הגדרת כספים נטושים
מהן קרנות מוותרות?
כספים מוותרים הם סוג מניות של א קרן נאמנות שמוותרת העמסת העמלות בדרך כלל מחויבים במשקיעים שלה (כגון עומסים קדמיים). החזקת מניות בקרן מוותרת היא יתרון למשקיעים מכיוון שהיא מאפשרת להם לשמור על כל התשואה של השקעתם במקום להפסיד חלק ממנה לעמלות. ברוב המקרים, חברות קרנות נאמנות יגבילו את מספר הכספים הוותיקים ותעמיד אותן לרשות משקיעים מסוימים.
תיקי המפתח
- קרנות מוותרות הן קרנות נאמנות שבדרך כלל יגבו עמלות מסוימות, וכך גם כספים טעונים, אך במקום זאת אינן מחייבות את המשקיעים לשלם את ההוצאות הללו.
- עמלות שנגבות בדרך כלל על כספים מסוג זה כוללות עומסים קדמיים, כלומר עמלה בעת רכישת הקרן, והעמסות גב, הנגבות בעת מכירת קרן נטענת.
- כספים מוותרים בדרך כלל מוותרים על העמלות בשל נסיבות מתאימות כלשהן, כגון הצעה באמצעות 401 (k) שאחרת לא תכלול כספים טעונים.
- כספים נטולי עומס נבדלים מכספים ללא עומס, שאינם גובים כלל עמלות; כספים מוותרים עדיין יגבו דמי שיווק והפצה שנתיים, הנקראים 12b-1. ללא עומסים יש גם יחסי הוצאה נמוכים יותר.
- משקיעים שבוחרים בקרנות מוותרות או בקרנות ללא עומס נהנות על ידי שמירה על חלק גדול מהתשואות שלהן.
הבנת קרנות מוותרות
רכישת כספים מוותרים לעיתים מוגבלת רק לאלה המשתתפים בתוכניות פרישה לתגמול מוגדר וגם למשקיעים שמשקיעים סכום משמעותי בקרנות של חברת קרנות הנאמנות (כגון מוסדי משקיעים).
למניות קרן נאמנות מיוחדות אלה יש בדרך כלל "LW" בסוף שם הקרן וסימן להבדיל אותן.
האות בסוף שם הקרן מתארת את סוג העומס: קרנות מניות מסוג A נטענות בחזית, קרנות סוג B נטענות לאחור, וקרנות LW הן כספים מוותרים על עומס.
כספים נטולי עומס לעומת כספים ללא עומס
כספים ללא עומס וקרנות מוותרות על עומס אינן גובות עומס קרנות נאמנות. עם זאת, יש הבדל בין השניים. בעוד שהקרן מוותרת על עומס היא קרן המוצעת על ידי יועץ או מתווך שעשוי להסיר (לוותר) על דמי העומס אך להשאיר אחרים, כגון עמלת 12b-1, קרן אמיתית ללא עומס אינה גובה עומס כלשהו ואין לה עמלות, כולל 12b-1 עמלות.
קרן ללא עומס היא בעצם קרן נאמנות בה נמכרים מניות ללא עמלה או דמי מכירה. היעדר עמלות זה מתרחש מכיוון שהמניות מופצות ישירות על ידי חברת חברת השקעות, במקום לעבור מפלגה משנית.
מאידך גיסא, קרנות מוותרות הן חלופות מסוג מניות קרנות נאמנות לקרנות טעונות, כגון קרנות מניות מסוג A. בדרך כלל כספים אלה מוצעים ב 401 (k) תוכניות.
בדרך כלל ממוצע נמוך יותר לקרנות ללא עומס יחסי הוצאות מאשר כספים מוותרים על עומס. הוצאות נמוכות יותר מתורגמות לעיתים לתשואות גבוהות יותר למשקיע, במיוחד לטווח הארוך.
עמלות ועומסים של קרן אינדקס
א קרן אינדקס היא חלופה נוספת למשקיעים המעוניינים לקצץ בעמלות. קרן מדד היא סוג של קרן נאמנות עם תיק שנועד להתאים או לעקוב אחר מרכיבי מדד שוק, כגון מדד Standard & Poor's 500 (S&P 500).
קרנות אינדקס מציעות כמה מאותם יתרונות של כספים ללא עומס ווויתורים, ובדרך כלל יש להם הוצאות תפעול נמוכות. קרנות אינדקס, כגון אלה המוצעות על ידי חֵיל הֶחָלוּץ מספקים גם חשיפת שוק רחבה ומחזור תיקים נמוך. כספים אלה מקפידים על כללים או תקנים ספציפיים (למשל, ניהול מס יעיל או צמצום טעויות מעקב) שנשארות במקומן ללא קשר למצב השווקים.
השקעה בקרן אינדקס היא סוג של השקעה פסיבית. היתרון העיקרי באסטרטגיה כזו הוא יחס הוצאות הניהול הנמוך בקרן מדד.