Definicja Systemu Rezerwy Federalnej (FRS)

Czym jest System Rezerwy Federalnej (FRS)?

System Rezerwy Federalnej (FRS), często nazywany po prostu Fed, jest Bank centralny Stanów Zjednoczonych i prawdopodobnie najpotężniejszy instytucja finansowa na świecie. Została założona w celu zapewnienia krajowi bezpiecznego, elastycznego i stabilnego systemu monetarnego i finansowego.

Bank centralny jest instytucją finansową obdarzoną uprzywilejowaną kontrolą nad produkcją i dystrybucją pieniądza i kredytu dla narodu lub grupy narodów. We współczesnych gospodarkach bank centralny jest zwykle odpowiedzialny za formułowanie Polityka pieniężna oraz regulacja banków członkowskich.

Fed składa się z 12 regionalnych Banków Rezerwy Federalnej, z których każdy odpowiada za określony obszar geograficzny USA.

Zrozumienie Systemu Rezerwy Federalnej

Fed został powołany przez Ustawa o Rezerwie Federalnej, który został podpisany przez prezydenta Woodrowa Wilsona w grudniu. 23, 1913, w odpowiedzi na panikę finansową z 1907 roku. Wcześniej Stany Zjednoczone były jedyną poważną potęgą finansową bez banku centralnego. Jego powstanie zostało przyspieszone przez powtarzające się paniki finansowe, które dotknęły Stany Zjednoczone. gospodarka w ubiegłym stuleciu, co doprowadziło do poważnych zakłóceń gospodarczych spowodowanych upadkiem banków i działalnością bankructwa. Kryzys w 1907 r. doprowadził do wezwania do powołania instytucji, która zapobiegłaby panikom i zamieszkom.

Fed ma szerokie uprawnienia do działania w celu zapewnienia stabilności finansowej i jest to regulator główny banków będących członkami Systemu Rezerwy Federalnej. Działa jak pożyczkodawca ostatniej instancji instytucjom członkowskim, które nie mają innego miejsca na pożyczanie. Często określany po prostu jako Fed, ma mandat do zapewnienia stabilności finansowej w systemie. Jest także głównym regulatorem instytucji finansowych w kraju. Banki często zwracają się do Fedu jako ostatniej deski ratunku w pożyczaniu pieniędzy, gdy nie ma dokąd pójść.

System składa się z 12 regionalnych Banki Federalne. Mają one siedziby w Bostonie, Nowym Jorku, Filadelfii, Cleveland, Richmond, Atlancie, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas i San Francisco.

Mandat i obowiązki Fedu

Cele polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej to: dwojaki: wspieranie warunków ekonomicznych, które zapewniają 1) stabilne ceny i 2) maksymalnie trwałe zatrudnienie.

Obowiązki Fed można dalej podzielić na cztery ogólne obszary:

1. Prowadzenie krajowej polityki pieniężnej poprzez wpływanie na warunki monetarne i kredytowe w gospodarce USA w celu zapewnienia maksymalnego zatrudnienia, stabilnych cen i umiarkowanego długoterminowego stopy procentowe.
2. Nadzorowanie i regulowanie instytucji bankowych w celu zapewnienia bezpieczeństwa amerykańskiego systemu bankowego i finansowego oraz ochrony praw kredytowych konsumentów.
3. Utrzymanie stabilności systemu finansowego i zawierające ryzyko systemowe.
4. Świadczenie usług finansowych, w tym kluczową rolę w obsłudze krajowego systemu płatności, instytucji depozytowych, rządu USA i zagranicznych instytucji oficjalnych.

Struktura organizacyjna Fed

Jest siedmiu członków Rady Gubernatorów, którzy są nominowani przez prezydenta i zatwierdzani przez Senat USA. Każdy gubernator służy maksymalnie 14 lat, a nominacja każdego gubernatora jest przesunięta o dwa lata, aby ograniczyć władzę prezydenta. Ponadto prawo stanowi, że nominacje reprezentują wszystkie szerokie sektory gospodarki USA.

Ponadto każdy z 12 banków regionalnych ma swojego prezesa.

Prezesi Fed (stan na czerwiec 2021 r.)
Jerome H. Powell (Krzesło)
Ryszard H. Clarida (Wiceprzewodnicząca)
Randal K. Quarles (wiceprzewodniczący ds. nadzoru)
Michelle W. Łucznik
Lael Brainard
Krzysztof J. Murarz dołowy
(Miejsce obecnie puste)

Prezesi Banku Regionalnego Fed (stan na czerwiec 2021 r.)
Imię i nazwisko prezydenta	Lokalizacja banku-dzielnica
Eric S. Rosengren	Boston-1
Jana C. Williams	Nowy Jork-2
Patrick T. Harker	Filadelfia-3
Loretta J. Mester	Cleveland-4
Tomasz I. Barkin	Richmond-5
Rafał W. Bostic	Atlanta-6
Karol L. Evans	Chicago-7
James Bullard	Św. Ludwik-8
Neel Kashkari	Minneapolis-9
Estera L. Jerzy	Kansas City-10
Robert S. Kaplan	Dallas-11
Maria C. Daly	San Francisco-12

Niezależność Fed

Niezależność banku centralnego odnosi się do pytania, czy nadzorcy polityki pieniężnej powinni być całkowicie oderwani od sfery rządu. Ci, którzy opowiadają się za niepodległością, dostrzegają wpływ polityki na promowanie polityki pieniężnej, która może sprzyjać reelekcji w najbliższym czasie, ale w przyszłości może spowodować trwałe szkody gospodarcze. Krytycy niezależności twierdzą, że bank centralny i rząd muszą być ściśle skoordynowane w swojej polityce gospodarczej, a banki centralne muszą mieć nadzór regulacyjny.

