קניות לחגים מתנשאות כשחלק מהקמעונאים אומרים שהשמיים לא נופלים
לקמעונאים בארה"ב הנכנסים לעונת הקניות העמוסה ביותר של השנה יש סיבה לתקווה - והרבה שאלות ללא מענה.
מניות של בסט ביי (BBY), מוצרי הספורט של דיק (DKS), אברקרומבי ופיץ' (ANF), וחנויות ברלינגטון (BURLלמרות הכל, ברלינגטון ניצחה את תוצאות הרווחים הרבעוניים וציין שההוצאות הצרכניות נותרו עמידות.
ובכל זאת נורדסטרום (JWN) המניות נכנסו ללחץ לאחר שרשת חנויות הכלבו אמרה שהמכירות ברבעון השלישי ירדו בהשוואה לשנה והמנכ"ל אריק נורדסטרום ציין כי "לחצים מקרו-כלכליים השפיעו על כל מגזרי הלקוחות, עם השפעה מוגזמת בקבוצות ההכנסה הנמוכות ביותר". יום קודם, עץ דולר (DLTRמניות ) ירדו לאחר שהמוזיל ציין שיותר מלקוחותיה מתמקדים בצרכים. יעד (TGT) ירד ב-13% ביממה בשבוע שעבר לאחר שציטט האטה חדה לאחרונה בהוצאות הלקוחות, מדד הדאו ג'ונס הקמעונאי האמריקאי ירד השנה ב-28%, כשהוא עולה על ירידה של 16% במדד S&P 500.
זה מצטבר לעוד דיוקן מבולבל של כלכלת ארה"ב. רבים מוטרדים מכך שהוא בדרך למיתון כאשר הפדרל ריזרב מעלה את הריבית כדי להאט את האינפלציה הגבוהה. עבור קמעונאים, החגים יובילו הרבה לתשובה לשאלה מטרידה: האם הקונים חוזרים להישאר או שמחירים גבוהים יותר ידחיקו אותם שוב?
טייק אווי מפתח
- מניות בסט ביי, Dick's Sporting Goods ו-Abercrombie & Fitch עלו בנובמבר. 22 לאחר שהקמעונאים ניצחו את הערכות הרווח.
- ההוצאה התייצבה החודש גם כאשר צרכנים בעלי הכנסה נמוכה נאבקים באינפלציה גבוהה, לדברי מנהלי קמעונאות.
- המכירות בארה"ב עלו משנה לשנה ב-Dick's, Abercrombie ו-Doller Tree, אך ירדו ב-Best Buy ו-Nordstrom.
- Burlington Stores צופה שהאינפלציה תרד כשהכלכלה תמשיך להאט בשנה הבאה.
בעוד שאמון הצרכנים דשדש ומשקי הבית צמצמו בהוצאות, חלק מרשתות השיווק כן נהנים מקיצוץ בעלויות, מופחת הוצאות משלוח וממאמציהם האחרונים לשלוט מלאי. הפרעה בשרשרת האספקה נפתרה בעיקר - אם כי פוטנציאל שביתת רכבת משא בפריסה ארצית עד תחילת דצמבר הוא סיכון חדש.
מניית בסט ביי זינקה ביום שלישי ב-12% לשיא של שלושה חודשים לאחר שהיא ניצחה את הערכות הרווח והעלתה את התחזית השנתית שלה, גם כאשר מכירות דומות לרבעון שלה הסתיים באוקטובר. 29 ירדו ב-10.5% בהשוואה לשנה. המנכ"ל קורי בארי הכירה ב"מהי בבירור סביבה מאותגרת עבור התעשייה שלנו" על הרווחים שיחת ועידה והחברה חזו ירידה של 10% משנה לשנה ברבעון הרביעי המקביל מכירות.
היקפי העסקאות ירדו וההוזלה הייתה נפוצה יותר מאשר לפני שנה, שהועצמה על ידי תשלומי הקלות במגפה. הפתעת הרווחים הרבעונית שיקפה קיצוץ בעלויות, כולל פיטורים שגרמו לחיוב של 26 מיליון דולר בגין הטבות פיטורין.
