בנה סולם בונד לשיפור ההחזרים

כאשר מנהלי תיקים מדברים על אסטרטגיות להצלחה, הם מתייחסים לעתים קרובות לסיכון גִוּוּן ו ניהול כספים. אסטרטגיות אלה מפרידות בין משקיעים שמצליחים בגלל ידע ומיומנות לאלה שיש להם רק מזל.

עכשיו, אל תטעו: מזל הוא לא דבר רע. אבל בעל הכישורים הבסיסיים יוביל בסופו של דבר להצלחה אמינה יותר.

במאמר זה נדון בנושא סולם הקשר, אסטרטגיית השקעות אג"ח המבוססת על קונספט פשוט יחסית שמשקיעים ואנשי מקצוע רבים אינם מצליחים להשתמש בהם או אפילו להבין.

מהו סולם בונד?

סולם איגרות חוב הוא אסטרטגיה המנסה למזער את הסיכונים הכרוכים בכך

ניירות ערך הכנסה קבועה תוך ניהול תזרימי מזומנים עבור המשקיע הבודד.

באופן ספציפי, סולם קשר - שמנסה להתאים תזרימי מזומנים עם הביקוש למזומן-היא אסטרטגיית השקעה מרובת פגיעות המגוונת את אחזקות האג"ח בתוך תיק. היא מפחיתה את הסיכון להשקעה מחדש הכרוכה בהחלפת אגרות חוב לפירעון למוצרים דומים להכנסה קבועה בבת אחת.

זה גם עוזר לנהל את זרימת הכסף, עוזר להבטיח זרם קבוע של תזרימי מזומנים לאורך כל השנה.

במונחים פשוטים יותר, סולם איגרות חוב הוא שם שניתן לתיק של איגרות חוב בעלות שונות בגרות. נניח שהיה לך 50,000 $ להשקיע באגרות חוב. באמצעות גישת סולם האג"ח תוכל לרכוש חמש אגרות חוב שונות כל אחת עם ערך נקוב של $ 10,000 או אפילו 10 אגרות חוב שונות כל אחת עם ערך נקוב של $ 5,000. אולם לכל איגרת חוב תהיה בגרות שונה.

איגרת חוב אחת עשויה להבשיל בשנה, אחרת בעוד שלוש שנים, בעוד שאגרות החוב הנותרות עשויות להבשיל בעוד חמש שנים או יותר. קשרים אלה היו מייצגים כל שלב אחר בסולם.

למה להשתמש באסטרטגיה של סולם בונד?

ישנן שתי סיבות עיקריות לשימוש בגישת הסולם.

ראשית, על ידי הזנחה של תאריכי הפדיון לא תינעל על איגרת חוב מסוימת לאורך זמן. בעיה גדולה עם נעילת עצמך לאיגרות חוב לתקופה ארוכה היא שאינך יכול להגן על עצמך מפני שורי ודובי שוקי אג"ח. אם היית משקיע את מלוא $ 50,000 באג"ח יחידה עם תשואה של 5% לתקופה של 10 שנים, לא תוכל לנצל עלייה או ירידה בריבית.

למשל, אם ריביות הגיעו לחמש שנים בתחתית - בבגרותם - לאחר רכישת האג"ח, אז 50,000 $ שלך יתקעו בריבית נמוכה יחסית גם אם הייתם רוצים לקנות איגרת חוב אחרת.

באמצעות סולם איגרות חוב, אתה מחליק את התנודות בשוק מכיוון שיש לך איגרת חוב המתבגרת מדי שנה בערך.

הסיבה השנייה לשימוש בסולם איגרות חוב היא שהיא מספקת למשקיעים את היכולת להתאים את תזרימי המזומנים בהתאם למצבם הכלכלי.

לדוגמה, אם אתה חוזר להשקעה של 50,000 $, אתה יכול להבטיח הכנסה חודשית על סמך תשלומי קופונים מהאיגרות החוב בסולם על ידי בחירת אלה עם תאריכי קופונים שונים. הדבר חשוב יותר עבור אנשים בדימוס מכיוון שהם תלויים בתזרים המזומנים מהשקעות כמקור הכנסה.

