מה המשמעות של שקיפות?

מהי שקיפות?

למרות שהמונח שקיפות אינו מונח פיננסי או מדד כשלעצמו, הוא הפך להיות יותר ויותר חשוב לצרכנים ולמשקיעים במהלך השנים האחרונות.

שקיפות היא המידה שבה למשקיעים יש גישה מוכנה למידע פיננסי נדרש על חברה, כגון רמות מחירים, עומק שוק, ודוחות כספיים מבוקרים. המשקיעים דורשים גם שקיפות מול חברות ההשקעות והכספים סביב העמלות השונות שייגבו מהן.

שקיפות יכולה לכלול גם בהירות לצרכנים לגבי העמלות שהבנק גובה או התעריף שהצרכנים ישלמו בסופו של דבר לחברת כרטיסי האשראי שלהם.

הבנת שקיפות

החלטות פיננסיות מתקבלות בדרך כלל על סמך הערכה של מצב כלכלי.

משקיעים מנתחים את הדוחות הכספיים של החברה כדי לקבוע אם המניה שווה רכישה. מצד שני, הצרכנים בוחרים בנק או חברת השקעות המבוססת, בין השאר, על העלויות או העמלות. חשיפה נאותה של עמלות, ריביות ועונשים חשובים לקבלת החלטות נכונות באשר איזה כרטיס אשראי או הלוואה לבקש וכן איזה חשבון בנק לפתוח או איזו קרן נאמנות להשקיע ב.

מכיוון שהחלטות המשקיעים לגבי איזה נייר ערך לרכישה מבוססות על דוחות כספיים של חברה, הדוחות צריכים להיות שקופים ככל האפשר.

לדוגמה, נניח שלשתי חברות יש רמות חוב דומות, גודל, חשיפה לסיכון שוק ורווחים. חברה אחת פועלת בשקיפות בנוגע לדוחות הכספיים שלה ואילו החברה השנייה מנהלת מספר עסקים עם דוחות פיננסיים מורכבים. המשקיעים עשויים לחדור לחברה הראשונה מכיוון שהם יכולים להבין בקלות את יסודות החברה ואת הסיכונים הכרוכים בה. עם זאת, משקיעים שמכניסים את כספם לחברה בעלת מבנה מורכב עלולים לפספס פרטים פיננסיים קריטיים שעלולים להוביל לחברה ביצועים גרועים ולהפסד בהשקעה.

כתוצאה מכך, חשוב שכל החברות יקפידו על כל החברות. האופי הקריטי של השקיפות והעקביות לשווקים הפיננסיים הוא מדוע חברות הנסחרות בבורסות, כגון בורסת ניו יורק (NYSE) מוסדרים.

שקיפות נדרשת

ארצות הברית. רשות ניירות ערך ובורסה (SEC) היא הסוכנות הממשלתית הפדרלית האחראית להסדרת הדיווח הכספי לתאגידים.

המטרות העיקריות של ה- SEC הן להגן על המשקיעים על ידי הבטחת תפקוד הוגן ומסודר של השווקים הפיננסיים. ה- SEC דורש מחברות בורסאיות לדווח על הכספים הרבעוניים שלהן (הנקראות 10-Q) ועל הכספים שלהן בסוף השנה (הנקראות 10-K).

חברות חייבות גם להגיש דו"ח שנתי וכן דוחות ביניים כגון 8Ks, המכילים מידע פיננסי רלוונטי והתפתחויות. להלן כמה מהדוחות הכספיים הנדרשים על ידי ה- SEC כמפורט בדוח שלהם מדריך דיווח כספי.

הצהרת הכנסה

ה הצהרת הכנסה מציג את הרווח וההפסד של תאגיד. ההצהרה מתארת ​​את ההכנסות בשורה העליונה. הוצאות התפעול מפורטות, כגון עלות הסחורה הנמכרת, כמו גם הכנסה תפעולית. כמו כן, הוצאות אחרות כוללות תקורה או הוצאות מכירה, כלליות וניהול (SG&A) כמו גם הוצאות ריבית ומסים ששולמו. הרווח או הכנסה נטו מופיע בתחתית דוח ההכנסה.

