הגדרת תזרים מזומנים שאינו תפעולי

מהו תזרים מזומנים שאינו תפעולי?

תזרים מזומנים שאינו תפעולי הוא מדד מרכזי ניתוח פונדמנטלי הכולל הזרמת מזומנים (שחברה לוקחת) ותזרים מזומנים (שחברה משלמת), שאינם קשורים לחברה פעילויות מבצעיות. במקום זאת, מקורות ושימושים אלה במזומן קשורים לפעילות השקעה או מימון של חברה. תזרים מזומנים לא תפעולי מופיע בחברה הצהרת תזרים מזומנים.

תזרים המזומנים שאינו תפעולי חשוב מכיוון שהוא יכול לסייע לאנליסטים, למשקיעים ולחברות עצמן למדוד עד כמה החברה מנהלת את יעילותה. תזרים מזומנים חופשי (FCF), עד כמה היא מצליחה להשקיע את הכנסותיה או רווחיה, או לקבוע אינדיקטורים חיוניים אחרים, כגון חברה עלות הון.

הבנת תזרים מזומנים שאינו תפעולי

תזרים המזומנים שאינו תפעולי מורכב מהמזומנים שחברה לוקחת ומשלמת שמקורו במקורות אחרים מלבד הפעילות השוטפת שלה. דוגמאות לתזרים מזומנים שאינו תפעולי יכולות לכלול לקיחת הלוואה,

הנפקת מניות חדשות, וא הגנה במכרז עצמי, יחד עם רבים אחרים. פריטים המופיעים תחת תזרים מזומנים שאינם תפעוליים הם בדרך כלל חד פעמיים.

תזרים מזומנים שאינו תפעולי מופיע בדוח תזרים המזומנים של החברה ובדרך כלל מחולק לשני חלקים: תזרים מזומנים מהשקעה ו תזרים מזומנים ממימון.

תזרים מזומנים מהשקעה

סעיף זה מכיל בדרך כלל חברה הוצאות הון (CapEx), עליות וירידות בהשקעות, תשלום במזומן רכישות, והכנסות מזומן ממכירת נכסים.

תזרים מזומנים ממימון

סעיף זה בדרך כלל מכיל את ההכנסות והתשלומים שבוצעו בתאריך הלוואה לטווח קצר ו חוב לטווח ארוך; והכנסות מהנפקת הון, רכישה חוזרת של מניות רגילות, או תשלומי דיבידנד.

תזרים מזומנים לא תפעולי בפעולה

תזרים מזומנים שאינו תפעולי יכול להדגים כיצד חברה משתמשת ב- FCF שלה-בעצם, תזרים מזומנים תפעוליפָּחוּת CapEx - או כיצד היא מממנת את פעילות ההשקעה שלה אם אין לה תזרים מזומנים חופשי (או מספיק).

לדוגמה, נניח שחברה יצרה תזרים מזומנים תפעולי של 6 מיליארד דולר שנה מעוברת והוציא הוצאות הון של מיליארד דולר. הוא נשאר עם FCF ניכר של 5 מיליארד דולר. לאחר מכן תוכל החברה להשתמש ב -5 מיליארד דולר לביצוע רכישה (תזרים מזומנים). זה יופיע בסעיף תזרים מזומנים מהשקעה. החברה גם תוכל להנפיק 2 מיליארד דולר של מניות רגילות (תזרים מזומנים) ולשלם דיבידנדים של 2 מיליארד דולר (תזרים מזומנים). שני אלה יופיעו בסעיף תזרים מזומנים ממימון.

עם זאת, נניח כי ה- FCF של החברה עומד על 2 מיליארד דולר בלבד, והחברה כבר הייתה מחויבת לרכוש חברה נוספת תמורת מיליארד דולר (תזרים מזומנים). זה יופיע בסעיף תזרים מזומנים מהשקעה. אם גם החברה תתחייב לשלם דיבידנדים של 2 מיליארד דולר (תזרים מזומנים), היא תוכל ללוות חוב ארוך טווח נוסף של מיליארד דולר (תזרים מזומנים). שני אלה יופיעו בסעיף תזרים מזומנים ממימון.