מהו שיעור הפניה?

מהו שיעור הפניה?

שיעור התייחסות הוא גובה הריבית מדד המשמש לקביעת ריביות אחרות. סוגים שונים של עסקאות משתמשים במדדי שיעור התייחסות שונים, אך הנפוצים ביותר כוללים שיעור קרנות הפד, ליבור, שיעור הפריים והשיעור על ניירות ערך באוצר האמריקאי.

שיעורי הפניה מועילים במשכנתאות לבעלי בתים ועסקאות החלפת ריבית מתוחכמות המבוצעות על ידי מוסדות.

כיצד פועל שיעור הפניה

בהתאם לכתיבת חוזה נייר ערך או חוזה פיננסי, שיעור ההפניה עשוי להיות קשה יותר להבנה. קשיים קורים במיוחד אם השיעור הוא בצורה של מדד אינפלציה, כגון מדד המחירים לצרכן (מדד המחירים לצרכן) או כמדד לבריאות כלכלית, כגון שיעור אבטלה או תאגידי דירוג בלית ברירה.

שיעורי ההפניה הם הליבה של א משכנתא בריבית מתכווננת (ARM). עם ARM, ריבית הלווה תהיה שיעור ההתייחסות, בדרך כלל שיעור הפריים, בתוספת סכום קבוע נוסף, המכונה התפשטות. מבחינת המלווה, שיעור ההתייחסות הוא שיעור הלוואה מובטח. לכל הפחות, המלווה תמיד מרוויח את המרווח כרווח. אולם עבור הלווה, לשינויים בשיעור ההתייחסות יכולות להיות השפעה כספית מובהקת. אם שיעור ההפניה עושה צעד פתאומי כלפי מעלה, לווים שמשלמים ריבית משתנה יכול לראות את התשלומים שלהם עולים באופן דרמטי.

שיעורי ההפניה מהווים גם את אמת המידה עבור החלפה של שיעורי ריבית. בהחלפת ריבית, שער ההתייחסות הצף מוחלף על ידי צד אחד ב- ריבית קבועה או מערכת תשלומים. שיעור ההתייחסות יקבע את חלק הריבית המשתנה בחוזה.

דוגמת שיעור הפניה

נניח שקונה דירה צריך ללוות 40,000 $ כדי לסייע במימון רכישת בית חדש. הבנק מציע א ריבית משתנה הלוואה בפריים פלוס 1%. כלומר ריבית ההלוואה שווה לשיעור הפריים בתוספת 1%. לכן, אם שיעור הפריים הוא 4%, הרי שהמשכנתא שלך נושאת ריבית של 5%(4%+1%). במקרה זה, ה שיעור פריים הוא שיעור ההתייחסות.

הבנק עשוי "לאפס" את הריבית מעת לעת כאשר שיעור ההתייחסות משתנה. כאשר שיעור הפריים עולה, גם השיעור שלך עולה. לעומת זאת, כאשר שיעור הפריים יורד, כך יורד שיעור התשלום שלך. בכך שהוא מאפשר לבנק "לאפס" את התעריף, הוא נמנע מהסיכוי שהלווה עשוי בְּרִירַת מֶחדָל על ההלוואה, מה שגורם לבנק להפסיד כסף. הלווים נהנים גם מ"איפוס "של שיעור. זה עוזר להם להימנע מתשלום יתר על הלוואה אם ​​שיעורי הפריים ירדו במקרה לאחר סיום ההלוואה.

מדד המחירים לצרכן הוא שיעור ההתייחסות עבור ניירות ערך מוגנים מפני אינפלציה, המכונה TIPS. טיפים הם ניירות ערך בארה"ב שמאונדסים לאינפלציה כדי להגן על המשקיעים מפני ההשפעות הנגדיות של אִינפלַצִיָה. TIPS תשלם ריבית כל שישה חודשים על בסיס שיעור קבוע שיוחל על העיקרון הבסיסי. חישוב הריבית משתמש בקרן המתואמת כפול מחצית מהריבית. עַל בַּגרוּת, האוצר האמריקאי ישלם את המקור או את הקרן המותאמת, הגבוה מביניהם.