מאזן

ה מאזן מציג נכסי תאגיד, התחייבויות והון עצמי או הון עצמי.

נכסים יכולים לכלול רכוש קבוע, כגון מכונות או ציוד, בעוד שהתחייבויות יכולות לכלול חובות לטווח קצר והתחייבויות לטווח ארוך, כגון חוב.

דוח תזרים מזומנים

ה הצהרת תזרים מזומנים מודד את כל תזרים המזומנים-או הזיכויים-כמו גם כל אחד מיצוא המזומנים-או החיובים-למזומן שחברה חוותה במהלך התקופה.

דוח תזרימי המזומנים מראה גם כל אחד פעילויות השקעה, כגון רכישת ציוד שיסייע לטווח הארוך של החברה. פעילויות מימון כמו כן, רשומים הכוללים כל הזרמה או תזרים מזומנים בנוגע למימון החברה, כגון הלוואות, הנפקת אגרות חוב והנפקת מניות.

הצהרת הון עצמי

הצהרת ההון העצמי מתעדת את כל השינויים ב- הון עצמי, שהתרחשו במהלך אותה תקופה.

שינויים אלה עשויים לכלול כל נתח רכישות חוזרות, הנפקת מניות וכן דיבידנדים ששולמו לבעלי המניות. דיבידנדים הם בדרך כלל תשלומי מזומן המשולמים למשקיעים כתגמול על בעלות על המניה. עם זאת, ניתן לשלם דיבידנד גם כמניות מניות.

הצהרת הכנסה מקיפה

ההצהרה של הכנסה כוללת רשום סוגי הכנסה אחרים, שיכולים לכלול פריטים כגון רווחים או הפסדים במטבע חוץ, גידור ופעילות פנסיונית.

חשיבות השקיפות

שקיפות מסייעת בהפחתת אי הוודאות ותנודות מחיר המניות הפרועות מכיוון שכל משתתפי השוק יכולים לבסס החלטות ערך על אותם נתונים. לחברות יש גם מוטיבציה חזקה לספק גילוי נאות כי השקיפות מתוגמלת מביצועי המניה.

אינדיקטור חזק לצמיחה עתידית הוא האופן שבו עסק משקיע את כספו. כאשר משקיע אינו יכול למצוא מידע המציין היכן חברה משקיעה, יש פחות סיכוי שהמשקיע ישקיע בעסק. דוחות כספיים אטומים יכולים להסתיר את רמת החוב של החברה, למשל, בעוד שהעסק נאבק בחדלות פירעון.

המשקיעים צריכים להיות מודעים להשקעות הבסיסיות המרכיבות את תיקיהם. לדוגמא, בעלות על מניה אחת פירושה השקעה בחברה אחת תוך בעלות על קרן נאמנות פירושו השקעה בסל ניירות ערך או חברות. שקיפות מסייעת להראות למשקיעים כמה סיכון כרוך ברכישת מניות, מה שיכול לסייע בקבלת החלטות השקעה מושכלות יותר.

המשקיעים צריכים להשוות את תשואות ההשקעה שלהם לאלה של ניירות ערך קשורים, מדדים, ומחלקות נכסים אחרות שיסייעו לקבוע את ביצועי ההשקעה שלהם. אם מניה, למשל, מתפקדת בתפקוד לא טוב בזמן שהתעשייה מתנהלת היטב, ייתכן שמדובר בדגל אדום. במילים אחרות, משתתפי השוק עשויים להיות מודאגים מהמצב הפיננסי של החברה, תחזית ההכנסות, עומס החוב או היכולת של ההנהלה לנהל את החברה ביעילות.

