חישוב סיכון ותגמול

מהו חישוב הסיכון/התגמול?

האם אתה לוקח סיכונים? כאשר אתה סוחר יחיד בבורסה, אחד ממכשירי הבטיחות הבודדים שיש לך הוא חישוב סיכון/תגמול. החישוב בפועל לקביעת הסיכון לעומת הסיכון הפרס קל מאוד. אתה פשוט מחלק את הרווח הנקי שלך (הפרס) במחיר הסיכון המקסימלי שלך.

לצערי, משקיעים קמעונאיים עלול להפסיד הרבה כסף כאשר הם מנסים להשקיע את כספם. ישנן סיבות רבות לכך, אך אחת מהן נובעת מחוסר היכולת של משקיעים בודדים לנהל סיכונים. סיכון/תגמול הוא מונח נפוץ בשפה הפיננסית, אך מה זה אומר?

הבנת סיכון מול פרס

השקעה של כסף לשווקים היא בעלת סיכון גבוה, ואתה צריך לקבל פיצוי אם אתה הולך לקחת את הסיכון הזה. אם מישהו שאתה בוטח בשוליים מבקש הלוואה בסך 50 $ ומציע לשלם לך 60 $ תוך שבועיים, אולי זה לא שווה את הסיכון, אבל מה אם הם היו מציעים לך לשלם 100 $? הסיכון לאבד 50 $ על הסיכוי להרוויח $ 100 עשוי להיות מושך.

זהו סיכון/תגמול 2: 1, שהוא יחס שבו הרבה משקיעים מקצועיים מתחילים להתעניין מכיוון שהוא מאפשר למשקיעים להכפיל את כספם. באופן דומה, אם האדם הציע לך 150 $, היחס יעמוד על 3: 1.

עכשיו בואו נסתכל על זה מבחינת שוק המניות. נניח שעשית את המחקר ומצאת מניה שאתה אוהב. אתה מבחין שמניית XYZ נסחרת לפי 25 דולר, לעומת שיא של 29 דולר.

אתה מאמין שאם אתה קונה עכשיו, בעתיד הלא כל כך רחוק, XYZ יחזור ל -29 $ ותוכל לפדות. יש לך 500 דולר להשקעה הזו, אז אתה קונה 20 מניות. עשית את כל המחקר שלך, אבל האם אתה מכיר את שלך יחס סיכון/תגמול? אם אתה כמו רוב המשקיעים האישיים, סביר להניח שלא.

שיקולים מיוחדים

לפני שנלמד אם מסחר ה- XYZ שלנו הוא רעיון טוב מבחינת סיכון, מה עוד עלינו לדעת על יחס הסיכון/התגמול הזה? ראשית, אם כי קצת כלכלה התנהגותית מוצא את דרכו לרוב החלטות ההשקעה, הסיכון/התגמול הוא אובייקטיבי לחלוטין. זה חישוב והמספרים לא משקרים.

שנית, לכל אדם יש סובלנות משלו לסיכון. אולי אתה אוהב לקפוץ באנג'י, אבל למישהו אחר עלולה להתקף חרדה רק מלחשוב על זה.

לאחר מכן, סיכון/תגמול אינו נותן לך אינדיקציה להסתברות. מה היה קורה אם היית לוקח 500 דולר והיית משחק בלוטו? סיכון של 500 $ כדי להרוויח מיליונים הוא השקעה הרבה יותר טובה מהשקעה בבורסה מנקודת מבט של סיכון/תגמול, אבל בחירה גרועה בהרבה מבחינת ההסתברות.

במהלך החזקת מניה, המספר הפוך עשוי להשתנות ככל שתמשיך לנתח מידע חדש. אם הסיכון/התגמול הופך להיות שלילי, אל תפחד לצאת מהעסקה. לעולם אל תמצא את עצמך במצב בו יחס הסיכון/התגמול אינו לטובתך.

