נאסד"ק נגד S&P 500 לעומת דאו: מה ההבדל?

אם אתה עוקב אחר חדשות פיננסיות, אז בוודאי שמעתם על ממוצע דאו ג'ונס (DJIA), ה S&P 500, או ה המדד המשולב של נאסד"ק. כל שלושת המדדים נחשבים למדדים של ביצועי שוק בכל יום נתון. הם גם הבסיס למוצרי השקעה רבים שמבוססים על תנועות המחיר היומיות שלהם. למרות הז'רגון הפיננסי, זה יכול להיות קשה, אפילו מבלבל, להבחין בין האינדקסים והמוצרים על סמך הביצועים שלהם.

המשך לקרוא כדי לגלות עוד על ההבדלים בין שלושת המדדים וכיצד תוכל לבסס את החלטות ההשקעה שלך על סמך הביצועים ותנאי השוק שלהם.

נאסד"ק נגד S&P 500 לעומת דאו ג'ונס: סקירה כללית

ישנן שלוש נקודות הבדל עיקריות בין ה- Nasdaq Composite, S&P 500, וה-Dow Jones. הראשון מתייחס ליקום הסיקור שלהם ול-

מגזרים שהם חלק מהמדד. נאסד"ק ו-S&P 500 מכסים יותר חברות במגזרים שונים בהשוואה ל-Dow.

ההבדל השני הוא השיטה שלהם להקצות משקלים לחברות בודדות במדד שלהן. נאסד"ק ו-S&P 500 שוקלים את מרכיביהם על סמך שווי שוק, בעוד ה-DJIA משתמש במחיר המניות המרכיבות את משקלה במדד.

ההבדל הסופי הוא הקריטריונים המשמשים לבחירת המרכיבים של האינדקסים המתאימים. הדאו מכוון יותר לערך ומשתמש בתמהיל של גורמים כמותיים ואיכותיים כדי לקבוע אם מניה נתונה צריכה להיכלל במדד בהשוואה לשניים האחרים.

Nasdaq Composite

הושק ב-1971, המדד המשולב של נאסד"ק היה בעל ערך התחלתי של 100 וכולל כמעט את כל החברות הרשומות ב- בורסת נאסד"ק. למעשה, אחד הקריטריונים להכללה במדד הוא רישום בבורסה.

ל-Nasdaq Composite יש יותר מ-3,000 מניות כמרכיבים והוא מדד משוקלל היוון, כלומר, הוא מקצה משקלים על סמך שווי השוק של החברות המתאימות. הביצועים של הקומפוזיט משקפים את הביצועים של ההחלפה, אשר בתורו מעידים על הביצועים של ה- מגזר הטכנולוגיה. הסיבה לכך היא שהמגזר מהווה כ-50% מההרכב הכולל של המדד. 10 החברות המובילות שאחריהן המדד היו ענקיות טכנולוגיה והיוו 44.8% מהמשקל הכולל של המדד לפי מחקר מדצמבר 2021.

ככל שמעמדה של תעשיית הטכנולוגיה גדלה, ערכו של ה- Nasdaq Composite עלה. לדוגמה, במהלך ה בועת דוטקום שאפף את מניות הטכנולוגיה בתחילת המאה, ה-Nasdaq Composite זינק ל-5,046.86 ב-9 במרץ 2000. זה התרסק ביותר מ-4,000 נקודות זמן קצר לאחר מכן ולקח 15 שנים להגיע שוב ל-5,000. הפריחה במניות שנגרמה על ידי מגיפה העלתה שוב את הערכות הטכנולוגיה בשנת 2021, וערך המדד זינק והגיע לשיא כל הזמנים של 16,057.44 בנובמבר. 19, 2021.

הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA)

המדד התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA) הוקם בשנת 1896 עם 12 חברים והוא הוותיק מבין שלושת המדדים. עם 30 בוחרים בלבד, לדאו - כפי שהוא מכונה בפי העם - יש גם הכי מעט חברים. הדאו הוא א משוקלל במחיר מדד מניות גדולות, כלומר ערכו הכולל נקבע לפי מחיר המניה היומי של מרכיביו.

לפיכך, למניה עם מחיר גבוה תהיה השפעה לא פרופורציונלית על ערכו של הדאו. הדאו נחשב א כחול-שבב מדד מכיוון שהוא עוקב אחר הביצועים של חברות מפתח שהן שמות בית ואמורים להוות תת-קבוצה של הכלכלה האמריקאית.

אבל זה לא מקיף. לדוגמה, אין חברות שירות או תחבורה בדאו. (הם נמצאים במעקב על ידי ממוצע השירות של דאו ג'ונס וה ממוצע תחבורה של דאו ג'ונס.) נכון לדצמבר 2021, הדאו כיסה מניות בתשעה מגזרים, החל מטכנולוגיית מידע (IT) ועד אנרגיה ופיננסים.

קריטריוני הבחירה עבור הדאו הם שילוב של גורמים כמותיים ואיכותיים. לפיכך, הוא כולל חברות שיש להן מוניטין טוב בתעשיות שלהן ובעלות היסטוריה של הפקת רווחים בטווח הארוך. הדגש על גורמים איכותיים מגביל את מספר החברות שיכולות להיות חברות במדד. לעומת זאת, ל-Nasdaq Composite ול-S&P 500 יש יקום כיסוי גדול יותר שמנסה לכסות חברות רבות במגזרים שונים.