מגבלות השקעה, כגון נְזִילוּת הגבלות - כלומר קשה לקנות ולמכור מניות - כמו גם את מבנה העמלות עבור כספים והשקעות, צריך להיות זמין.

דוגמה לשקיפות

בפברואר 2016, שש קבוצות בפגישת בעלי מניות בטייסון שוחחו עם יו"ר הדירקטוריון ג'ון טייסון על חוסר השקיפות שסיפקה החברה בדוחותיה הכספיים.

האחים הבינלאומיים לאנשי הצוות ציינו כי תרומות לפדרציית הבקר האמריקאית, מועצת העוף הלאומית ומאמצי הלובינג הממלכתי והמקומי לא היו זמינים. בעלי מניות רבים ציינו כי הדליפה הכימית של טייסון בשפכים חומציים במונט, מיזורי הרגה מעל 100,000 דגים בנתיבי המים בעיר.

בעלי המניות רצו מידע נוסף על השיפור המתוכנן של החברה באיכות המים באזורי המפעל. בנוסף, בעלי המניות ביקשו לקבל דו"ח שנתי המציג רישומי בטיחות צמחים כדי להבטיח שהרשומות ישתפרו עם הזמן. בני משפחתו של טייסון שלטו בחברה זכויות הצבעה ולא אישר את מה שמבקשים מהם. כתוצאה מכך, כל שש ההצעות נדחו.

עם זאת, טייסון פודס נקנסה מאוחר יותר בשני מיליון דולר בתחילת 2018 על ידי משרד המשפטים האמריקאי כפי שדווח במקור על ידי משרד המשפטים האמריקאי סוכנות הידיעות AP. במסגרת ההסדר, החברה נדרשה לשכור מבקר עצמאי שיבדוק את עסקיו נהלי תאימות סביבתית, העברת הכשרה ושיפור העופות שלהם מתקנים.

בשורה התחתונה

כמשקיעים, אנו מבססים את החלטות ההשקעה שלנו במידה רבה על הדוחות הכספיים שכל חברה מספקת. לכן, חשוב להישאר עם חברות שקופות לגבי הדיווח הכספי שלהן ולהימנע מחברות שמטשטשות את המספרים.

אם ההנהלה אינה שקופה, כמעט בלתי אפשרי למשקיעים להיות בטוחים לגבי פשרה בסיכון/תגמול אמיתי של אותה חברה.

שאלות נפוצות בנושא שקיפות

מהי שקיפות תאגידית?

שקיפות תאגידית היא פשוט המידה שבה פעולות החברה, הדוחות הכספיים, האסטרטגיה וסוגיות אחרות של החברה נראות לעין משקיפים מבחוץ.

מהי שקיפות מחירים?

שקיפות המחיר היא המידה שבה כל מידע הנוגע למחיר המניה (כגון מחירי ההצעות שלה, מחירי הביקוש וכמויות המסחר) זמין לסוחרים.

מה המשמעות של שקיפות בבלוקצ'יין?

בעולם הבלוקצ'יין שקיפות היא מושג חשוב במיוחד. בגלל האופי המבוזר של הבלוקצ'יין של ביטקוין, למשל, ניתן לצפות בכל העסקאות בפנקס ציבורי. זה מקשה על האקרים לחלץ Bitcoins מבלי לאתרם.

מה המשמעות של שקיפות בממשלה?

שקיפות הממשלה היא המידה שבה ממשלה נתונה נותנת עדיפות לכנות ולגישה למידע על מנת לאפשר פיקוח ציבורי אפקטיבי. שקיפות נתפסת לעתים קרובות ככלי מרכזי לאזרחים להטיל אחריות על פקידי ציבור ולהילחם בשחיתות.

מהי שקיפות במקום העבודה?

שקיפות במקום העבודה היא המידה שבה מנהלים ועובדים בחברה מסוימת מעריכים פתיחות, תקשורת וכנות במקום העבודה.