מה עושה אותה קרן מעורבת בתכנית 401 (k) שלי?

מהי קרן מעורבת?

קרן מעורבת היא א תיק עבודות המורכב מנכסים מכמה חשבונות המעורבים יחד. קיימות כספים מעורבים כדי להפחית את עלויות ניהול החשבונות המרכיבים בנפרד.

כספים מעורבים הם סוג של קרן מאוגדת שאינו רשום לציבור או זמין למשקיעים פרטיים. במקום זאת, אלה משמשים בתוכניות פרישה סגורות, קרנות פנסיה, פוליסות ביטוח וחשבונות מוסדיים אחרים.

הכרת קרן מעורבת

התערבבות כרוכה בשילוב נכסים שנתרמו על ידי משקיעים לקרן או להשקעה אחת. התמזגות היא תכונה עיקרית של רובן קרנות השקעה. הוא עשוי לשמש גם לשילוב סוגים שונים של תרומות למטרות שונות.

במובנים רבים, כספים מעורבים דומים חברים משותפים. שניהם מנוהלים באופן מקצועי על ידי מנהלי קרנות אחד או יותר ומשקיעים במכשירים פיננסיים בסיסיים כגון מניות, אגרות חוב או שילוב של שניהם.

כמו בדומה לקרנות נאמנות, גם השקעות קרנות מעורבות נהנות מכלכלות גודל, המאפשרות ירידה בעלויות המסחר לדולר השקעה, וכן גִוּוּן, מה שמוריד את סיכון התיק.

פיקוח על קרנות מעורבות

אולם הבדל מרכזי וחשוב הוא שהכספים המעורבים אינם מוסדרים על ידי רשות ניירות ערך ובורסה (SEC), מה שאומר שהם אינם נדרשים להגיש מגוון גילויים ארוכים. קרנות נאמנות, לעומת זאת, חייבות להירשם ל- SEC ולפעול לפי חוק חברת השקעות משנת 1940.

עם זאת, הכספים המעורבים אינם חפים לחלוטין מפיקוח: הם כפופים לבדיקה של ארצות הברית משרד מבקר המטבע, כמו גם רגולטורים ממלכתיים בודדים.

בעוד שלקרנות נאמנות יש תַשׁקִיף, לכספים מעורבים יש תיאור תוכנית סיכום (SPD). SPDs מציעים פירוט רב יותר, המתארים את מטרות הקרן, אסטרטגיית ההשקעה והרקע של מנהליה. מסמך ה- SPD קובע את הזכויות והחובות להן יכולים לצפות משתתפי התוכנית והנהנים. כל משתתף בקרן מעורבת צריך לקרוא את ה- SPD בעיון.

יתרונות וחסרונות של קרנות מעורבות

דרגת הרגולציה הנמוכה מביאה להוצאות משפט נמוכות יותר ולעלויות תפעול של קרן מעורבת. ככל שהעלויות נמוכות יותר, כך הגרירה לתשואות הקרן נמוכה יותר. אם קרן מעורבת וקרן נאמנות דומה יכולים להציג את אותה הביצועים ברוטו בדיוק, התשואה נטו של הקרן המתערבבת תהיה טובה יותר מכיוון שהוצאותיה היו נמוכות מזה של קרן הנאמנות.

החיסרון בכספים מעורבבים הוא בכך שאין להם סמלים של קרציות ואינם נסחרים בציבור. היעדר מידע ציבורי זה עלול להקשות על משקיעים חיצוניים לעקוב אחר מעקב אחר הקרן רווחי הון, דיבידנדים והכנסות ריבית. עם קרנות נאמנות, מידע זה הרבה יותר שקוף.

דוגמה לקרן מעורבת

בדומה לקרן נאמנות, לבריכה המשותפת של נאמנות Fidelity יש מנהל תיקים והיא חושפת בפומבי מידע רלוונטי באמצעות דוחות רבעוניים. הוא מתמקד במניות צמיחה בכמות גדולה, עם משקלים גדולים בטכנולוגיית המידע, שירותי תקשורת, שיקול דעת של הצרכן, חברות פיננסיות ושירותי בריאות.

למאגר Contrafund Commedled יש 0.43% יחס הוצאות, שהוא נמוך יותר מיחס ההוצאות הממוצע של קרנות נאמנות - כולל מקבילו של קרנות הנאמנות, ה Fidelity Contrafund, עם יחס ההוצאות של .86%. מאז הקמתה בשנת 2014, הקרן הניבה תשואה שנתית של 15.85%, לעומת 14.12% שהפיק מדד S&P 500.

התמזגות לא חוקית

במקרים מסוימים התערבות הכספים עשויה להיות בלתי חוקית. זה קורה בדרך כלל כאשר מנהל השקעות משלב כסף של לקוחות עם הכספים שלהם או של החברה שלהם, בניגוד לחוזה.

פרטים של א ניהול נכסים ההסכם מתואר בדרך כלל בחוזה לניהול השקעות. למנהל השקעות יש אחריות נאמנה לנהל נכסים על פי מפרטים ותקנים מסוימים. יועץ ההשקעות לא יכול לערבב נכסים שהוסכמו לניהול כנפרדים.

מצבים אחרים עשויים להתעורר גם בהם יש לנהל תרומות הניתנות על ידי אדם או לקוח בזהירות מיוחדת. זה יכול להתרחש במקרים משפטיים, חשבונות לקוחות עסקיים ועסקאות נדל"ן.