הגדרת חברת תפעול נדל"ן (REOC)

מהי חברה להפעלת נדל"ן (REOC)?

חברת הפעלת נדל"ן (REOC) היא חברה ציבורית שמשקיעה באופן פעיל בנכסים - בדרך כלל נדל"ן מסחרי. בניגוד נאמנויות להשקעה בנדל"ן (REITs), REOCs משקיעים מחדש את הכסף שהם מרוויחים בחזרה לעסק שלהם וחייבים במס חברות גבוה יותר מ- REITs.

הבנת חברות הפעלת נדל"ן (REOC)

למשקיעים יש מספר אפשרויות אם הם רוצים לגוון את אחזקותיהם ולהוסיף נדל"ן שלהם תיקים. רכישת נכס היא אופציה אחת, אך זה יכול לעלות בעלות גדולה ובסיכון עצום. משקיעים שקונים נכסים - נדל"ן למגורים ו/או מסחר - חייבים להיות מסוגלים לשאת בנטל הכספי של רכישת ואחזקת נכסים בנוסף לסיכונים וחוסר הוודאות הנלווים לדיור שׁוּק.

REOCs יכולים להגן על המשקיעים מפני חלק מהסיכונים הכרוכים בהחזקה רכוש אמיתי. בעלות על כמה מניות באחת מהחברות הללו נותנת לך חשיפה מיידית למספר סוגי נכסים שונים שנבחרים בקפידה ולאחר מכן מנוהלים על ידי צוות מומחים.

רוב אחזקותיהם הן נכסים מסחריים כגון חנויות קמעונאיות, מלונות, בנייני משרדים, קניונים ובתים משפחתיים. הרבה REOCs גם משקיעים ומנהלים נכסים. לדוגמה, חברה רשאית למכור או להשכיר יחידות של א בית רב משפחתי או בניין משרדים לאנשים שונים אך עדיין מתחזקים ומרוויחים כסף ממרחבים משותפים כגון חניות ולובי.

מניות REOC נסחרות בבורסות בדיוק כמו כל חברה אחרת הנסחרת בציבור. משקיעים יכולים לרכוש מניות באמצעות שלהם ברוקר דילר או איש מקצוע פיננסי אחר. למרות שהם מבטלים את הסיכון של החזקת רכוש פיזי, REOCs כפופים לסיכוני שוק מסוימים כולל סיכון ריבית, סיכוני שוק הדיור, סיכון נזילות, ו סיכון אשראי.

REOCs לעומת REITs

למרות ששניהם משקיעים בהחזקות נדל"ן, ישנם הבדלים תפקודיים ואסטרטגיים בין REOCs ו- REITs. REIT מחזיקה ומפעילה נכסים המייצרים הַכנָסָה באמצעות שכירות או שכירות. אלה יכולים להיות דירות מגורים, בתי מלון ואפילו תַשׁתִית נכסים כגון צינורות ומגדלי טלפונים סלולריים. משקיעים יכולים לבחור לרכוש מניות בשלושה סוגים של REITs - REITs הון, REIT משכנתא ו- REIT היברידי.

REOCs בנויים באופן המאפשר להם להשקיע מחדש את שלהם רווחים לחזור לחברה במקום להפיץ אותם בעלי מניות. ככזה, הם יכולים להרחיב את אחזקותיהם על ידי רכישת נכסים חדשים או להחזיר כסף להחזקות קיימות כדי לשפר אותם. הם עשויים גם להשתמש ברווחים כדי לרכוש נכסים חדשים למטרה מפורשת כדי למכור אותם בחזרה במועד מאוחר יותר. היכולת להשקיע מחדש את הרווחים משמעה ש- REOCs אינם מקבלים יחס מס נוח, ולכן הם משלמים מסים גבוהים יותר מ- REITs.

על מנת להיות זכאים ל- REIT, על חברות לעמוד בדרישות מסוימות. אלה כוללים - בין היתר - השקעה של 75% מינימום משלהם נכסים בנדל"ן וחלוקת לפחות 90% מרווחיהם ל מחזיקי יחידות. בתמורה, REITs מקבלים יחס מס נוח. מס החברות עבור חברות REIT נמוכות בהרבה מאלו שהוטלו על REOC כיוון שהן פטורות מפדרליות מיסוי.

REITs נוטים להשקיע ולרכוש נכסים המגבילים את כמות הסיכון הנלווית לנכסים מסחריים מסוימים בגלל מצב המס המיוחד שהם נהנים מהם. אסטרטגיות ההשקעה שלהם נוטות להיות לטווח הארוך. המשמעות היא ש- REIT לא רוכשים נכסי השקעה על מנת למכור אותם בעתיד באותו אופן שבו עושים כמה REOC.