הגדרת השקעות קולקטיביות בניירות ערך ניתנים להעברה (UCITS)

מהו UCITS?

ההתחייבויות להשקעה קולקטיבית בניירות ערך ניתנים להעברה (UCITS) מהוות מסגרת רגולטורית של החברה הנציבות האירופית היוצרת משטר הרמוני ברחבי אירופה לניהול ומכירת קרנות נאמנות. ניתן לרשום קרנות UCITS באירופה ולמכור אותן למשקיעים ברחבי העולם באמצעות דרישות רגולטוריות והגנה על משקיעים. ספקי קרנות UCITS העומדים בתקנים פטורים מתקנות לאומיות במדינות אירופה הבודדות.

הבנת UCITS

בשימוש יומיומי, UCITS היא קרן נאמנות שבסיסה באיחוד האירופי. קרנות UCITS נתפסות כהשקעות בטיחותיות ומוסדרות היטב והן פופולריות באירופה, בדרום אמריקה ובאסיה בקרב משקיעים שמעדיפים לא להשקיע באחת יחידות. חברה בערבון מוגבל אלא בקרב נאמני יחידות מגוונים הפרוסים בתוך האיחוד האירופי.

היסטוריה של UCITS

הוראת UCITS הראשונה אושרה בדצמבר. 20, 1985, במטרה מוצהרת להקל על הנפקות חוצות גבולות של כספי השקעה למשקיעים קמעונאיים.

בתחילת שנות התשעים הוצעו הצעות לשינויים בהוראה אך מעולם לא אומצו במלואן. ככזה, אין UCITS II.עם זאת, בשנת 2002, בעקבות דיונים בין המדינות החברות, אומצו שתי הנחיות חדשות. ההנחיות 2001/107/EC ו- 2001/108/EC, המכונה יחד UCITS III, הרחיבו את טווח ההשקעות של קרנות UCITS והרגיעו כמה מגבלות על קרנות מדדים.

UCITS IV, או הוראה 2009/65/EC, הביאו לשינויים טכניים נוספים ואומצה ביולי 2011.לבסוף, UCITS V, או הוראה 2014/91/האיחוד האירופי, שנכנסה לתוקף במרץ 2016, מיישרת את חובותיהם ואחריותם של מחסני הקופות ואת דרישות התגמול של מנהלי הקרן לאלו של הוראת מנהלי קרן השקעות אלטרנטיבית (AIFMD).

מכיוון שהם נתפסים כבטוחים ומוסדרים היטב, קרנות UCITS הן השקעות פופולריות מאוד. על פי הנציבות האירופית, הם מהווים כ -75% מכלל ההשקעות הקולקטיביות של משקיעים קטנים באירופה.ספקי קרנות נאמנות רבים משתמשים בביטוי כגון "תואם UCITS" כחלק מאסטרטגיית השיווק שלהם. בעוד הכספים מוסדרים באירופה, קונים מכל רחבי העולם יכולים להשקיע בקרנות UCITS.