REIT לעומת קרן נדל"ן: מה ההבדל?
REIT הוא תאגיד, נאמנות או עמותה שמשקיעה ישירות בנדל"ן מניב ונסחרת כמו המניה. קרן נדל"ן היא סוג של קרן נאמנות המתמקדת בעיקר בהשקעה בניירות ערך המוצעים על ידי הציבור חברות נדל"ן. למרות שאתה יכול להשתמש בכל אחד מהם כדי לגוון את תיק ההשקעות שלך, ישנם הבדלים מרכזיים שצריך לדעת.
תיקי המפתח
- נאמנות להשקעות נדל"ן (REIT) היא תאגיד שמשקיע בנדל"ן מניב ונקנה ונמכר כמו מניה.
- קרן נדל"ן היא סוג של קרן נאמנות המשקיעה בניירות ערך המוצעים על ידי חברות נדל"ן ציבוריות, לרבות REITs.
- REITs משלמים דיבידנדים קבועים, בעוד קרנות נדל"ן מספקות ערך באמצעות הערכה.
REITs
א REITהמבנה דומה לזה של קרן נאמנות משקיעים משלבים את ההון שלהם לרכישת נתח בנדל"ן מסחרי ולאחר מכן מרוויחים ממניותיהם - אך עם כמה הבדלים מרכזיים. REITs נדרשים לשלם מינימום של 90% מההכנסה החייבת במס בכל שנה בצורה של דיבידנדים לבעלי מניות. זה מאפשר למשקיעים בודדים להרוויח הכנסה מנדל"ן - מבלי לרכוש, לנהל או לממן נכסים בעצמם.
ישנם שלושה סוגים עיקריים של REITs:
- הון REITs להחזיק ולהפעיל נדל"ן מניב.
- משכנתאות REITs להלוות כסף לבעלי ומקרקעין או ישירות באמצעות משכנתאות והלוואות, או בעקיפין על ידי רכישת ניירות ערך בגיבוי משכנתא.
- REITs היברידי הם שילוב של הון ומשכנתאות.
רוב ההכנסות הקשורות ל - REITs הון נובעות מדמי שכירות מקרקעין, בעוד שההכנסות הכרוכות ב- REITs משכנתא נוצרות מהריבית שהרוויחה מהלוואות משכנתא.
תיקי REIT עשויים לכלול מתחמי דירות, מרכזי נתונים, מתקני בריאות, מלונות, תשתיות, בנייני משרדים, מרכזי קמעונאות, אחסון עצמי, timberland ומחסנים. להלן פירוט של המגזרים הטובים ביותר לשנת 2019, על פי האיגוד הלאומי לנאמנות להשקעות בנדל"ן:
| מגזר הנכסים | תשואה כוללת בשנת 2019 |
|---|---|
| תַעֲשִׂיָתִי | 48.7% |
| מרכזי נתונים | 44.2% |
| עֵץ | 42.0% |
| תַשׁתִית | 42.0% |
קרנות נדל"ן
כמו קרנות נאמנות רגילות, קרנות נאמנות לנדל"ן יכול להיות מנוהל באופן פעיל או פסיבי. אלה המנוהלים באופן פסיבי בדרך כלל עוקבים אחר הביצועים של מדד רף. לדוגמה, ה קרן מדד הנדל"ן של ואנגארד (VGSLX), שמשקיעה ב REITs שקונים בנייני משרדים, בתי מלון ונכסים אחרים, עוקבת אחר מדד הנדל"ן 25/50 של MSCI US Investable Market.
ישנם שלושה סוגים של קרנות נדל"ן:
- בורסת הנדל"ן נסחרת בכספים הבעלים של מניות תאגידי הנדל"ן ו- REITs. כמו תעודות סל אחרות, אלה נסחרות כמו מניות בבורסות גדולות.
- קרנות נאמנות יכול להיות קצה פתוח או סגור ומנוהל באופן פעיל או פסיבי.
- קרנות השקעה בנדל"ן פרטיות הן קרנות המנוהלות באופן מקצועי שמשקיעות ישירות בנכסי נדל"ן. אלה זמינים רק ל משקיעים מוסמכים, בעלי ערך גבוה ובדרך כלל דורשים השקעה מינימלית גדולה.
קרנות נדל"ן משקיעות בעיקר ב- REITs ובחברות הפעלת נדל"ן; עם זאת, חלק מקרנות הנדל"ן משקיעות ישירות בנכסים. קרנות הנדל"ן צוברות ערך בעיקר באמצעות הערכה ובדרך כלל אינן מספקות הכנסה לטווח קצר למשקיעים באותו אופן בו עשויות להיות רווחי REIT. ובכל זאת, קרנות נדל"ן יכולות להציע מבחר נכסים (וגיוון) הרבה יותר רחב מאשר רכישת רווטים בודדים.
REITs לעומת קרנות נאמנות
להלן מבט על ההבדלים העיקריים בין REITs לבין קרנות נדל"ן:
- REITs משקיעים ישירות בנדל"ן ומחזיקים, מפעילים או מממנים נכסים מניבים. קרנות נדל"ן בדרך כלל משקיעות ב REITs ובמניות הקשורות בנדל"ן.
- הבורסות REIT נסחרות בבורסות גדולות באותו אופן והן עושות מחירין לאורך כל פגישת המסחר. רוב ה- REITs נזילים מאוד ונסחרים בהיקף ניכר. קרנות נדל"ן אינן נסחרות כמו מניות ומחירי המניות מתעדכנים רק פעם ביום. אתה יכול לקנות קרן נדל"ן ישירות מהחברה שיצרה אותה או באמצעות תיווך מקוון.
- 90% מההכנסה החייבת במס של REIT משולמת כדיבידנד לבעלי המניות, ודיבידנדים אלה הם המקום בו המשקיעים מרוויחים את כספם. קרנות נדל"ן מספקות ערך באמצעות הערכה, כך שאולי אינן מהוות בחירה טובה אם תרצו הכנסה פסיבית או רווח לטווח קצר.
בשורה התחתונה
REITs וקרנות נאמנות לנדל"ן מציעות למשקיעים דרך לגשת לנדל"ן ללא צורך בבעלות, תפעול או מימון של נכסים. באופן כללי, REITs יכולים לספק מקור הכנסה קבוע באמצעות דיבידנדים. קרנות נדל"ן, לעומת זאת, יוצרות הרבה מערכן באמצעות הערכה, מה שהופך אותן לאטרקטיביות למשקיעים לטווח ארוך.