"כשאנחנו עוברים את החג ואל השנה הבאה, אנחנו מאמינים שזה ימשיך להיות רקע לא אחיד", אמר בארי בשיחה. "האינדיקטורים נותרו מגוונים בצורה יוצאת דופן. שוק העבודה נותר חזק, הוצאות הצרכנים נמשכות, ונראה כי האינפלציה מואטת מעט, אך החיסכון מתחיל להישחק. אמון הצרכנים נמוך. שוק הדיור מתקרר והאינפלציה נותרה דאגה מיוחדת לגבי היסודות כמו מזון, דלק ולינה, שלכולם יש השפעה עמוקה ומתמשכת".
מניית אברקרומבי זינקה ביום שלישי ב-21% לשיא של שישה חודשים לאחר נפילת רשת ההלבשה הקז'ואל. מעריכה ושדרגה את הרווחים השנתיים ואת תחזית המכירות ההשוואה שלה כאשר המכירות בארה"ב עלו ב-3% משנה לשנה. אברקרומבי "אופטימית בזהירות" לגבי עונת החגים, אמרה המנכ"לית פראן הורוביץ. מגמות המכירות ברבעון השלישי השתפרו ברצף מהרבעון השני והמכירות ברבעון הנוכחי "פועלות בקנה אחד עם רמות הרבעון השלישי", אמרה בשיחת הרווח שלה.
בחברת Dick's Sporting Goods, מכירות דומות עלו ב-6.5% ברבעון השלישי, בנוסף לעלייה של 12.8% ברבעון השלישי. שנה קודמת, כאשר הצרכנים הגדילו את ההוצאות על ספורט ופעילויות חוצות בעקבות המגיפה. הקמעונאי העלה את תחזיות המכירות והרווח השנתיות שלו, אם כי מכירות דומות לשנת הכספים המסתיימת בינואר 2023 עדיין צפויות לרדת מעט, ומניותיה זינקו ב-10% לשיא של חודשיים ב- יוֹם שְׁלִישִׁי.
"אנחנו מרגישים טוב להפליא לגבי המומנטום בעסק שלנו שמקורו ברבעון שלישי חזק מאוד", אמרה מנכ"לית דיק, לורן הוברט, בשיחת ועידה. "אנחנו מאוד מתלהבים מהרבעון הרביעי. אנו נזהרים כראוי רק בגלל הסביבה המקרו-כלכלית הלא ודאית והסביבה עובדה שהצרכן עובר הרבה עכשיו, אבל הביטחון שלנו גבוה ככל שיהיה היה."
זה היה סיפור דומה ב-Burlington Stores, שמניותיה זינקו ב-20% לשיא של שישה חודשים גם לאחר החמצת הערכות רווח. החברה אופטימית לגבי 2023, בין השאר משום שהיא צופה שהכלכלה תאט, ותניע תנועה לחנויות הלא-מחיר שלה בזמן שצרכנים מחפשים מציאות, אמר המנכ"ל מייקל אוסאליבן על רווחים.
"בשנת 2022, הקונה בעל ההכנסה הנמוכה נשא את עיקר ההשפעה של האינפלציה", אמר. "כשאנחנו מצפים ל-2023, אנחנו לא מצפים שהרוח הנגדית הזו תיעלם, אבל אנחנו חושבים שהיא צריכה להתמתן אם רמת האינפלציה תמשיך לרדת".
לדיסקונט דולר טרי לא היה מזל, מנייתה ירדו ביום שלישי ב-7.8%, גם כשהרשת ניצחה את הציפיות והעלתה את תחזית המכירות שלה.
"הכלכלה ממשיכה ללחוץ על לקוחות בעלי הכנסה בינונית ונמוכה, וכתוצאה מכך רכישות מבוססות צרכים", אמר סמנכ"ל הכספים של Dollar Tree, ג'ף דיוויס. "אנו מצפים שהמוצרים המתכלים יצליחו להתעלות על שיקול דעת, מה שמשפיע לרעה על הרווחיות הגולמית".
