מהו מדד ABX?

מהו מדד ABX?

מדד ABX הוא אינדקס המייצג 20 תת -פריימים ניירות ערך בגיבוי משכנתא (RMBS). המדד, שנוצר על ידי חברת מודיעין השוק מרקיט, משמש כסכום אמת מידה מדידת הערך הכולל והביצועים של שוק המשכנתאות למגורים תת -פריים.

כיצד פועל מדד ABX

מדד ABX מנצל החלפות ברירת מחדל באשראי בבנייתו כדי לספק מדד המייצג את שוק ה- RMBS תת -פריים. הערכים נעים בין 50 לכ -100, כאשר התמחור היומי זמין רק למנויי השוק. המדד ידוע גם כמדד Markit ABX Home Equity Index, מדד ABX.HE או מדד ניירות הערך המגובים בנכסים.

מדד ABX משתמש החלפות ברירת מחדל באשראי (CDS) על 20 מגורי הסאב -פריים הגדולים ביותר ניירות ערך בגיבוי משכנתא (MBS) נבחר לאינדקס. למדד יש שישה תת-אינדקסים המייצגים רמות שונות של איכות אשראי בין תחומי RMBS שונים. היא מבקשת לספק השוואה מייצגת של מגוון אשראי תת -פריים בשוק.

בין המנפיקים המובילים המיוצגים באופן קבוע במדד נמנים גולדמן סאקס, ג'יי.פי מורגן, דויטשה בנק, ברקליס קפיטל, בנק אוף אמריקה, BNP פריבאס, סיטיגרופ, קרדיט סוויס, מריל לינץ ', UBS ו- וואצ'וביה.

המדד מחודש מדי שנה בשני תאריכי רול, 19 בינואר ו -19 ביולי, או ביום העסקים הבא לאחר כל תאריך. מרקית משמשת כמנהלת האינדקס וסוקרת את כל הנפקת השוק של ניירות ערך בגיבוי משכנתא למגורים בששת החודשים הקודמים להכללה בתאריך הגלישה הבא. לאחר מכן מזהה מרקיט את החלפות ברירת המחדל של האשראי הנסחרות בבורסות השוק הרביעי להכללה במדד.

שיקולים מיוחדים: אינדיקטורים

ערכי מדד ABX מחושבים מדי יום ומסופקים למנויי אינדקס. בשנת 2007, רגע לפני שיאו של המשבר הפיננסי, מדווח המדד על 55. הערך שלו עלה בהתמדה מאז ועד כ -100.

עלייה ברמת מדד ABX מצביעה על שוק RMBS בעל ביצועים טובים. ירידות משמעותיות במדד וערכי אינדקס נמוכים יותר הם סימן אזהרה לסיכון גבוה. מכיוון שמדד ABX הוא אחד ממעט האינדיקטורים המובילים בשוק בשוק ה- RMBS תת -פריים, הוא אכן כך בשימוש נרחב על ידי משקיעים וסוחרים מוסדיים כמדד לסיכון ורמות ערך של תת -פריים RMBS. פרטי המדד אינם נחשפים בפומבי, ומחייבים קבוצות מסחר לתת רישיון לנתוני המדד מ- Markit להשתמש בו כמשאב קבוע לקביעת עסקאות שוק.