כיצד למדוד את שוק המניות הכולל

יש מגוון של שוק אינדקסים המתפקדים כמדדים סטטיסטיים של פעילות השוק. משקיעים רבים מסתכלים על ממוצע תעשייתי של דאו ג'ונס (DIJA) או נאסד"ק אינדקס מורכב כאמות מידה או כנציגי שוק המניות בכללותו. בצד השלילי, מדדים אלה מורכבים מ -30 ו -100 מניות בלבד, בהתאמה.

מדדי ייצוג רחבים

בעוד ש- DIJA ו- Nasdaq נמצאים בשימוש טוב ויכולים להציע מדד של השוק, מדדים מסוימים מציעים ייצוג רחב יותר מכיוון שהם כוללים יותר מניות. ה מדד תקן ועניים 500, המורכב מ -500 מהחברות הנסחרות ביותר בארה"ב, הוא מדד כזה.

עם זאת, המדד עם אחד הייצוגים הרחבים ביותר של השוק הכולל הוא מדד השוק הכולל של Wilshire 5000.התרשים שלהלן ממחיש הן את מספר ניירות הערך והן את מידת הייצוג של כל מדד:

ווילשייר 5000

בניגוד למה ששמו מרמז, ה- Wilshire 5000 יכול לכלול הרבה יותר (או פחות) מ -5,000 מניות. בשנת 1998, המדד הכיל שיא של 7,562 ניירות ערך, ואתר וילשייר קובע כי מטרת המדד היא "למדוד את הביצועים של כל ניירות הערך שבסיסה בארה"ב עם נתוני מחירים זמינים. "עד סוף 2014 החזיק המדד 3,818 חברות. החל מספטמבר 2020, המדד הכיל 3,445 רכיבים בלבד.



דרכים אחרות למדידת השוק

למשקיעים המעוניינים כיצד מתנהלים מכשירי החברות הקטנות, אחד המדדים הנרחבים ביותר הוא ראסל 2000. מדד ראסל 2000 עוקב אחר 2,000 חברות קטנות בארה"ב עכשיו, ראסל 2000 בוחר את המניות הקטנות ביותר מהמניות ראסל 3000 עוֹלָם. ראסל 3000 כולל כמעט 98% מכלל שוק המניות האמריקאי.

ראסל 3000 נגד ווילשייר 5000

ראסל 3000 שואף לעקוב אחר 3,000 המניות הגדולות בארה"ב. בינתיים, ווילשייר 5000, בעוד כל החברות ממוקמות בארה"ב, שואפות לעקוב אחר כל השוק, ללא קשר למספר המניות - ומכאן הסיבה לכך שהאחזקות שלה משתנות.

לכן, אם אתה באמת רוצה למדוד את "השוק הכולל, מומלץ שתבדוק את ווילשייר 5000. למרות שהיא לא כוללת כל חברה בבורסה, היא כוללת הרבה יותר ממדדים אחרים שאנשים מתייחסים אליהם לעתים קרובות "השוק".

אבל מה שעשוי להיות מעניין עבור המשקיעים הוא שה- Russell 3000 ו- Wilshire 5000 ביצעו ביצועים דומים בעשור האחרון. התשואה השנתית של ראסל 3000 בעשר השנים האחרונות היא 13.84%, ואילו ווילשייר 5000 החזירה 13.5%.

מדד שוק מחזיר

לבסוף, בואו נסתכל על הביצועים של מדדי השוק הללו בתקופות החמש והעשור האחרונות. ה- DIJA וה- Nasdaq 100 הנמצאים בשימוש נרחב הם מדדי שוק רחבים, אך הם עוקבים אחר דברים שונים מאוד. כדי להתחיל, ה- DIJA עוקב אחר חברות כמו קטרפילר (CAT), סיסקו (CSCO), קוקה קולה (KO)-חברות מגה-קאפ שמשלמות במקרים רבים דיבידנדים קבועים.

בינתיים, NASDAQ 100 מבוסס ברובו על טכנולוגיה, עם אחזקות כמו Netflix (NFLX) ו- Match Group (MTCH). לפיכך, אין זה מפתיע כי לטווח הארוך יותר (10 שנים במקרה זה), ה- DIJA מתחת למדדים אחרים, בעוד ש- Nasdaq 100 יעלה על ביצועים.

השאר - נופלים אי שם באמצע - ובכל זאת, ה- S&P 500 נופל בתחתית. להלן מבט על פירוט התשואות לחמש ו -10 שנים למדדי שוק המניות הגדולים המפורטים לעיל.

מדד שוקי המניות מחזיר
החזרות	5 שנים	10 שנים
DIJA (החל מיום 29/1/21)	15.5%	12.3%
Nasdaq 100 (31/12/20)	24.3%	20.6%
ראסל 2000 (2/5/21)	19.4%	12.3%
ראסל 3000 (2/5/21)	18.6%	13.8%
ווילשייר 5000 (30.9.20)	13.8%	13.5%
S&P 500 (2/5/21)	15.6%	11.5%

הקטע המעניין הנוסף הוא שבמשך 10 השנים האחרונות, ראסל 2000 (שעוקב אחר מניות קטנות) ביצע בהתאם ל- DJIA. בטווח הקצר יש יותר דיכוטומיה, אבל אתה מצפה שחזרתו של ראסל 2000 תבצע קרוב יותר Nasdaq 100, שם סיכון גדול יותר (כאשר חברות קטנות ומניות טכנולוגיות בעלות יותר תנודתיות מטבען) אמור להשתוות ליותר גדול לַחֲזוֹר.