מהו חוזה אופציות?
מהו חוזה אופציות?
חוזה אופציות הוא הסכם בין שני צדדים כדי להקל על עסקה פוטנציאלית ב אבטחה בסיסית במחיר מוגדר מראש, המכונה מחיר המימוש, לפני תאריך התפוגה.
שני סוגי החוזים הם אופציות מכירה וקנייה, אשר ניתן לרכוש את שניהם על מנת לשער על כיוון המניות או מדדי המניות, או למכור אותם כדי לייצר הכנסה. לגבי אופציות, חוזה יחיד מכסה 100 מניות ממניות הבסיס.
תיקי המפתח
- חוזה אופציות הוא הסכם בין שני צדדים להקלת עסקה פוטנציאלית הכוללת נכס במחיר ומועד קבוע מראש.
- ניתן לרכוש אופציות קריאה כהימור ממונף על הערכת נכס, ואילו אופציות מכירה נרכשות כדי להרוויח מירידות מחירים.
- רכישת אופציה מציעה את הזכות, אך לא את החובה לרכוש או למכור את נכס הבסיס.
- לגבי אופציות, חוזה יחיד מכסה 100 מניות ממניות הבסיס.
1:30
לחץ על הפעל כדי ללמוד מהו חוזה אופציות
היסודות של חוזה אופציות
באופן כללי, ניתן לרכוש אופציות רכישה כהימור ממונף על הערכה של מניה או מדד, ואילו אופציות מכירה נרכשות כדי להרוויח מירידות מחירים. לרוכש אופציית רכישה יש את הזכות אך לא את החובה לרכוש את מספר המניות המכוסות בחוזה במחיר השביתה.
לרוכשים לשים יש את הזכות אך לא החובה למכור מניות במחיר השביתה בחוזה. מוכרי אופציות, לעומת זאת, מחויבים לבצע את הצד שלהם בעסק אם קונה מחליט לבצע אופציית רכישה לרכישת נייר הערך הבסיסי או לבצע אופציית מכר.
אופציות משמשות בדרך כלל לצורכי גידור אך ניתן להשתמש בהן להשערות. כלומר, אופציות בדרך כלל עולות חלק קטן ממה שמניות הבסיס שלהן היו. שימוש באופציות הוא סוג של מינוף, המאפשר למשקיע להמר על מניה מבלי לרכוש או למכור את המניות על הסף.
חוזי אופציות
תנאי חוזה אופציה מציינים את נייר הערך הבסיסי, את המחיר בו ניתן לבצע את אותה נייר ערך (מחיר השבה) ואת תאריך התפוגה של החוזה. חוזה סטנדרטי מכסה 100 מניות, אך ניתן להתאים את סכום המניה לפיצול מניות, דיבידנדים מיוחדים או מיזוגים.
בעסקת אופציות רכישה, נפתחת עמדה כאשר נרכשים חוזה או חוזים מהמוכר, המכונה גם כותב. בעסקה משלמת למוכר פרמיה על מנת לקחת על עצמה את חובת מכירת המניות במחיר השביתה. אם המוכר מחזיק במניות שיימכרו, התפקיד מכונה שיחה מכוסה.
אפשרויות Put
רוכשי אופציות מכירה משערים על ירידות מחירים של המניה או המדד הבסיסיים ומחזיקים בזכות למכור מניות במחיר השביתה של החוזה. אם מחיר המניה יורד מתחת למחיר המימוש לפני פקיעתו, הקונה יכול להקצות מניות למוכר לרכישה במחיר השביתה או למכור את החוזה אם המניות אינן מוחזקות ב תיק עבודות.
דוגמא בעולם האמיתי לחוזה אופציות
מניות חברת ABC נסחרות ב -60 דולר, וכותב שיחות מחפש למכור שיחות ב -65 דולר עם תום חודש. אם מחיר המניה נשאר מתחת ל -65 דולר והאופציות פוקעות, כותב השיחות שומר את המניות ויכול לאסוף פרמיה נוספת על ידי כתיבת שיחות שוב.
אם מחיר המניה יעלה למחיר מעל 65 $, המכונה ככסף, הקונה מתקשר למניות מהמוכר ורוכש אותן ב -65 דולר. קונה השיחה יכול גם למכור את האופציות אם רכישת המניות אינה התוצאה הרצויה.