כיצד לחשב סיכון/תגמול

זכור, כדי לחשב סיכון/תגמול, אתה מחלק את הרווח הנקי שלך (הפרס) במחיר הסיכון המקסימלי שלך. בעזרת הדוגמה של XYZ למעלה, אם המניה שלך הייתה עולה ל -29 דולר למניה, היית מרוויח 4 דולר לכל אחת מ -20 המניות שלך בסך כולל של 80 דולר. שילמת על זה $ 500, כך שתחלק 80 ב- 500 מה שנותן לך 0.16.

המשמעות היא שהסיכון/הפרס שלך על רעיון זה הוא 0.16: 1. רוב המשקיעים המקצועיים לא יתנו לרעיון מבט שני על יחס סיכון/תגמול כל כך נמוך, כך שזה רעיון נורא. או שזה?

שימוש בחישוב הסיכון/התגמול

כדי לשלב חישובי סיכון/תגמול במחקר שלך, בצע את השלבים הבאים:

1. בחר מניה באמצעות מחקר ממצה.

2. הגדר את מטרות הפוך והחסרון בהתבסס על המחיר הנוכחי.

3. חשב את הסיכון/הפרס.

4. אם הוא מתחת לסף שלך, הגדל את יעד החיסרון שלך כדי לנסות להשיג יחס מקובל.

5. אם אינך יכול להשיג יחס מקובל, התחל מחדש עם רעיון השקעה אחר.

ברגע שתתחיל לשלב סיכון/תגמול, תבחין במהירות שקשה למצוא רעיונות טובים להשקעה או לסחור. המקצוענים מסרקים, לפעמים, מאות תרשימים בכל יום ומחפשים רעיונות המתאימים לפרופיל הסיכון/התגמול שלהם. אל תתרחק מזה. ככל שאתה מוקפד יותר, כך הסיכויים שלך להרוויח גדולים יותר.

הגבלת סיכונים והפסדי עצירה

אלא אם כן אתה משקיע במניות חסר ניסיון, לעולם לא היית נותן ל -500 דולר להגיע עד לאפס. הסיכון האמיתי שלך אינו סך של 500 $.

לכל משקיע טוב יש הפסד עציר או מחיר בצד השלילי המגביל את הסיכון שלו. אם אתה מגדיר מחיר מגבלת מכירה של $ 29 כעל הצד החיובי, אולי אתה מגדיר 20 $ כחיסרון המרבי. פעם שלך צו הפסד עצור מגיע ל -20 $, אתה מוכר אותו ומחפש את ההזדמנות הבאה.

מכיוון שהגבלנו את החסרון שלנו, כעת נוכל לשנות מעט את המספרים שלנו. הרווח החדש שלך נשאר אותו הדבר על 80 $, אך הסיכון שלך כעת הוא 100 $ בלבד (הפסד מקסימלי של 5 $ כפול 20 המניות שבבעלותך), או 80/100 = 0.8: 1. זה עדיין לא אידיאלי.

מה אם נעלה את מחיר ההפסד ל -23 דולר, תוך סיכון של 2 דולר בלבד למניה או הפסד של 40 דולר בסך הכל? זכור, 80/40 הוא 2: 1, וזה מקובל. חלק מהמשקיעים לא יתחייבו מכספם לכל השקעה שהיא לא לפחות 4: 1, אבל 2: 1 נחשבת למינימום בעיני רובם. כמובן, עליך להחליט בעצמך מהו היחס המקובל עבורך.

שימו לב שכדי להשיג את פרופיל הסיכון/התגמול של 2: 1, לא שינינו את המספר העליון. כאשר עשית את המחקר שלך והסקת שהאפסייד המרבי הוא $ 29, זה מבוסס על ניתוח טכני ומחקר יסודי. אם היינו משנים את המספר העליון, על מנת להשיג סיכון/תגמול מקובלים, אנו מסתמכים כעת על תקווה במקום מחקר טוב.

בשורה התחתונה

כל משקיע טוב יודע שהסתמכות על תקווה היא הצעה מפסידה. להיות שמרני יותר עם הסיכון שלך תמיד טוב יותר מאשר להיות אגרסיבי יותר עם הפרס שלך. סיכון/תגמול מחושבים תמיד באופן ריאליסטי, אך שמרני.