3 דרכים להרוויח לפני שהמיתון הבא יגיע

עם עלייה בדאגות לגבי מיתון בארה"ב, משקיעים שונאי סיכונים המבקשים להגביל את החיסרון שלהם צריכים לשקול את ההמלצות האחרונות של סופי הוין, נכס צולב תַכסִיסָן ב-Societe Generale. היא צופה שארה"ב תהיה במיתון עד הרבעון השני של 2020, וממליצה על שלוש דרכים שבהן משקיעים יוכלו לקצור רווחים נכבדים למרות השפל, לפי דוח ב- Business Insider.

שלוש האסטרטגיות הללו הן: רכישת מניות בארה"ב שיש להן היסטוריה של צמיחה דיבידנד חזקה, קצר את המניות מדד נאסד"ק 100 בזמן הקנייה בשווקים המתעוררים מניות, והטה את אחזקות המניות שלך בארה"ב לכיוון כובע גדול S&P 500 תוך הפחתת החשיפה ל- כובע קטןראסל 2000. בינתיים, מספר גדל והולך של מנהלי השקעות מובילים ברחבי העולם פונים להתגוננות, לפי בנק אוף אמריקה מריל לינץ', אבל האסטרטגים של המשרד מאמינים שהחששות מוגזמים.

משמעות למשקיעים

Huynh מצא כי מניות בארה"ב בדרך כלל עולות על מניות שאינן בארה"ב במשך יותר משנה לאחר שהפדרל ריזרב מתחיל במחזור של הורדות ריבית. יתרה מכך, היא צופה שהחיסרון במניות בארה"ב יוגבל על ידי תוכנית הפחתת הריבית של הפד, במיוחד במקרה של מניות שמחלקות דיבידנדים נדיבים וגדלים. בנוסף, היא צופה שהמיתון הבא יהיה מתון יחסית, ויגביל את הנזק שהוא גורם למחירי המניות.

חיובי נוסף עבור מניות ארה"ב משלמות דיבידנד הוא שהן מציעות תשואות גבוהות יותר, בממוצע, מאשר אג"ח של משרד האוצר של ארה"ב. זה אמור לעזור לתמוך בהערכות המניות, אומר Huynh. ה שטר אוצר ארה"ב ל-10 שנים מניב כיום כ-1.8%, בעוד שמדד S&P 500 מניב כ-1.9%.

עם זאת, מספר סקטורים של S&P 500 מציעים תשואות טובות משמעותית. מדובר באנרגיה, 3.5%, נדל"ן, 3.2%, שירותים, 3.1%, מוצרי יסוד לצרכן, 2.9%, שירותי תקשורת, 2.3%, ופיננסים, 2.1%, לפי נתוני S&P שצוטטו על ידי מחקר ירדני. התשואה הממוצעת הכוללת של S&P 500 מופחתת, במידה רבה, על ידי טכנולוגיית המידע, שתשואה של 1.4% שלה היא השנייה הנמוכה ביותר.

יתרה מכך, Huynh מצפה שמניות טכנולוגיה גדולות יתמודדו עם רוח נגדית הולכת וגוברת לצמיחה ברווחים מלעלות ביקורת רגולטורית ופוליטית, כמו גם כללי מס חדשים שליליים. הדוביות שלה לגבי טכנולוגיה גדולה מובילה אותה להמליץ ​​לקצר את מדד ה-Nasdaq 100 עתיר הטכנולוגיה, שבו רק החמישה פאאנג מניות מהוות ביחד כ-35% מערכו, תוך כדי כך פיגור בשוק בשנה האחרונה.

המשקיעים הופכים עצבניים יותר ויותר לגבי חברות בעלות מינוף גבוה עם חובות בדירוג נמוך, וחברות אלה נפוצות יותר ב-Rassell 2000 מאשר ב-S&P 500, מציין Huynh. "ספקות לגבי השפעת הקלות הבנק המרכזי על הכלכלה הריאלית ו/או חשש נזילות עורר בידול נוסף בתוך נכסים מסוכנים", אמרה ל-BI.

להסתכל קדימה

לבחירת מניות רק על בסיס תשואת דיבידנד יש מלכודת פוטנציאלית גדולה. הצעת תשואה גבוהה מתמשכת עשויה להיות תוצאה של עליית מחיר נמוך יותר. לדוגמה, עבור השנה עד לסוף אוגוסט, ה-S&P 500 הניב תשואה כוללת, דיבידנדים כללו, של 18.3%, בעוד תעודת סל מובילה המתמקדת במניות תשואת דיבידנד גבוהה החזירה רק 12.1%, של בארון הערות.

ערך מניות, שבדרך כלל מציעות תשואות גבוהות מהממוצע, הניבו ביצועים טובים יותר בשבועות האחרונים. עם זאת, אסטרטגיה ממוקדת דיבידנד עשויה לתת ביצועים נמוכים אם הרוטציה הזו תתהפך שוב, מזהירה Barron's.