SDS לעומת SPXU: השוואת תעודות סל קניות ממונפות בארה"ב

מדד Standard and Poor's 500 (S&P 500) הוא מדד של 500 חברות ומדד מוביל לביצועי כובע גדול מניות בארה"ב. המדד משמש כ אמת מידה לפיה מומחי השקעה רבים מודדים את הצלחת האסטרטגיות שלהם. S&P 500 משמש גם כברומטר לבריאות הכלכלה האמריקאית.

קרנות נאמנות ו כספים הנסחרים בבורסה (תעודות סל) יצרו מוצרים רבים המתואמים את הביצועים של ה- S&P 500. רוב הקרנות הללו אידיאליות למשקיעים לטווח ארוך המעוניינים לעקוב אחר ביצועי המדד. עם זאת, כמה מהמוצרים הללו, המכונים תעודות סל ממונפות, מתאימים יותר לסוחרים לטווח קצר.

תעודות סל ממונפות משתמשות בנגזרים וחוב כדי לשפר את התשואה על השקעותיהם. בנוסף, ישנן כמה כספים ממונפים תעודות סל הפוכות ולחפש תוצאות העוקבות אחר ההיפך של ביצועי המדד. להלן השוואה בין שתי תעודות סל הפוכות ממונפות המבוססות על S&P 500, כמו גם מידע מרכזי למשקיעים שעשויים למצוא את תעודות הסל הללו אטרקטיביות.

תעודת סל ProShares UltraShort S & P500

תעודת סל ProShares UltraShort S & P500 (NYSEARCA: SDS) החל לסחור ב- 11 ביולי 2006, כחבר בקטגוריית ההון המסחר ההפוך של משפחת קרנות ProShares. ליום 31 במרץ 2020, לקרן היו נכסים נטו של 1.57 מיליארד דולר ויחס הוצאות שנתי של 0.89%. מטרת הקרן היא להשיג תוצאות ביצועים יומיות, לפני עמלות והוצאות, השוות פי שניים מההיפוך מהביצועים היומיים של S&P 500.

הקרן הניבה תשואות שליליות במסגרות זמן מרובות. החל מה -30 ביוני 2020, תשואת הקרן לשלושה חודשים של -36.29% ו מתחילת השנה ועד היום התשואה (YTD) של -21.83% הייתה נמוכה מהממוצע ביחס לקבוצת השווים שלה, בעוד שהתשואה לשנה של -36.23% הייתה ממוצעת לכספים בקטגוריית המניות הממונפות. בטווח זמן ארוך יותר, SDS ביצע ביצועים גרועים. תשואות הקרן לשלוש שנים וחמש שנים של -26.62% ו -24.96%, בהתאמה, מדורגות מתחת לממוצע בהשוואה לעמיתיה.

חשוב לציין כי במהלך הרבעון הראשון של 2020, SDS חווה גבוה יותר תנודתיות כאשר שוקי המניות העולמיים התרסקו בתגובה למגיפת COVID-19 ו מלחמת מחירי הנפט בין רוסיה למדינות OPEC. ברבעון הראשון של 2020, הקרן עלתה ב -22.69%, בעוד שהתשואה עבור S&P 500 הייתה -19.60%, מה שמראה בבירור את הקשר ההפוך בין השניים.

ProShares UltraPro Short S & P500

ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) נמצאת בקטגוריית ההון המסחר ההפוך של משפחת הקרנות ProShares והחלה להיסחר ב -23 ביוני 2009. ליום 31 במרץ 2020 היו בקרן נכסים נטו של 1.25 מיליארד דולר ושנה שנתית יחס הוצאות של 0.91%. מטרת הקרן היא להשיג תוצאות ביצועים יומיות, לפני הוצאות, השוות 300% מההיפוך מהביצועים היומיים של S&P 500. SPXU משקיעה בנגזרות כדי לסייע בהשגת יעדי הביצועים שלה.

כמו SDS, SPXU הניב תשואות גרועות במסגרות זמן מרובות. נכון ליום 30 ביוני 2020, התשואה לשלושה חודשים של הקרן של -51.08% ותשואות YTD של -40.97% היו מתחת לממוצע בהשוואה לעמיתיה. לאורך מסגרת זמן בינונית, גם מניות הקרן התפקדו בצורה גרועה הן במונחים אבסולוטיים והן ביחס לה קבוצת עמיתים. ל- SPXU תשואה לשנה של -57.16%, תשואה לשלוש שנים של -41.98%ותשואה של חמש שנים של -38.67%. עם זאת, בדומה ל- SDS, SPXU הציגה תוצאות חזקות במהלך הרבעון הראשון של 2020, והשיגה תשואה כוללת של 20.65%.

השוואה בין שתי הקרנות

ProShares UltraShort S & P500 ETF ו- ProShares UltraPro Short S & P500 הן כספים מתאימים לסוחרים המעוניינים לתכנן מהלכים לטווח קצר בשוק. שתי הקרנות הללו מעצימות את התשואות היומיות, ולא את התשואות השנתיות, של מדד S&P 500. בנוסף, שתי הקרנות מבקשות להרוויח כאשר המדד יורד בערך. תכונות אלה מייצרות כספים אלה ספקולטיבי ביותר כלים.

ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) ממונף לייצר תשואות שהן פי שלוש מהתשואות היומיות ההפוכות של S&P 500, בעוד ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) ממונף לייצר תשואות שהן כפליים מהתשואות היומיות ההפוכות של S&P 500. לכן, משקיע צריך לצפות לתנודתיות יומית גדולה יותר וטווח מחירים יומי גדול יותר עבור SPXU מאשר ל- SDS. משקיעים שמחפשים תשואה יומית גדולה יותר ומוכנים לספוג סיכון יומי גדול יותר צריכים להעדיף את SPXU.