכזיים.

קווי דמיון בין הקרנות

על פני השטח, שני כלי ההשקעה מייצגים מאגר כספים קולקטיבי אליו משקיעים משלמים. לאחר שעשה זאת, בדרך כלל גורם אחר מקבל את ההחלטות בנוגע הקצאת נכסים ובחירות אחרות הקשורות להשקעה. יתר על כן, כל הנכסים הפיננסיים בתוך כל קרן עדיין בבעלות הארגון המנהל את מאגר ההשקעות, בעוד המשקיעים מחזיקים בריבית על הנכסים.

הבדלים בין הקרנות

עם זאת, כאן פחות או יותר מסתיים הדמיון. כספים מופרדים נחשבים למוצרי ביטוח חיים הנמכרים על ידי חברות הביטוח וכתוצאה מכך השלטון גופים ותקנות האחראים לפיקוח על כספים מופרדים הם בדרך כלל אותם המכסים ביטוח חברות.

הבדל מהותי נוסף בין קרנות מופרדות לקרנות נאמנות הוא שהקרנות המופרדות מציעות בדרך כלל מידה מסוימת של הגנה מפני הפסדי השקעה. לדוגמה, רוב הכספים המופרדים יבטיחו בסביבות 75-100%

פרמיות ששולמו (בניכוי הוצאות והוצאות אחרות) במקרה של בגרות או מותו של בעל הפוליסה. זה שונה מקרנות נאמנות מכיוון שבמקרה הבלתי סביר שכל המניות הבסיסיות שמרכיבות קרן נאמנות הופכות לחסרות ערך, המשקיעים עומדים לאבד את כל הנכסים המושקעים שלהם.

לקרנות מופרדות יש גם כמה יתרונות נוספים הקשורים ל הטבת מוות חלק מהפוליסות שלהם, מכיוון שהם מכפילים כפוליסות ביטוח חיים. נהנים מהפוליסה יקבלו בדרך כלל ישירות את גובה גמלת המוות בערבות או את שווי השוק של חלקו של בעל הקרן. עם זאת, יש להחזיק כספים מופרדים עד לפירעון החוזה, מה שהופך אותם לכלי השקעה לטווח ארוך. כתוצאה מכך, גם לכספים מופרדים יכולות להיות מגבלות רבות יותר כאשר ניתן לבצע משיכות או לחסל אותן מהתיק עם העסקה אם העסקה מתרחשת לפני הפדיון.

עם קרן נאמנות, לעומת זאת, שווי השוק של הנכס כפוף לאותם עיזבון תהליכים שנכסים אחרים עוברים, מה שאומר שיכול לקחת זמן מה עד שכל צד יקבל א תשלום. קרנות נאמנות מוחזקות בדרך כלל גם כהשקעות לטווח ארוך יותר, אך אין חוזה באותו אופן בו שומרים על כספים מופרדים. מבחינה גיאוגרפית, קרנות מופרדות נוטות להיות פופולריות יותר גם בקנדה ואילו קרנות נאמנות שולטות בשוק האמריקאי.

למרות היתרונות שלהן, הכספים המופרדים אינם חסרי חסרונות. בשל כל הפעמונים והשריקות הנוספות שהקרנות המופרדות מציעות, העמלות נוטות להיות גבוהות יותר (בממוצע) מקרנות נאמנות. כמו כן, בשל הערבות כנגד הפסדים, קרנות מופרדות נוטות להגביל יותר את בחירותיהן להשקעות, מה שמוביל לתשואות צנועות יותר.