כל הגדרת קרן מזג האוויר

מהי קרן לכל מזג אוויר?

קרן לכל מזג אוויר היא קרן שנוטה להתפקד בצורה סבירה גם בתנאים כלכליים ושוקיים נוחים וגם לא נוחים. לכל קרנות מזג האוויר יש בדרך כלל אסטרטגיות השקעה גמישות המאפשרות להם לגוון בין סוגי הנכסים ו להשתמש בטכניקות חלופיות, כגון סיבוב מגזר או גידור מאקרו, על מנת לנהל עבור שוק משתנה שינויים.

כל קרן מזג האוויר מוסברת

כל קרנות מזג האוויר משתמשות באסטרטגיות השקעה שונות כדי להשיג רווחי הון בכל סוגי סביבות ההשקעה. ברידג'ווטר הוא אחד קרן גידור מנהל ידוע באסטרטגיית ההשקעות שלו בכל מזג אוויר. קרנות רבות אחרות מתאימות גם בגלל האופי הרחב של האסטרטגיות הכלולות ביקום.

כספים מאוזנים

א קרן מאוזנת יכול להיות אופציה לקרן לכל מזג אוויר. קח לדוגמה קרן מאוזנת פשוטה עם הקצאת תיקים של 60% והון של 40% מההשקעות הקבועות. ניהול אקטיבי של חלק ההון של הקרן על מנת לנצל תנאי שוק משתנים תוך שמירה על תשואות קבועות עבור משקיעים מהשקעות בעלות הכנסה קבועה מספקים הקצאות מאוזנות המניבות ביצועים חיוביים בכל תנאי השוק.

כספים ללא הקצאות מוגדרות לרוב נוטים לבצע אפילו טוב יותר בכל סוגי תנאי השוק בגלל הגמישות שלהם להתאים את הקצאות הנכסים. קרנות אלה מבצעות פעמים רבות הימורי הקצאת נכסים בהתאם לדעותיהם בנוגע לסיכון מקומי או גלובלי. קרנות הקצאת סיכונים עולמיות הן קטגוריה ייחודית מכיוון שהן מתאימות את הקצאות התיקים לפי סוג הנכסים לצמצם ולקזז הפסדים בשוק ההון בסיכון גבוה עם הקצאות גדולות יותר להכנסה קבועה מניבה השקעות.

הפוך, ההקצאה ההפוכה משמשת כאשר שוקי ההון נמצאים במגמה גבוהה יותר. הגמישות לבצע התאמות ברמת הנכסים הינה יתרון משמעותי המאפשר לקרן ביצועים טובים בכל סוגי השווקים.

ה קרן הקצאת הסיכונים העולמית של AllianceBernstein מספק דוגמה אחת למוצר הקצאת סיכונים גלובלי גמיש. בשנת 2017 צברה הקרן 12.06%. מאז הקמתה מדווחת הקרן על תשואה שנתית של 6.92%.

כל אסטרטגיות מזג האוויר

לכל אסטרטגיות מזג האוויר יש גם את הגמישות לפרוס טכניקות חלופיות ייחודיות.

ארוך קצר

אסטרטגיה אחת המקובלת לייצר רווחים בכל סביבות השוק היא א אסטרטגיה ארוכה/קצרה. לקרנות אלה יש את האפשרות לקחת עמדות ארוכות וקצרות כאחד. זה מאפשר להם לרכוש השקעות שלדעתם יש פוטנציאל הפוך ולמכור ניירות ערך קצרים שהם מצפים לפחת בערך. לקרנות אלו יש את הגמישות לסבול מעודף משקל לתפקידים ארוכים בתקופות של רווחי שוק ולעודף משקל של עמדות קצרות בתקופות של הפסדי שוק.

שוק ניטרלי

א אסטרטגיה ניטראלית בשוק היא עוד טכניקה חלופית המשתמשת בתנוחות ארוכות/קצרות. זה משתנה מאסטרטגיה טיפוסית ארוכה/קצרה מאחר והיא מבקשת ליהנות ממסחר זוגי המנצל ארביטראז 'פוטנציאלי בין ניירות ערך תואמים. היא משיגה את כל הרווחים הניטרליים בשוק מזג האוויר מכיוון שהאסטרטגיה שלה כרוכה בנקיטת עמדות סחר לזוגות ממוקדים שנועלים רווחים באמצעות תנועת ניירות ערך משויכים.

חלופות אחרות

ישנן גם אסטרטגיות רבות אחרות שהוכיחו כיעילות בהשגת הערכת הון בכל סוגי השווקים. סיבוב מגזר וגידור מאקרו הן שתי אסטרטגיות בהן המשקיעים מחפשים לעתים קרובות בכל תחזית מזג האוויר. שניהם מציעים אסטרטגיות השקעה גמישות עם קו הרוחב לעבור מתחומים שונים בשוק במקום להיות מוגבלים למחלקה אחת של נכסי משנה.

אסטרטגיות סיבוב מגזרים יסתובבו פנימה והחוצה ממגזרים המציעים פוטנציאל צמיחה גבוה או שיש להם מוניטין היסטורי לביצועים בשווקים מסוימים. עסקאות אינפלציה, טכנולוגיה ומגזרים חדשניים אחרים מציעים בדרך כלל את התשואות הפוטנציאליות הגבוהות ביותר בכלכלות מתרחבות. להיפך, בשווקים קבלניים, מצרכי מרכזי צרכנים ומגזרים אחרים בהם סומכים מאוד מציעים בטיחות מסוימת.

גידור מאקרו היא אסטרטגיה גמישה נוספת המשלבת תיאוריות הן של סיבוב מגזר והן השקעה ארוכה/קצרה. אסטרטגיות גידור מאקרו יבקשו להשקיע במגזרים מונעי שוק תוך ניצול עסקאות ארוכות וקצרות כדי לנצל זרזי שוק ספציפיים.

אסטרטגיית Bridgewater All Weather

ריי דאליו פיתח את זה של ברידג'ווטר כל אסטרטגיית מזג האוויר בשנות ה -70 לאחר שהתבוננו בשינויי שוק ובתרחישי תשואה פוטנציאליים סביב המהומה הפוליטית מנשיאותו של ריצ'רד ניקסון.

מאז שנות השבעים ברידג'ווטר היה אחד המקורות הפופולריים ביותר כל אסטרטגיות מזג האוויר המציעות את הפוטנציאל להרוויח מכל ההיבטים של תנועות מחירי האבטחה בשוק.