גם אם אינך תלוי בהכנסה, עדיין תהיה לך גישה לכסף נזיל יחסית על ידי איגרות חוב מתבגרות בהתמדה. אם פתאום אתה מאבד את מקום העבודה שלך או שהוצאות בלתי צפויות צצות, יהיה לך מקור כספי קבוע לשימוש לפי הצורך.

כיצד ליצור סולם בונד

הסולם עצמו פשוט מאוד ליצירה. דמיין סולם אמיתי, מדרגות והכל. האנלוגיה של סולם אמיתי חלה על אסטרטגיית סולם הקשר.

מדרגות

על ידי לקיחת סכום הדולר הכולל אתה מתכוון להשקיע וחלק אותו באופן שווה במספר השנים הכולל שלשמו אם ברצונך לקבל סולם, תגיע למספר איגרות החוב לתיק זה או למספר הדרגות שלך סוּלָם.

ככל שמספר הדרגות גדול יותר, כך תיק ההשקעות שלך יהיה מגוון יותר ותגונן טוב יותר מפני כל חברה אחת ברירת מחדל על תשלומי אגרות חוב.

גובה הסולם

המרחק בין השלבים נקבע לפי משך הזמן בין בגרות הקשרים המתאימים.

זה יכול לנוע בכל כמה חודשים עד כמה שנים. ברור שככל שאתה עושה את הסולם שלך יותר גבוה יותר תשואה ממוצעת צריך להיות בתיק העבודות שלך מאז תשואות אג"ח בדרך כלל גדלים עם הזמן. עם זאת, התשואה הגבוהה יותר מקוזזת על ידי סיכון להשקעה מחדש וחוסר גישה לכספים.

הפיכת המרחק בין המדרגות לקטנה מאוד מפחיתה את התשואה הממוצעת בסולם, אך יש לך גישה טובה יותר לכסף.

חומרי בנייה

בדיוק כמו סולמות אמיתיים, סולמות איגוד יכולים להיות עשויים מחומרים שונים.

גישה אחת פשוטה להפחתת החשיפה לסיכון היא השקעה בחברות שונות. אבל השקעות במוצרים אחרים מלבד אגרות חוב הן לפעמים יתרון יותר בהתאם לצרכים שלך. אִגְרוּת חוֹב, אגרות חוב ממשלתיות, איגרות חוב עירוניות,

ניתן להשתמש באוצר ותעודות הפקדה (תקליטורים) לייצור הסולם. לכל אחד מהם יש נקודות חוזק וחולשות שונות. דבר אחד חשוב לזכור הוא שהמוצרים המרכיבים את הסולם שלך לא אמורים להיות ניתנים למימוש על ידי המנפיק. זה יהיה שווה ערך לבעלות על סולם עם מדרגות מתקפלות.

שיקולים מיוחדים

אם אתה מתכוון להשתמש באסטרטגיית סולם האג"ח, יש לקחת בחשבון כמה דברים אם תהיה הצלחה. מכיוון שאגרות החוב שיש להן תגמולים גדולים יותר מגיעות לעיתים קרובות בעדות גבוהות יותר, צריך שיהיה לך מספיק כסף כדי לגוון את ההשקעות שלך.

כפי שצוין לעיל, השקיע באגרות חוב שלא ניתן לפדות אותן על ידי מנפיק האג"ח. קשרים ניתנים להתקשרות הם כלי השקעה שנפדים לפני הפדיון על ידי המנפיק, כלומר תשלומי הריבית יפסיקו.

היו סבלניים, גם בעת צרה. כמו כן, עמדו בפיתוי לפדות את איגרות החוב שלכם לפני הבשלתן. אין באמת טעם להשתמש באסטרטגיה כזאת אם אתה עומד לפדות את איגרות החוב שלך מוקדם. פעולה זו גם מציבה מרחק גדול יותר בין הדרגות.

אתה יכול גם להעמיד את עצמך במצב שבו אתה לוקח סיכון רב יותר אם אתה מפקיד כל אחת מההשקעות באסטרטגיית סולם האג"ח שלך מוקדם מדי, כלומר הסיכונים של אובדן או ירידה בתשואות.

