הגדרת דירוג הסיכונים של Morningstar

מהו דירוג הסיכון של Morningstar?

דירוג הסיכון של Morningstar, או פשוט דירוג Morningstar, הוא דירוג שניתן למסחר בבורסה חברים משותפים וקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) של חברת מחקר ההשקעות Morningstar. הסיכון מוערך על פני חמש רמות שנועדו לסייע למשקיעים לזהות במהירות כספים שיש לשקול עבורם תיקים. הכספים מקבלים דירוגים שנעים בין 1 ל -5, כאשר אחד ניתן לביצועים הגרועים ביותר ו -5 לטובים ביותר. הדירוג מבוסס על וריאציות בתשואות החודשיות של קרן - בדגש על וריאציות שליליות - בהשוואה לקרנות דומות.

הבנת דירוג הסיכונים של Morningstar

דירוגי Morningstar מבוססים על ביצועי העבר של הקרן בהשוואה לקרנות אחרות בקטגוריית Morningstar שלה. דירוג הסיכון מהווה לעתים קרובות נקודת מוצא למחקר נוסף ואינו המלצת קנייה או מכירה.

בתהליך דירוג הסיכונים, 10% מכספי הקטגוריה עם הסיכון הנמדד הנמוך ביותר מדורגים כ סיכון נמוך. 22.5% הבאים מדורגים מתחת לממוצע, 35% האמצעיים הם מְמוּצָע, 22.5% הבאים מעל הממוצע, בעוד 10% המובילים מדורגים כ גָבוֹהַ לְהִסְתָכֵּן. Morningstar מודד סיכון עד שלוש תקופות (שלוש, חמש ו -10 שנים). אמצעים נפרדים אלה משוקללים וממוצעים כדי לייצר מדד כולל לקרן. קרנות עם פחות משלוש שנות היסטוריית ביצועים אינן מדורגות.

החברה מדרגת קרנות בודדות ומוכרת את הדירוגים יחד עם מחקרים אחרים למשקיעים.

Morningstar מספקת גם דירוג קטגוריות ודירוגים של קבוצות עמיתים כדי לסייע למשקיעים להשוות כספים נוספים. לדוגמה, נכון לסוף שנת 2018, מורנינגסטאר מקצה לקרנות איגרות חוב עירוניות 3.9 כוכבים כקבוצה, דירוג של 3.4 כוכבים לקרנות מניות מקומיות ודירוג 3 כוכבים לקרנות מניות בינלאומיות.

נותני דירוג סיכונים אחרים

Morningstar היא לא החברה היחידה שיוצרת דירוגי סיכון. בין יוצרי הדירוג האחרים ניתן למצוא את Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's ו- TheStreet. פרסומי עסקים ומימון כמו פורבס ו- U.S. News & World Report גם מדרגים ומדרגים כספים, כמו גם סוגים אחרים של נכסים, עבור קוראיהם. במקרים רבים, הם מבססים הרבה מהניתוחים שלהם על דירוגים של Morningstar והאחרים.

ביקורת על דירוגי הסיכון של Morningstar

למרות שדירוג מורנינגסטאר נחשב חיוני בהנחיית המשקיעים לקראת החלטות השקעה איכותיות, הם אינם חסינים מביקורת. כמה אנליסטים פיננסיים מתחו ביקורת על דירוגים אלה מכיוון שהם משווים רק כספים לקרנות אחרות, במנותק מהשוק הגדול יותר. כתוצאה מכך, דירוג הקרן עשוי לשקף את התאמתה לשוק המסוים יותר מאשר הכדאיות והפוטנציאל הכולל שלה. לדוגמה, כאשר המחירים עולים ב- שוק השוורים, קרנות עם מניות בטוחות מבחינה היסטורית של חברות כמו AT&T נוטות לבצע ביצועים טובים. לעומת זאת, כאשר המחירים יורדים ב- שוק הדובים, כספים שמציגים מניות ספקולטיביות של חברות כמו טסלה מוטורס וצ'ארלס שוואב נוטות להצליח יותר. כתוצאה מכך, חלק מהמשקיעים מעדיפים דירוגים ששומרים על תנאי השוק, כמו הדירוג שיצר פורבס.

דוגמה לדירוג הסיכונים של Morningstar

כדי לקבל מושג כיצד מייחסת מורנינגסטאר את דירוגי הסיכון שלה, בואו נסתכל על הנתונים שלה על iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). קרן סחר החליפין מדורגת כמציגה בפני משקיעים מעל הממוצע סיכון על בסיס שלוש, חמש ו -10 שנים, בהתבסס על ממוצע משוקלל של נתוני הביצועים. במהלך 10 השנים האחרונות סיפקה הקרן תשואה כוללת שנתית של 15.38%, לעומת 11.59% למדד S&P 500.