איך דיר ושות' מרוויחים כסף? (TTC, AGCO)

לנצח מזוהה עם הטרקטורים הירוקים הייחודיים שלה, דיר ושות' (DE) היא אחת מחברות הייצור הוותיקות ביותר ב- S&P 500. Deere & Co. קיים יותר מכל עסק כמעט בכל תעשייה לא פיננסית בארצות הברית כיום.

על שם מייסדה מהמאה ה-19, דיר ושות' שבסיסה במולין, אילינוי ("ג'ון דיר" הוא רק שם המותג) היא יצרנית מכונות החקלאות הגדולה ביותר על פני כדור הארץ. בעוד מפורסם בציוד חקלאי - קצירים, קומבינות, טרקטורים וכלי רכב מיוחדים יותר - ה החברה גם מייצרת עשרות רבות של רכבי בנייה, שלא לדבר על מכסחות הדשא שלה ברמה הצרכנית אופנועי שלג.

מבצע חיוני

ניתן לטעון כי חקלאות (יחד עם בן דודה הרומנטי יותר, חוואות) הוא אחד העיסוקים החשובים ביותר שקיימים, מסיבות ברורות. Deere & Company נוסדה בשנות ה-30 של המאה ה-20, מה שאומר שהיא הייתה שם עבור השינוי הדמוגרפי המדהים ביותר בהיסטוריה האנושית: הפוסט-מהפכה תעשייתית תנועה המונית של האוכלוסייה מחקלאות קיום למגוון רחב של עיסוקים אחרים. לסיכום, כאשר דיר ושות' נוסדה, כולנו, מלבד אחוז אחד או שניים, היו חקלאים. היום, פרט לאחוז אחד או שניים מאיתנו לא. בעוד שבסיס הלקוחות של דיר ושות' עשוי להצטמצם בזמן הזה, הצורך במוצרים האמינים במיוחד שלה לא ירד. עם כל מבצע חווה שנותר הופך ליותר ויותר פרודוקטיבי על בסיס לדונם ולאדם, ציוד מיוחד שיכול להפחית פי 4 את זמן העטיפה או לחלוט במרווחים של חצי טון הוא הכרח, לא מוּתָרוּת. מכוונים היטב להשגת שיא תשואה ויעילות, יצרנים ישלמו עבור ציוד חדש.

חריש לתוך רווחים

הרווחים של דיר ושות' ירדו במהלך השנה האחרונה, תופעה שהמשרד מייחס ל"א החלשת כלכלת החווה". ב-2016 היה לה רווח נקי של 1.5 מיליארד דולר, ירידה של כמעט 50% מאז 2014. כדי להתמודד עם זה, חברת דיר ושות' מתרחבת לתחום הבנייה בתחום היערות. לאחרונה היא רכשה את יצרנית סלילת הכבישים הגרמנית, Wirtgen Group תמורת 4.89 מיליארד דולר. זה קרה חודש לאחר שעסקה לרכישת חברת מונסנטו (MON) Precision Planting LLC נפלה עקב התנגדות של משרד המשפטים בגלל חששות להגבלים עסקיים, לפי וול סטריט ג'ורנל.

יותר מחקלאות

שלושת המגזרים העיקריים של החברה הם חקלאות ודשא; בנייה וייעור; והתו כללי הבלתי צפוי, שירותים פיננסיים. בֶּאֱמֶת? אכן. דיר ושות' גילו שהיא יכולה להרוויח כסף ממימון מוצריה כמעט כמו מכירתם. זו גם לא חברת הרכב הראשונה שמבינה את זה. ג'נרל מוטורס ושות' (GM) יצרה את GMAC, חברת General Motors Acceptance Corp. (עכשיו Ally Financial [ברית]) מסיבות דומות. לדיר ושות' היו באופן מסורתי שיטות אחרות להרוויח כסף מבלי ללכלך גם את האצבעות. ביטוח היבול היווה צד רווחי לחברה במשך שנים רבות, עד שהתקשרה השנה בהסכם למכירת פעילויות מסוג זה.

רוב ההפחתה האחרונה ברווחי הציוד של דיר ושות' התרחשה בארצות הברית ובקנדה. בעוד דיר ושות' פועלת בעשרות מדינות מעבר לים, בעיקר במערב אירופה, רוסיה, סין, אוסטרליה/ניו זילנד ודרום אמריקה, כדאי שהחברה תפריד את פעילותה מבחינה גיאוגרפית לשני פלחים בלבד: ארצות הברית וקנדה, ו בכל מקום אחר.

בשורה התחתונה

דיר ושות' מזוהה בל יינתק עם טרקטורים וציוד חקלאי אחר, כמעט עד כדי הגנריזציה של סימן מסחרי. התחרות עשויה להיות עזה, אבל לא כל כך עזה שתגרום לאישר בן 178 להתעסק.