מדוע חלק מהמשקיעים מגנים על השקעות ושיחות

בתקופות של חוסר ודאות ותנודתיות בשוק, חלק מהמשקיעים פונים לגידור באמצעות שמה ו שיחות לעומת מניות להפחתת הסיכון. הגידור אף מקודם כאסטרטגיה על ידי קרנות גידור, קרנות נאמנות, חברות תיווך וכמה יועצי השקעות.

אז, במאמץ לצמצם את הסיכון, כיצד יכול מומחה לגדר ביעילות תיק מניות?

הכירו את הסיכונים ותגמולים של אפשרויות

השלב הראשון הוא להבין את הסיכונים של החזקת תיק המניות שיש לך. אופציות בהחלט מסוכנות יותר להחזיק ממניות. יש סיכוי גדול יותר לאבד במהירות את ההשקעה באופציות בהשוואה למניות, והסיכון גדל ככל שהאופציה מתקרבת לפקיעה או מתקדמת הלאה נגמר הכסף (OTM).

לאחר מכן, קבע כמה סיכון אתה רוצה להפחית על סמך הבנת הסיכונים הכרוכים בהחזקת התפקידים שיש לך. אתה עשוי להבין שאתה מרוכז מדי במניה אחת ורוצה להפחית את הסיכון הזה, כמו גם להימנע מתשלום א

רווחי הון מַס.

וודא שאתה מבין כללי המס החלים על גידור, כך שלא תופתע לאחר האירוע. חוקי המס הללו מעט מסובכים אך לעיתים מציעים תוצאות אטרקטיביות אם מנוהלים כראוי.

כיצד לסחור בשוטים ושיחות

ודא שאתה מבין את המכניקה של ביצוע העסקאות הראשוניות הדרושות. כיצד עליך להיכנס לעסקאות? האם עליך להיכנס הזמנות שוק אוֹ להגביל פקודות או להזין הזמנות גבול הקשורות למחיר המניה? לדעתי, לעולם אסור לך להיכנס להזמנות שוק בעת מסחר או שיחות. הזמנות הגבלה הקשורות למחיר המניה הן מהסוג הטוב ביותר.

לאחר מכן, עליך להבין את עלויות העסקה הכרוכות בכך, וזה לא אומר רק העמלות. ההתפשטות בין להציע ולשאול, כרך העבר וכן עניין פתוח יש לשקול לפני כניסת עסקאות. אתה לא רוצה להיכנס למשחטות שבהן יש מעט או אין נזילות כשאתה רוצה לצאת.

עליך גם להבין את דרישות השוליים הקשורות לעסקאות השונות וכיצד דרישות אלה עשויות להשתנות. כמובן שכאשר מוכרים שיחות אחד לאחד מול כל מאה מניות שבבעלותך, קל לקבוע את שולים הדרישה לבצע את המכירה (כלומר, אין מרווח אם המניה נשארת בחשבונך) גם אם תמשוך את התמורה בעת מכירת השיחות. מכירת יותר מאחד לאחד מול המניה הופכת להיות קצת יותר מסובכת, אך ניתן לטפל בה בקלות.

עקוב אחר העמדות שלך להזדמנויות גידור

לאחר מכן, עליך להבין את הזמן הנדרש כדי לעקוב אחר העמדות שלך כאשר המניה מסתובבת, הפרמיות נשחקות, תנודתיות עולה והריבית משתנה. ייתכן שתרצה לבצע התאמות מעת לעת על ידי החלפת מערך ניירות ערך שבו אתה משתמש כדי לגדר את תיק ההשקעות שלך במערך אחר של ניירות ערך.

ואז ישנן ההחלטות אם כדאי לקנות מכירות, למכור שיחות או לעשות שילוב של השניים.

לבסוף, תחליט אילו שיחות הן הטובות ביותר למכור או אילו שיחות הן הטובות ביותר לקנות. לאפשרויות שנמצאות רחוק יותר מהכסף יהיו פרמיות נמוכות יותר, אך גם יספקו פחות הגנה פוטנציאלית. ככל שהשווקים נעים, ייתכן שיהיה עליך להתאים את הגידור שלך ולשנות את מחיר השביתה בהתאם.

מתי למכור שיחות ולקנות Puts

אחת ההחלטות החשובות ביותר לבצע במסחר באופציות היא מתי כדאי למכור שיחות ולקנות מכירות. הוא הזמן הטוב ביותר למכור רק לפני הודעות על רווחים כאשר הפרמיות נשאבות או שהשבוע שאחרי הכרזת הרווחים הוא הזמן הטוב ביותר לקנות מכירות?

כמו כן, כדאי לשקול את סטיות התקן הגלומות מבין האפשרויות בתקווה למכור שיחות במחיר מופקע ולקנות הצעות מחיר לא יקרות? לעתים קרובות, רמות תנודתיות שנשאבו לאחרונה מרמזות שמשהו עשוי להיות בעבודות ויש אנשים שנסחרים במידע פנים. אולי לא גידור כל העמדות בו זמנית היא הגישה הנבונה יותר.

האם היית מוכר שיחות ביום בו קיבלו המנהלים כמויות גדולות של אופציות או ימכור אותן כעבור שבועיים או שלושה? האם אתה יודע לזהות מהו המבצע מקורבים האם עושים עם ניירות הערך של נייר הערך המוגן הפוטנציאלי? ישנן עדויות לכך שכאשר ניתנות אופציות לעובדים ומניות מוגבלות לבכירים, יש סיכוי הרבה יותר טוב שהמניה תגדל ולא תיפול בחודש שלאחר מכן.

שיחה מכוסה אסטרטגיות, למשל, יכולות להיות שימושיות להפקת רווחים בשווקים שטוחים ובמקרים מסוימים הם יכולים לספק תשואות גבוהות יותר עם סיכון נמוך יותר מאשר בְּסִיסִי השקעות.

בשורה התחתונה

לגדר יש בהחלט יתרונות, אך יש לחשוב היטב. כנראה שעדיף לפנות לייעוץ ממישהו מנוסה בשיטה זו לפני שתנסה זאת בעצמך.