באיזו תדירות קרנות נאמנות מדווחות על אחזקותיהן?
קרנות נאמנות מקבלים הון השקעה ממשקיעים ומשתמשות בכסף זה לרכישת ניירות ערך. סוגי וכמויות ניירות הערך תלויים באסטרטגיית ההשקעה של קרן הנאמנות ומשתנים עם הזמן מנהל השקעות מבצע התאמות לתיק העבודות.
ה מַחזוֹרהמתייחס לכך שמנהל ההשקעות ימסור ניירות ערך שוטפים או יקנה ניירות ערך חדשים, יכול להתרחש לעתים קרובות מאוד או להישאר סטטי למשך פרק זמן ארוך, תלוי קרן נאמנות.
גילוי נאות לקרנות נאמנות
ה רשות ניירות ערך ובורסה (SEC) דורש מקרנות נאמנות לדווח על הרשימות המלאות של החזקותיהן על בסיס רבעוני מאז שהן חברות השקעה בפיקוח.
קרנות נאמנות משתמשות ב- SEC טפסים N-Q ו N-CSR לחשוף את אחזקותיהם הרבעוניות בסוף כל רבעון פיסקאלי. טפסים אלה נגישים באופן מקוון באתר SEC, בעיקר באמצעות מסד הנתונים המקוון של SEC Edgar. כמו כן, קרנות נאמנות רבות חושפות את אחזקותיהן באתרי האינטרנט הרשמיים שלהן.
על פי תקנת ה- SEC, האישורים הרבעוניים שעל קרנות הנאמנות לחשוף צריכים להיות מאושרים על ידי המנהלים והמנהלים הכספיים של הקרן. למרות ש דיון וניתוח ניהול אינם נדרשים, כמה מנהלי קרנות נאמנות בוחרים להגיב על ביצועי הקרן שלהם בדוחות הרבעוניים שלהם. דיווחים רבעוניים מסייעים למשקיעים בודדים להעריך כיצד קרנות עומדות בדרישות שלהם
מטרות השקעה.מידע אחר שנחשף בדרך כלל על ידי קרן נאמנות כולל את ערך נכס נטו, נכסים בניהול, ביצועים, שקלול תעשייתי ומידע אחר כזה שנותן מושג על הרכב הקרן ועל הביצועים שלה.
תזמון חשיפות של קרן הנאמנות
לקרנות הנאמנות 60 יום לאחר סיום הרבעון להגיש את החזקותיה ל- SEC. רוב הקרנות מפרסמות את אחזקותיה 30 יום לאחר סיום הרבעון. פרסום מוקדם מזה הוא נדיר מאוד, מה שהופך את הדיווח שלהם לא בזמן במיוחד. חלק מהקרנות בוחרות לדווח על החזקות שלהן אפילו יותר בתדירות חודשית, אך זוהי פחות נורמה, שכן דיווח חודשי דורש מאמץ רב ועלות מצד קרנות הנאמנות.
אחד הפריטים הנפוצים יותר הנמצאים ברשימת הדיווחים על אחזקות בקרנות נאמנות הוא 10 האחזקות המובילות שבבעלות הקרן. בדרך כלל זה מתעדכן על בסיס חודשי והוא זמין באתר החברה די מהר, תוך מספר שבועות.
כל מה שנאמר, בהתחשב בעיכובים בדיווח, כשאתה מסתכל על מה שהוגש, לעתים קרובות יותר, אתה לא מסתכל על תמהיל התיקים הנוכחי. המשמעות היא ש- SEC לא בוחן את האחזקות האחרונות וגם לא משקיע מודע במדויק היכן מושקע כספו. הדבר נכון במיוחד לגבי קרנות בעלות יחסי מחזור גבוהים.
קרנות נאמנות טוענות שהעיכוב הכרחי, מכיוון שהוא מונע מסוחרים אחרים לדעת מה הקרן משקיעה ב, ולכן מבטיח שמחיר האבטחה לא ישפיע לרעה על ידי קונים או סוחרים אחרים מכירה. תהליך הסוחרים שעושים זאת ידוע בשם ריצה קדמית.
בשורה התחתונה
קרנות הנאמנות צריכות לדווח על החזקותיהן על בסיס רבעוני ויש להן עד 60 ימים לאחר הרבעון לעשות זאת. למרות שכמה קבוצות תומכות השקעות הציעו דרישת דיווח חודשית לקרנות נאמנות וחברות השקעה רשומות אחרות, ה- SEC עדיין לא קיבל שום החלטה על הצעה זו עדיין.