מעוניינים לצמצם את חשיפת השוק? נסה את תעודות הסל האלה

בעת צרות שוק, המשקיעים מחפשים דרכים להגביל את רמתם חשיפה בעוד לא צפוי להחזיר לגמרי. אמנם אפשר לבחור במזומן רגיל, אבל שיעור המזומנים הריאלי הוא שלילי; עם אִינפלַצִיָה אם נשבית את הערך, החזקה במזומן למעשה יורדת בערך לאורך זמן. יכול להיות הרבה יותר טוב מאשר בחירת מזומנים במצבים אלה קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל), שנועדו להיות ספקי יציבות של תשואות מתונות. בחירה באחת או יותר מהקרנות הללו מאפשרת למשקיעים לצמצם את החשיפה לשוק תוך שהם עדיין נהנים מתשואה סבירה.

חשוב לציין כי למרות שתעודות הסל להלן בדרך כלל מיועדות להיות יציבות, אף השקעה אינה בטוחה לחלוטין. למרבה המזל, עם זאת, עם מוצק נותני חסות ו נְזִילוּת כמו גם תיקים גדולים, תעודות הסל הללו הן בין האפיקים היציבים והבטוחים ביותר שיש למשקיע בבוא הזמן לברוח מהשוק תנודתיות.

תעודת הסל של iShares 1-3 Treasury Bond היא בחירה מצוינת למשקיעים זהירים. עם כ -19.3 מיליארד דולר של שטרות האוצר האמריקאי ו קשרים החל משנת 2021, עם התבגרות בין שנה לשלוש שנים, תעודת הסל הזו נהנית מנזילות יוצאת דופן. חברת BlackRock, Inc (BLK) iShares קו היא אחת מספקי תעודות הסל המבוססות והחזקות ביותר בעסקים. למשקיעים המודאגים

ריביות, ראוי לציין כי הערך של SHY יורד ככל שהריבית עולה. זאת כתוצאה מכך שכל אחזקותיה הינן מכשירים בריבית קבועה. מצד שני, הנכסים של SHY מגובים כולם באמונה המלאה ובקרדיט של ממשלת ארה"ב.

בדומה ל- SHY, גם תעודת הסל לתעשיית האג"ח לטווח קצר של iShares מבוססת במכשירים בריבית קבועה עם בגרות בין שנה לשלוש שנים. למרות ש- SHY מתמקדת באוצר האמריקאי, IGSB מורכב בעיקר מ- תאגידי ניירות ערך. המשמעות היא שבעוד ששוויו יורד גם כשהשיעורים עולים, כמו SHY, היא נוטה להחזיק בנכסים שמשלמים שיעורים גבוהים יותר. IGSB הייתה בעבר תעודת הסל של iShares 1-3 Year Credit Bond ETF (CSJ), שהתמקדה באגרות חוב בעלות משך של עד שלוש שנים. כעת, הקרן עוקבת אחר מדד התאגידים האמריקאי 1-5 שנים ICE BofAML של US, המאפשר איגרות חוב בעלות משך של עד חמש שנים.

תעודת סל שלישית של iShares, תעודת סל בריבית משתנה (FLOT), מצטרפת ל- SHY ו- IGSB ברשימת המוצרים היציבים. עם ניירות ערך בריבית משתנה בהיקף של 6.5 מיליארד דולר, שהונפקו בעיקר על ידי תאגידים ובגרותם הממוצעת של כ -1.4 שנים נכון לשנת 2021, FLOT בדרך כלל רואה את הערך שלה עולה ביחד עם הריבית. הוא נהנה גם מנזילות גבוהה.

תעודת סל תעודות החוב לטווח קצר של סטריט סטריט סטריט סטריט (SPSB) מחזיקה באגרות חוב של חברות המבוגרות בין שנה לשלוש שנים, כמו CSJ. עם זאת, ללא אג"ח בערבות ממשלתית בסל של 7.77 מיליארד דולר, SPSB נהנית בדרך כלל מתשואות גבוהות יותר מיריבתה החל משנת 2021. הצד ההפוך של זה הוא ש- SPSB היא גם קצת יותר תנודתית משאר תעודות הסל ברשימה זו.

אולי הגישה הטובה ביותר למשקיעים המעוניינים להימנע משווקים קשים על ידי השקעה בתעודות סל אלה היא לשלב אותם. לפני מיתוג מחדש של CSJ ל- IGSB, פורבס מצא כי תמהיל של 65% FLOT, 10% SHY, 15% CSJ ו- 10% SPSB הביא את השילוב הטוב ביותר של תנודתיות, תשואות גבוהות ונמוכות ירידות לתקופה של כשבע שנים בערך. למרבה המזל למשקיעים שביקשו להתחמק מטירוף השוק, הירידות והתנודתיות היו זעומים עם הקצאה זו. יחד עם זאת, למרות שהתשואות היו מתונות (מה שצפוי, בהתחשב במטרות תעודות הסל הללו והחזקותיהן), התשואה עלתה ככל שהריבית עלתה.

אין זה אומר שהתמהיל המדויק הזה של ארבע תעודות הסל הללו יספק בהכרח את התשואות החזקות ביותר בהמשך; זה יהיה בהכרח שונה כי CSJ הפך ל- IGSB. אין ספק שאם הריבית תעלה, ייתכן שיש הצדקה להגדיל את שיעור ה- FLOT בתמהיל, למשל. וחיוני למשקיעים להיות מודעים לכך שתעודות סל יכולות להתמודד גם עם חששות נזילות. אם איגרות חוב של חברות מרווחים נזרקים עקב שינויים בשוק, כל אחת מתעודות הסל המתמקדות באזור זה עלולה להיתקל בבעיות.