איגרות חוב עירוניות נגד קרנות שוק הכסף

משקיעים מחפשים איגרות חוב ממשלתיות מכיוון שהם נוטים להיות השקעות בסיכון נמוך ויציבות.

ההבדל העיקרי בין איגרות חוב עירוניות, המכונה גם "מוניס" ו קרנות שוק הכסף הוא שאגרות חוב עירוניות הן הנפקות איגרות חוב בודדות מממשלות מקומיות או ממלכתיות, בעוד שקרנות שוק הכסף הן סוג של קרן נאמנות שמשקיעה לטווח קצר מאוד אוצרות שהונפק על ידי הממשלה הפדרלית.

איגרות חוב עירוניות

איגרות חוב עירוניות מתייחסות לחובות המונפקים על ידי מדינה או ממשלות מקומיות למימון הוצאות הון. כאשר אתה קונה אג"ח עירוני, אתה מלווה כסף לעירייה, אשר מסכימה להחזיר לך בריבית. ממשלות אלה משתמשות בכספים שגויסו על ידי הנפקות איגרות חוב למימון פרויקטים שנשלמים אליהם לאחר מכן הנושים באמצעות הכנסות שנוצרו על ידי הפרויקט (למשל כביש אגרה), או אחרת על ידי מיסוי שלו אזרחים.

ההכנסה מאגרות חוב אלה פטורות ממס בדרך כלל ברמה הפדרלית, המדינה והמקומית, מה שהופך אותה לאטרקטיבית למשקיעים המבקשים להוריד את הכנסתם החייבת במס. כתוצאה מכך, הם נוטים להיות בעלי תשואות נמוכות יותר מאשר איגרת חוב מקבילה במס. לתשואות נמוכות יותר של מוניס מכיוון שאגרות חוב אלה מונפקות על ידי גופים ממשלתיים שיכולים להטיל מס על אזרחיהם. אולם ממשלות אלה אינן יכולות להדפיס כסף או להנפיק אוצרות כמו הממשלה הפדרלית, ולכן הן מסוכנות יותר מאגרות חוב שהונפקו על ידי הממשלה הפדרלית. ואכן, עיריות ואפילו מדינות כשלו בעבר בהנפקות האג"ח העירוניות שלהן.

קרנות שוק הכסף

קרנות שוק הכסף הן קרנות נאמנות בעלות הכנסה קבועה המשקיעות בניירות ערך חוב ממשלתיים פדרליים באיכות גבוהה, בדרך כלל עם פדיונות קצרים מאוד וסיכון אשראי נמוך. קרנות נאמנות בשוק הכסף הן בין סוגי ההשקעות בעלות התנודתיות הנמוכה ביותר. ההכנסה שנוצרת על ידי קרן שוק כספים היא חייבת במס או פטורה ממס, בהתאם לסוגי ניירות הערך בהם הקרן משקיעה.

ישנן כמה קרנות שוק כספים אשר מושקעות בעיקר באגרות חוב עירוניות, וכך נוצרות קרנות שוק כספים עירוניות. קרנות אלה מאגדות את הטבות המס של איגרות חוב עירוניות עם יציבות, נזילות וגיוון של קרנות שוק כספים. כל היתרונות הללו נוטים למשוך משקיעים בעלי הכנסה גבוהה המחפשים מקלט מס.

הסיכונים שלהם

איגרות חוב עירוניות

אחד הסיכונים העיקריים הכרוכים באגרות חוב עירוניות הוא האפשרות כי לטווח קצר תשואות יעלה. המשמעות היא שאגרות חוב אחרות שיוצאות לשוק ישלמו שיעור גבוה יותר לבעלי אגרות חוב, והאיגרת שלך תיחשב כפחות בעלת ערך. זה יכול לגרום למחיר האג"ח שלך לרדת. זו בעיה רק ​​אם תחליט למכור את האג"ח. עדיין תקבל את תשלומי הריבית שלך.

סיכון נוסף הוא שתשואות האג"ח העירוניות לא עשויות לעמוד בקצב אִינפלַצִיָה. אם האינפלציה עולה, תשואת האג"ח שלך תישאר זהה. בסופו של דבר, אתה עשוי להרוויח פחות מריבית משיעור האינפלציה. אם האינפלציה היא 5% ואתם מרוויחים 3%, אתם מפסידים כסף. להכנסת הריבית שלך לא יהיה כוח קנייה רב. אף על פי שנדיר ביותר, ברירת המחדל מהווה גם סיכון למשקיעים באגרות חוב עירוניות.

קרנות שוק הכסף

זוהי אחת ההשקעות הבטוחות ביותר שתוכל למצוא. קרנות אלה מאבדות לעתים רחוקות את הערך, והריבית שהן משלמות היא אמינה. בגלל הבטיחות הזו, הם גם משלמים ריבית נמוכה מאוד. סיכון ותגמול תמיד קשורים: סיכון נמוך יותר פירושו תגמול נמוך יותר.

בשורה התחתונה

אם אתה משקיע בשביל הכנסה, או אגרות חוב עירוניות או קרנות שוק כסף ישלמו לך ריבית. רק דע כי איגרות חוב עלולות לאבד ערך וקרנות שוק הכסף סביר שלא. שים לב גם שמכיוון שאגרות החוב העירוניות אינן פטורות ממס הכנסה, אתה בעצם מרוויח יותר ממה שהריבית תעיד. אתה יכול לקחת בחשבון את החיסכון במס שלך כחלק משווי רכישת איגרת חוב כזו.