חברת השקעות פתוחה - הגדרת OEIC

מהי חברת השקעות פתוחה - OEIC?

חברת השקעות פתוחה (OEIC) היא סוג של קרן השקעות הממוקמת בבריטניה הבנויה להשקעה במניות וניירות ערך אחרים. רשימת מניות החברה ברשימה הבורסה של לונדון (LSE) ומחיר המניות מבוססים במידה רבה על נכסי הבסיס של הקרן. קרנות אלו יכולות לערבב סוגים שונים של אסטרטגיות השקעה כגון הכנסה וצמיחה, וכן כובע קטן ו כובע גדול, ויכולים כל הזמן להתאים את קריטריוני ההשקעה שלהם ואת גודל הקרן.

OEIC נקראים "פתוחים" מכיוון שהם יכולים ליצור מניות חדשות כדי לענות על ביקוש המשקיעים. כמו כן, הקרן תבטל מניות של משקיעים שיוצאים מהקרן.

הכרת חברת השקעות פתוחה

חברת השקעות פתוחה מאגדת את כספי המשקיעים ומפזרת אותו למגוון רחב של השקעות, כגון מניות או

ניירות ערך בריבית קבועה. גיוון זה מסייע להפחית את הסיכון לאבד קרן משקיע. קרנות OEIC מציעות פוטנציאל לצמיחה או הכנסה. בדרך כלל הם מתפקדים כהשקעה לטווח בינוני עד ארוך, הנמשכת בין חמש עד עשר שנים או יותר.

כל משקיע בריטי, בן 18 ומעלה, עשוי להשקיע במגוון רחב של קרנות המנוהלות על ידי מומחים בתעשייה. כמו בארצות הברית, קיימות רמות סיכון שונות לצמיחת הון, יצירת הכנסה או שילוב של שניהם. בעלי מניות רשאים להשקיע עבור עצמם או עבור ילדיהם. כאשר ילדים מגיעים לגיל 18, הם מחזיקים בהשקעה בזכות עצמם.

חיובים עבור מניות OEIC

החל משנת 2021, המשקיעים משלמים תשלום ראשוני של בין 0% ל -5% בעת רכישת מניות חדשות. סוג זה של עומס קצה מוריד את סכום הכסף שנכנס לקרן לרכישת מניות. בנוסף, קיימת דמי ניהול שנתיים (AMC) של כ -1% עד 1.5% משווי מניות המשקיע. ה- AMC מכסה את שירותי מנהלי הקופות. כספים שאינם מנוהלים באופן פעיל, כגון עוקבי אינדקס, עמלות נמוכות בהרבה.

רוב הכספים מצטטים א יחס הוצאות כולל (TER) או נתון חיובים שוטף (OCF). כל חיוב כולל את ה- AMC והוצאות אחרות המשמשות להשוואת מוצרים שונים. TER ו- OCF אינם כוללים חיובי עוסקים שיכולים להוסיף משמעותית לעלויות השנתיות אם לקרן יש קצב מחזור גבוה.

ייתכנו גם דמי יציאה למכירת מניות, בהתבסס על אחוזים משווי המכירה הכולל. עם זאת, OEIC רבים אינם גובים דמי יציאה.

השקעה ב- OEIC

OEIC מועילים למשקיעים שאין להם זמן, עניין או מומחיות לנהל באופן פעיל את השקעותיהם. משקיעים רשאים להשקיע תשלום יחיד או תשלומים חודשיים בסכומים מינימליים בהתאם לקרן. כמו כן, הגישה לכספים באינטרנט או בטלפון היא בדרך כלל קלה. יתר על כן, בעלי המניות עשויים לשלם אגרה בעת מעבר בין קרנות.

OEIC אינם מועדי מס; לכן, ריבית ודיבידנדים חייבים במס, ומכירת מניות עלולה לגרור מס רווח הון. כמובן שהסכומים הכרוכים בכך יעלו על קצבאות דיבידנד ורווחי הון. כמו כן, בעלי המניות רשאים להחזיק OEIC ללא מס בחשבון חיסכון פרטני (ISA) או בתכנית פנסיה אחרת בבריטניה.

עם זאת, ערכי ההשקעה וההכנסה המתקבלים אינם מובטחים ועשויים לעלות או לרדת, בהתאם לביצועי ההשקעה ושערי החליפין של כספים המשקיעים בשווקים זרים. לכן, בעל מניות לא יכול לקבל בחזרה את הסכום המקורי שהושקע.

תושבי ארה"ב אינם רשאים להחזיק במניות OEIC. בעלי המניות בארה"ב חייבים שה- OEIC ימכור את מניותיהם או יעביר את השקעותיהם לתושבי בריטניה.

OEIC מול נאמנויות יחידות

בממלכה המאוחדת, יחידות נאמנות (UTs) ו- OEIC הם שני הסוגים הנפוצים ביותר של קרנות השקעה, ויש להם גם הרבה במשותף.

כמו OEIC, נאמנויות יחידות מורכבות ממנהל שקונה מניות ואיגרות חוב למחזיקי קרן, במתכונת פתוחה. השניים נבדלים בעיקר באופן התמחור שלהם. לנאמנות יחידות יהיו שני מחירים:

1. מחיר ההצעה - מחיר ליחידה שהתקבלה עבור כל יחידה שנמכרה בחזרה לקרן
2. מחיר ההצעה - המחיר לרכישת כל יחידה בקרן

ל- OEIC יש מחיר אחד ליום אחד בלבד, בהתבסס על ערך נכס נטו (NAV) של נכסי הבסיס של הקרן. OIEC נוטים לקבל עמלות נמוכות יותר מאשר UT מכיוון שיש להם מבנה פשוט יותר. חברות השקעה רבות הפכו נאמנויות יחידות למניות OEIC מסיבה זו.

דוגמה לעולם האמיתי ל- OEIC

OEIC הבריטיות ניתנות להשוואה לקרנות נאמנות אמריקאיות, וחברות השקעה רבות בארה"ב שעושות עסקים בבריטניה מציעות להן. אחת כזו היא Fidelity International, חטיבה בחו"ל של Fidelity Investments. בחודש יולי 2018 הודיעה האגף כי היא קובעת דמי ניהול משתנים עבור חמישה OEIC המתגוררים בבריטניה, כולל Fidelity מצבים מיוחדים, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Specials, ו- Fidelity American כְּסָפִים.

השינוי הפחית למעשה את ה- AMC הבסיסי של הכספים ב -10%.