מהו לוח אופציות?
מהו לוח אופציות?
המונח לוח זמנים מתייחס לרשימת אופציות שהעניקה חברה לעובדיה. מעסיקים בדרך כלל מציעים לעובדים אופציות בצורה של מניות כסוג של פיצוי. הדבר נפוץ במיוחד עבור עובדים ברמה גבוהה כמו נושאי משרה ודירקטורים בחברות ציבוריות. לוח הזמנים לאפשרויות אלה מכיל בדרך כלל מידע חשוב, כגון מחיר המימוש, גודל ו לוח ההבשלה. ה רשות ניירות ערך ובורסה (SEC) דורש לגלות לוחות זמנים של חברות ציבוריות לבחינה ציבורית, בדרך כלל באמצעות 10-ש ו 10-K נְשׁוֹרֶת.
תיקי המפתח
- לוח זמנים הוא רשימה של אופציות הניתנות לעובדי חברה.
- לוחות זמנים אלה מכילים מידע חשוב, כגון מחיר המימוש, גודל האופציה ולוח הזמנים.
- חברות ציבוריות נדרשות להגיש את לוחות הזמנים שלהן במסגרת הגשתן הרגילה לרשות ניירות ערך.
- לוחות הזמנים של אופציות יכולים להיות מורכבים למדי, במיוחד כאשר החברה מסתמכת במידה רבה על פיצוי מבוסס מניות.
- משקיעים ואנליסטים יכולים להשתמש במאגרי מידע כדי לבחון את לוחות הזמנים של האפשרויות, הנמצאים בדרך כלל בהגשת 10-Q ו- 10-K שלהם.
הבנת לוחות זמנים לאפשרויות
כפי שצוין לעיל, לוח זמנים של אופציות מייצג סדרה של אפשרויות חברה מספקת לעובדיה. אופציות ניתנות בדרך כלל כאמצעי פיצוי בנוסף לשכר העובד או השכר שלו. סוג זה של פיצויים משולם בעיקר לעובדים ספציפיים, במיוחד לאנשים שנמצאים גבוה יותר, כמו הנהלה, מנהלים ודירקטורים. הם משמשים בדרך כלל כדרך למשוך ולשמור על הכישרון הטוב ביותר האפשרי.
לוח זמנים מספק מידע מפתח על האפשרויות המוצעות. זה כולל את:
- מחיר אימון: המחיר שבו הוצעה המניה בתחילה
- גודל האפשרות: המספר הכולל של המניות המוצעות
- לוח הזמנים של הבשלה: הנקודה שבה לעובד יש זכויות מלאות לאופציות
מידע זה ניתן למצוא בדוחות 10-Q ו- 10-K של החברה, המוגשים מדי שנה בהתאם להנחיות SEC.
משקיעים יכולים לבדוק לוח זמנים של אופציות כדי לקבל תובנה חשובה לגבי ההווה והעתיד של החברה התחייבויות. זה יכול גם לשפוך אור על הסיכון לעתיד דילול מלאי למשקיע. חברות יכולות להשתמש בלוחות זמנים כדי לשמור על תקינות חשבונאות רשומות. הם חשובים במיוחד עבור אלה המסתמכים במידה רבה על אופציות כמניות כפיצוי של עובדים. אופציות המניות מסייעות באופן תיאורטי בהפחתת בעיה של מנהל-סוכן על ידי התאמת פיצויים למנהלים עם ביצועי החברה.
אחרי הכל, אם ניתנת לבכירה אופציות שיהפכו להיות יקרות רק אם מחיר המניה של החברה יעלה, לבעל זה יהיה תמריץ נוסף להתמקד בשיפור החברה הַעֲרָכָה. מצד שני, יש הטוענים כי פיצוי מבוסס מניות יכול לעודד מנהלים לרדוף אחרי תוצאות לטווח קצר לטובת שיפורים לטווח הארוך.
שיקולים מיוחדים
המשקיעים מקדישים תשומת לב רבה מתמיד לשימוש ב תשלום מבוסס מניות, במיוחד לאור שערוריות עדכון אחר של אפשרויות ותכניות הנהלת חשבונות אחרות. בתגובה לחששות אלה, בוצעו שינויים רבים - כלומר דרישות דיווח מחמירות יותר - כיצד ניתן להעניק, לדווח ולהציג אופציות לעובדים למשקיעים.
לדוגמה, שמירת רשומות אלקטרוניות והזמינות של מאגרי מידע מקוונים הקלו על נטל איסוף המידע עבור בעלי עניין. זה נכון במיוחד לגבי ה- SEC איסוף נתונים אלקטרוניים, ניתוח ואחזור מערכת (EDGAR). הוא הוקם בשנת 1984 כדי להפוך מידע זמין ונגיש בקלות למשקיעים ולתאגידים.
הערכה מדויקת של העלות והתזמון הסביר של מימוש האופציות נותרה משימה מורכבת. מהסיבה הזו, ממשל תאגידי שיטות עבודה מומלצות בדרך כלל מרתיעות חברות מלייצר לוחות זמנים של השגת אופציות מסובכות ואטומות.
EDGAR הוא אחד ממאגרי המידע הנפוצים ביותר למידע פיננסי בארצות הברית.
דוגמה מהעולם האמיתי לתוכנית אופציות
טסלה (TSLA) סיפקה את פירוט לוח הזמנים שלה באור 15 לשנת 2018 שנה מעוברת בהגשת 10 K שלו בפברואר. 19, 2019. מתוכו אנו יכולים לראות כי החברה העמידה לרשות עד כ -9.1 מיליון מניות לשימוש במניות פיצויים למנהליהם ולעובדיהם, ביחס ל -173 מיליון המניות שהצטיינו בכך זְמַן.