הבנת מניות מועדפות לעומת מניות רגילות
מועדף לעומת מלאי רגיל: סקירה כללית
ישנם הבדלים רבים בין מועדף לשכיח המניה. ההבדל העיקרי הוא שמניה מועדפת בדרך כלל אינה נותנת לבעלי המניות זכויות הצבעה, בעוד שמניה רגילה כן, בדרך כלל בהצבעה אחת למניה בבעלות. משקיעים רבים יודעים יותר על מניות רגילות ממה שהם עושים לגבי מניות מועדפות.
שני סוגי המניות מייצגים חלק בעלות בחברה, ושניהם כלים שמשקיעים יכולים להשתמש בהם כדי להרוויח מההצלחות העתידיות של העסק.
תיקי המפתח
- ההבדל העיקרי בין מניות מועדפות למניות רגילות הוא שמניה מועדפת אינה נותנת זכויות הצבעה לבעלי המניות בעוד שמניה רגילה כן.
- לבעלי המניות המועדפים יש עדיפות על פני הכנסה של חברה, כלומר הם מקבלים דיבידנד לפני בעלי מניות משותפים.
- בעלי המניות המשותפים נמצאים אחרונים בתור בכל הנוגע לנכסי החברה, כלומר הם ישולמו לאחר נושים, מחזיקי אגרות חוב ובעלי מניות מועדפים.
מלאי מועדף
הבדל עיקרי אחד מהמניות הרגילות הוא שמניה מועדפת מגיעה ללא זכויות הצבעה. כך שכאשר הגיע הזמן שחברה תבחר דירקטוריון או תצביע על כל סוג של מדיניות תאגידית, לבעלי מניות מועדפים אין קול בעתיד החברה. למעשה, מניות מועדפות מתפקדות בדומה לאגרות חוב שכן עם מניות מועדפות, מובטחת למשקיעים בדרך כלל דיבידנד קבוע לנצח.
ה תשואת דיבידנד של מניה מועדפת מחושב כסכום הדולר של דיבידנד חלקי מחיר המניה. לעתים קרובות זה מבוסס על הערך הנקוב לפני שמציעים מניה מועדפת. זה בדרך כלל מחושב כאחוז ממחיר השוק הנוכחי לאחר תחילת המסחר. זה שונה ממניה רגילה, שיש לה דיבידנדים משתנים המוצהרים על ידי הדירקטוריון ואף פעם לא מובטחים. למעשה, חברות רבות אינן משלמות דיבידנדים למניות רגילות כלל.
בדומה לאגרות חוב, גם למניות מועדפות יש ערך נקוב המושפע משיעורי הריבית. כאשר הריבית עולה, ערך המניה המועדפת יורד, ולהיפך. אולם עם מניות רגילות, ערך המניות מוסדר על ידי ביקוש והיצע של משתתפי השוק.
בפירוק, לבעלי מניות מועדפים יש תביעה גדולה יותר לנכסי החברה ורווחיה. זה נכון בתקופות הטובות של החברה כאשר לחברה יש עודף מזומנים ומחליטה לחלק כסף למשקיעים באמצעות דיבידנדים. הדיבידנדים למניות מסוג זה בדרך כלל גבוהות יותר מאלו שהונפקו עבור מניות רגילות. גם מניה מועדפת זוכה בעדיפות על פני מניות רגילות, כך שאם חברה מפספסת תשלום דיבידנד, עליה לשלם קודם כל פיגורים לבעלי המניות המועדפים לפני שתשלם לבעלי מניות משותפים.
בניגוד למניות רגילות, למועדפים יש גם תכונת ניתנות לשיחות המעניקה למנפיק את הזכות לפדות את המניות מהשוק לאחר זמן קבוע מראש. למשקיעים שקונים מניות מועדפות יש הזדמנות אמיתית להחזיר מניות אלה בשיעור פדיון המייצג פרמיה משמעותית על מחיר רכישתן. שוק המניות המועדפות צופה לעתים קרובות שיחות טלפון ומחירים עשויים להציע הצעות בהתאם.
1:17
מה ההבדל בין מניה מועדפת למניה רגילה?
מניות רגילות
מניות רגילות מייצגות מניות בעלות בתאגיד וסוג המניה בו רוב האנשים משקיעים. כאשר אנשים מדברים על מניות, הם בדרך כלל מתייחסים למניות רגילות. למעשה, רוב המניות מונפקות בצורה זו.
מניות רגילות מייצגות תביעה על רווחים (דיבידנדים) ומקנות זכויות הצבעה. המשקיעים לרוב מקבלים קול אחד למניה בבעלותם כדי לבחור חברי דירקטוריון שמפקחים על ההחלטות העיקריות שקיבלה ההנהלה. לבעלי המניות יש אפוא את היכולת להפעיל שליטה על מדיניות תאגידית ונושאי ניהול בהשוואה לבעלי מניות מועדפים.
המניה הרגילה נוטה להעלות ביצועים טובים יותר איגרות חוב ומניות מועדפות. זהו גם סוג המניה המספק את הפוטנציאל הגדול ביותר לרווחים לטווח הארוך. אם חברה מצליחה, שווי המניה הרגילה יכול לעלות. אך זכור כי אם החברה תפקוד גרוע, גם ערך המניה יירד.
המניה הנפוצה הראשונה שהונפקה אי פעם הייתה על ידי חברת הודו המזרחית ההולנדית בשנת 1602.
מניות מועדפות יכולות להיות מומרת למספר קבוע של מניות רגילות, אך למניות רגילות אין הטבה זו.
בכל הנוגע לדיבידנדים של חברה, דירקטוריון החברה יחליט אם לשלם דיבידנד לבעלי מניות רגילים או לא. אם חברה מפספסת דיבידנד, בעל המניות הפשוט יקבל בחזרה בעל מניות מועדף, כלומר תשלום האחרון הוא בעדיפות גבוהה יותר עבור החברה.
הטענה על הכנסה ורווחים של חברה חשובה ביותר בתקופות של חדלות פירעון. בעלי המניות המשותפים אחרונים בתור לנכסי החברה. המשמעות היא שכאשר החברה חייבת לְחַסֵל ותשלם לכל הנושים ומחזיקי האג"ח, מחזיקי מניות רגילים לא יקבלו כסף עד לאחר תשלום בעלי המניות המועדפים.