לבסוף, חפש השקעות איכותיות להכניס לסולם האג"ח שלך. איגרות חוב בעלות ציון A ומעלה דירוגים צריך להיות על המכ"ם שלך. רבים מאלה מספקים פוטנציאל הכנסה רב למשקיעים לטווח ארוך, במיוחד אם הם משתמשים באסטרטגיות בסגנון סולם איגרות חוב.

בשורה התחתונה

נאמר כי אין לנסות סולם איגרות חוב אם למשקיעים אין מספיק כסף לגיוון מלא של תיק ההשקעות שלהם על ידי השקעה במניות ובאג"ח כאחד.

הכסף הדרוש להפעלת סולם שיכלול לפחות חמש מדרגות הוא בדרך כלל לפחות 10,000 $. אם אין לך את הסכום המומלץ הזה, רכישת מוצרים כגון קרנות איגרות חוב עשוי להיות הגיוני יותר, שכן החיובים הקשורים למוצר יקוזזו על ידי יתרונות הגיוון שהם מספקים.

בכל מקרה, וודא שכל הביצים שלך אינן בסל אחד, כך שתוכל להגביל את חשיפת הסיכון, ותהיה לך גישה גדולה יותר כספי חירום, ויש להם את ההזדמנות לנצל את תנאי השוק המשתנים.

שאלות נפוצות בנושא Bond Ladder

איך בונים סולם איגרות חוב עם תעודות סל?

קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) מעניקות למשקיעים חשיפה קלה לסוגים שונים של איגרות חוב עם תאריכי פדיון מוגדרים. לכן, על מנת לבנות סולם איגרות חוב עם תעודות סל, עליכם לרכוש כמה תעודות סל התואמות נקודות שונות בעקומת התשואה.

איך בונים סולם איגרות חוב לאוצר למשך 10 שנים?

על מנת לבנות בקלות סולם איגרות חוב של 10 שנים, פשוט לרכוש 10 תעודות סל; אחת לכל שנת בגרות בעשור הקרוב.

לדוגמה, תוכל לבנות סולם איגרות חוב של האוצר לעשר שנים עם תעודות הסל הבאות:

• תעודת הסל של iShares iBonds Dec 2021 Term Treasury (IBTA)
• תעודת הסל של iShares iBonds Dec 2022 Term Treasury (IBTB)
• תעודת הסל של iShares iBonds Dec 2023 Term Treasury (IBTD)
• תעודת הסל של iShares iBonds Dec 2024 Term Treasury (IBTE)
• תעודת הסל של iShares iBonds Dec 2025 Term Treasury (IBTF)
• תעודת הסל של iShares iBonds Dec 2026 Term Treasury (IBTG)
• תעודת הסל של iShares iBonds Dec 2027 Term Treasury (IBTH)
• תעודת הסל של iShares iBonds Dec 2028 Term Treasury (IBTI)
• תעודת הסל של iShares iBonds Dec 2029 Term Treasury (IBTJ)
• תעודת הסל של iShares iBonds Dec 2030 Term Treasury (IBTK)

מהו כלי סולם בונד טוב?

כלים טובים בחינם לסולם איגרות חוב מקוונים כוללים את כלי הסולם של Fidelity Bond, ה בונה סולם iBonds, ו כלי הסולם העירוני העירוני של Nuveen.

כיצד היית בונה סולם בונד אם המחירים עולים?

איגרות חוב לטווח ארוך חושפות את המשקיעים לסיכון ריבית גבוה יותר מאשר איגרות חוב לטווח קצר. אז אם השיעורים עולים, בניית סולם ששוקל איגרות חוב לטווח קצר יותר הגיוני.

כיצד היית בונה סולם בונד אם המחירים יורדים?

מאחר ואג"ח ארוכות טווח רגישות יותר לריבית מאשר איגרות חוב לטווח קצר, איגרות חוב לטווח ארוך נוטות לעלות הכי הרבה כשהריבית יורדת. לפיכך, בניית סולם איגרות חוב ששוקל איגרות חוב לטווח ארוך יותר כאשר הריבית יורדת עשויה להיות אסטרטגיה רווחית.