האיפור הסלקטיבי של הדאו אומר שהוא לא תמיד מדד מדויק של ביצועי שוק המניות או של כלכלת ארה"ב. לדוגמה, בשוק עולה, עשויים להיות מקרים שבהם משקיעים מסתובבים מתוך שמות מבוססים לתוך מניות צמיחה שאולי לא מיוצג באינדקס. בתקופות כאלה, ל-S&P 500, הכולל יותר חברות, יהיו רווחים גבוהים יותר בהשוואה ל-DJIA. הדאו נסגר בשיא כל הזמנים של 36,432.22 נקודות בנובמבר. 8, 2021.

S&P 500

כמו ה- Nasdaq Composite, S&P 500 הוא מדד משוקלל של מניות גדולות. יש לה 500 מרכיבים המייצגים מערך מגוון של חברות ממגוון תעשיות. בשנת 1999, S&P ו-MSCI פיתחו את תקן סיווג התעשייה העולמי (GICS), תקן עולמי מערכת סיווג של חברות, ויצרה 11 מגזרים ו-68 ענפים המיוצגים ב אינדקס. ה-S&P 500 נחשב לשיקוף טוב יותר של ביצועי השוק בכל המגזרים בהשוואה ל-Nasdaq Composite וה-Dow. החיסרון בהכללת יותר סקטורים במדד הוא ש-S&P 500 נוטה להיות תנודתי יותר בהשוואה ל-Dow. לפיכך, הרווחים שלו עשויים להיות גבוהים יותר בימים שבהם השוק מצליח וההפסדים תלולים יותר כשהשוק יורד.

כדי להיכלל ב-S&P 500, חברה חייבת לעמוד בקריטריונים כמותיים מסוימים. אלה כוללים שווי שוק של יותר מ-11.8 מיליארד דולר, ציפה ציבורית של לפחות 10% ממניותיה וסכום רווחים חיובי של ארבעת הרבעונים האחרונים ושל ארבעת הרבעונים האחרונים. מדד S&P 500 הגיע לשיא של 4,712.02 בדצמבר. 10, 2021.

מהי השקעה טובה יותר: S&P 500, Nasdaq Composite או Dow?

הערכות המדדים בכל שלושת המגזרים נמצאות בקורלציה גבוהה. לפיכך, שלושתם בדרך כלל עולים או נופלים יחד. אבל היקף הרווחים או ההפסדים שונה עבור כל מדד. ההחלטה להשקיע במדד מסוים תלויה באסטרטגיה ובמטרות שלך. אם אתה רוצה ללכוד רווחים של טווח רחב של השוק, אז ה-S&P 500 הוא ההימור הטוב ביותר שלך.

אבל אם אתה מעוניין באסטרטגיה בטוחה המשקפת את תנועות המחיר של מניות כחולות-צ'יפ מבוססות, אז הדאו הוא בחירה טובה. לבסוף, אם תרצו חשיפה גדולה יותר למגזר הטכנולוגי, אז השקעה במוצר צמוד ל-Nasdaq Composite תתמקד בתיק ההשקעות שלכם.

עם זאת, הבחירה באינדקס מסוים אינה משחק סכום אפס. מספר מניות כלולות בכל שלושת הרישומים. הדבר נכון במיוחד לגבי מניות ממגזרים בעלי עלייה במשק.

בהתאם לכלכלה ולמצב השווקים, המדדים מייצרים תשואות אינדיבידואליות שונות גם כשהם משקפים את תנועות המחירים של זה. הנה דוגמה: בשנת 2010 שוק השוורים, DJIA עלה ב-11% בהשוואה לזינוק של 12.8% למדד S&P 500. בינתיים, ה-Nasdaq Composite צבר עליות של 17% על רקע ביצועים מצוינים של מגזר הטכנולוגיה, ששלט בביצועי שוק המניות באותה שנה.

הנתון הגבוה יותר של S&P 500 ב-2010 היה בעיקר פונקציה של מספר גדול יותר של מניות קטנות, שמושכות זרימת מזומנים של משקיעים במהלך פריחות שוק המניות, במדד. אבל עיקר המניות הקטנות אומר שה-S&P 500 מאבד מערכו במהלך מיתון, כאשר משקיעים בורחים לבטיחות היחסית ולדיבידנדים של שמות כחולים בדאו.

בשורה התחתונה

ה-S&P 500, Dow ו- Nasdaq הם מדדים שונים המשמשים למעקב אחר ביצועי השוק. למרות שיש להם אילן יוחסין, קריטריוני הכללה והרכב מגזרי שונים, המדדים בדרך כלל נעים באותו כיוון.

בהתאם לכלכלה ולמצב השווקים, מדד אחד עשוי להניב תשואות גבוהות יותר בהשוואה לאחרים. לדוגמה, בשווקים עולים, ה-S&P 500 יכול לייצר רווחים גבוהים יותר בהשוואה ל-Dow בשל נוכחותם של יותר מגזרים ומניות קטנות בתיק שלו. ההיפך קורה בתקופת שפל, כאשר משקיעים עוברים אל הנמל הבטוח שמספקים מניות של חברות מבוססות היטב עם מודלים עסקיים מוכחים. דיבידנדים.

שאלות נפוצות