הגדרת איגרת חוב עירונית החייבת במס

מהו איגרת חוב עירונית החייבת במס?

איגרת חוב עירונית החייבת במס היא הכנסה קבועה אבטחה שהוציאה ממשלה מקומית, כגון עיר, מחוז או סוכנות קשורה, למימון פרויקטים שהממשלה הפדרלית לא תסבסד, והיא אינה פטורה ממס.

הבנת איגרות חוב עירוניות החייבות במס

אגרות חוב עירוניות החייבות במס ניתנות בדרך כלל למימון פעילות שנחשבת כאינה מספקת יתרון משמעותי לציבור. המשמעות היא שהממשלה הפדרלית לא תעניק מעמד לפטור ממס לפרויקטים אלה.

תכונה בולטת ברוב האגרות העירוניות היא היותן פטורות ממס. א קשר עירוני הוא איגרת חוב שהונפקה על ידי ממשלות מקומיות וממדינות למימון פרויקטים לשיפור הקהילה, כגון בניית בתי ספר, כבישים מהירים ובתי חולים. עירייה רשאית גם להנפיק אג"ח מטעם חברה פרטית, שאולי אחרת לא תוכל להשיג מימון לפרויקט.

אלה איגרות חוב פרטיות (PAB) למשוך עסקים פרטיים, מה שמביא לעוד מקומות עבודה לאזור. משקיע שקונה איגרת חוב עירונית מלווה כסף לעירייה שמבטיחה לשלם ריבית מעת לעת עד להבשיל האג"ח, ובשלב זה ההשקעה העיקרית נפרעת משקיע.

על מנת לעודד משקיעים לרכוש איגרות חוב עירוניות, האג"ח מוגדרות כפטורות מסים פדרליים וכמה מיסי המדינה, בהתאם למצב ולחוקי המדינה האישיים. עם זאת, מעמד הפטור ממס של איגרות חוב עירוניות ניתן רק אם הפרויקטים ממומנים מ- ההכנסות מההנפקה מספקות יתרון משמעותי לקהילה בכלל - במילים אחרות, פּוּמְבֵּי.

סוגי איגרות חוב עירוניות החייבות במס

רוב אגרות החוב העירוניות החייבות במס ניתנות למימון חסרונותיהן של קרנות הפנסיה הממלכתיות והמקומיות. מצבים אחרים בהם ניתן להנפיק אגרות חוב עירוניות החייבות במס כוללות מימון מתקני ספורט מקומיים, מימון תיקונים הקשורים לתשתיות או דיור בהובלת משקיעים או מימון חוב.

בנה את אמריקה בונד (BAB) הם דוגמה לאגרות חוב עירוניות החייבות במס. BABs נוצרו תחת ה- חוק השחזור וההשקעה האמריקאי (ARRA) של 2009, ולמרות החייבות במס, יש מיוחדים זיכויי מס וסובסידיות פדרליות עבור מנפיק האג"ח או המחזיק.איגרות חוב עירוניות החייבות במס הן פופולריות בקרב משקיעים מוסדיים וקרנות נאמנות שאינן יכולות לנצל הטבות מס אחרות.

דרישות לאגרות חוב עירוניות החייבות במס

ריבית מאגרות חוב עירוניות שהונפקו למימון פרויקטים ללא הטבות ציבוריות ברורות חייבות במס שכן הממשלה הפדרלית לא תסבסד את מימון הפרויקטים הללו.מכיוון שההכנסה מאגרות חוב כאלה חייבת במס בידי המשקיע, מציעים איגרות חוב עירוניות החייבות במס תשואות מותאמות סיכון שהם דומים לאלה הזמינים מגופים החייבים במס, כגון איגרות חוב של חברות ואחר איגרות חוב של סוכנות ממשלתית. הסיכונים והיתרונות של כל אופציה ישתנו בהתאם למספר גורמים בודדים.

חלק מהנפקות האג"ח העירוניות החייבות במס חייבות פטורות ממס, ולעתים קרובות ממסים מקומיים, ובמקרה כזה, משקיעים המתגוררים במצב ההנפקה אינם חייבים במס על רווחי הריבית שלהם במדינה רָמָה.לפיכך, ה תשואה אפקטיבית שהם ירוויחו על האג"ח יהיו למעשה גבוהים יותר מהתשואה המוצהרת.