אינדקס הפחתת הערה (IAN)
מהו פתק הפחתת אינדקס (IAN)?
שטר הפחתת מדד (IAN) הוא סוג של שטר מובנה או חוב חוב. סכום החזר הקרן יגדל או יפחת בעקבות לוח הפחתות שיש לו בסיס של מדד כגון שער הציע בלונדון הבין -בנקאי (LIBOR), CMT (אוצר הפדיון הקבוע), או ריבית המשכנתא.
הבנת אינדקס הפחתת הערות (IAN)
שטרי הפחתת מדדים בנויים להפחתת סיכון הריבית של המחזיק. של ה- IAN בַּגרוּת השלב מתארך כאשר הריבית עולה. לעומת זאת, ככל שהריבית יורדת, תקופת הפדיון מתקצרת. הפחתה מתייחסת לפירעון חוב לאורך זמן בתשלומים רגילים לאחר לוח הפחתות, הכוללת הן ריבית והן תשלומי קרן. עם IANs, מסגרת זמן תשלום החובות תלויה בשיעורי הריבית בשוק.
למרות היכולת לשנות את תקופת הפדיון של שטר, לשטר הפחתת המדד יש גם תאריך פדיון מקסימלי שצוין. תקופת פדיון זו היא המועד שבו יש לשלם כל קרן שנותרה.
הפדיונות של שטרי הפחתת מדדים פועלים לעתים קרובות כמו של התחייבויות למשכנתא בטחונות (CMOs) הכוללות אפשרויות תשלום מראש. ככל שירידות פירעון המשכנתא יורדות, כתגובה להעלאת ריבית השוק, תקופת הבגרות של IAN תתארך. עם עלייה בשיעורי פירעון המשכנתא, כתגובה לירידה בריביות השוק, תקופת IAN תתקצר. בדומה למכשירים אחרים המגובים במשכנתא, החיבור של שטר הפחתת מדד לריבית יוצר
קמור שלילי חשיפה.שימוש באינדקסים להערת הפחתת אינדקס
א מדד הריבית הוא מדד המבוסס על שיעור הריבית של מכשיר פיננסי או סל מכשירים פיננסיים. המדד משמש אמת מידה לחישוב שיעור הריבית לגבות על משכנתאות ומוצרי חוב אחרים.
דוגמה אחת ללוח זמנים של אינדקס המשמש להערת הפחתת מדדים היא ה- LIBOR. מדד LIBOR זה הוא שיעור ההשוואה שמספר הבנקים המובילים בעולם גובים זה מזה עבור הלוואות לטווח קצר. LIBOR קובעת תעריפים לשבע תקופות פדיון שונות ומשמשת את שיעור ההתייחסות המשמש את מוסדות פיננסיים רבים לקבוע שיעורי הלוואות כגון משכנתאות, הלוואות לסטודנטים וחברות קשרים. המלווים יתאימו את שיעורי הריבית על הלוואות אלו בהתאם למדד ככל שגורמי השוק ישתנו.
הבורסה הבין-יבשתית, הרשות האחראית על ליבור, תפסיק לפרסם ליבור דולר וחודשיים לאחר חודש דצמבר. 31, 2021. כל שאר LIBOR יופסקו לאחר 30 ביוני 2023.
השוואת IAN עם הלוואות ללא הפחתה
שלא כמו הערה להפחתת אינדקס, הלוואות ללא הפחתה אין לוחות זמנים להפחתה. כמו כן, הם אינם דורשים את תשלום הקרן במהלך תקופת ההלוואה. במקום זאת, הלוואות אלה דורשות תשלומי ריבית נמוכים יותר ואחריהם סכום חד פעמי לפירעון יתרת ההלוואה. הלוואה לתשלום בלונים היא דוגמא להלוואה שאינה מפחיתה. הלוואות אלו מסוכנות יותר עבור המלווים בגלל התשלומים הנדחים ולכן בדרך כלל הן כלי רכב לטווח קצר. הלווים לרוב יחזירו מימון, או יבקשו הלוואה נוספת כאשר יש לשלם את התשלום.