Fed jest również uważany za niezależny, ponieważ jego decyzje nie muszą być ratyfikowane przez prezydenta ani żadnego innego urzędnika państwowego. Jednak nadal podlega nadzorowi Kongresu i musi działać w ramach rządowej polityki gospodarczej i Polityka fiskalna celów.

Obawy o ekspansję Rezerwy Federalnej bilans i ryzykowne bailouty dla firm takich jak American International Group, Inc. (AIG) doprowadziły do ​​żądań zwiększenia przezroczystość i odpowiedzialność. Niedawne wezwania w Waszyngtonie do „audytu” Rezerwy Federalnej mogą potencjalnie podważyć niezależny status amerykańskiego banku centralnego.

Uwagi specjalne

Głównym źródłem dochodu Fedu są opłaty z tytułu odsetek od szeregu amerykańskich rządowych papierów wartościowych, które nabył za pośrednictwem operacje otwartego rynku (OMO). Inne źródła dochodów obejmują odsetki od inwestycji w walutach obcych, odsetki od kredytów do magazyn towarów instytucje oraz opłaty za usługi — takie jak rozliczanie czeków i przelewy środków — świadczone na rzecz tych instytucji. Po opłaceniu wydatków Fed przekazuje resztę swoich zarobków do Skarb Stanów Zjednoczonych.

System płatności Rezerwy Federalnej, powszechnie znany jako Fedwire, codziennie przesyła biliony dolarów między bankami w całych Stanach Zjednoczonych. Transakcje są rozliczane tego samego dnia. W następstwie 2008 kryzys finansowyFed zwrócił większą uwagę na ryzyko wynikające z upływu czasu między dokonaniem płatności na początku dnia a ich rozliczeniem i uzgodnieniem. Fed naciska na duże instytucje finansowe, aby poprawiły monitorowanie płatności w czasie rzeczywistym i ryzyko kredytowe, który był dostępny tylko na koniec dnia.

Rezerwa Federalna kontra Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC)

Rada Gubernatorów Rezerwy Federalnej odpowiada za ustalenie rezerwy obowiązkowej. Jest to kwota, którą banki muszą przechowywać, aby zapewnić sobie wystarczającą ilość pieniędzy na nagłe wypłaty. Określa również przecena, czyli oprocentowanie, jakie Fed pobiera od pożyczek udzielanych instytucjom finansowym i innym bankom komercyjnym.

ten Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC)z drugiej strony jest głównym organem polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej. Odpowiada za operacje otwartego rynku, w tym kupno i sprzedaż rządowych papierów wartościowych. FOMC obejmuje Radę Gubernatorów – znaną jako Zarząd Rezerwy Federalnej (FRB)—prezes Banku Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku oraz prezesi czterech innych regionalnych Banków Rezerwy Federalnej, którzy służą na zasadzie rotacji.

Komitet jest odpowiedzialny za decyzje dotyczące polityki pieniężnej, które są podzielone na trzy obszary: maksymalizacja zatrudnienia, stabilizacja cen i moderowanie długoterminowych stóp procentowych. Pierwsze dwa są znane jako Fed's podwójny mandat.

Banki centralne na całym świecie, w tym Fed, również zaczęły używać narzędzia znanego jako luzowanie ilościowe (QE) do rozszerzenia kredytów prywatnych, obniżenia stóp procentowych oraz zwiększenia działalności inwestycyjnej i komercyjnej poprzez podejmowanie decyzji przez FOMC. Poluzowanie ilościowe jest wykorzystywane głównie do stymulowania gospodarek w czasie recesji, kiedy kredyt jest ograniczony, tak jak miało to miejsce podczas i po okresie recesji. kryzys finansowy 2008, na przykład.

Często Zadawane Pytania

Co to znaczy, że Rezerwa Federalna jest bankiem centralnym?

Bank centralny to instytucja finansowa odpowiedzialna za nadzorowanie systemu monetarnego i polityki narodu. Bank centralny reguluje podaż pieniądza i ustala krajowe stopy procentowe. Banki centralne również prowadzą politykę pieniężną. Łagodząc lub zmniejszając podaż pieniądza i dostępność kredytu, banki centralne starają się utrzymać gospodarkę narodową w równym tempie.

Kto jest właścicielem Rezerwy Federalnej?

System Rezerwy Federalnej nie jest „własnością” nikogo. Został utworzony w 1913 roku na mocy Ustawy o Rezerwie Federalnej, aby służyć jako narodowy bank centralny. Rada Gubernatorów jest agencją rządu federalnego i podlega Kongresowi oraz bezpośrednio przed nim odpowiada.

Czy Fed drukuje amerykańskie pieniądze?

Podczas gdy Departament Skarbu USA emituje monety, Fed drukuje i zarządza papierowymi pieniędzmi (znanymi technicznie jako Notatki Rezerwy Federalnej). Rezerwa Federalna emituje obecnie banknoty o wartości 1, 2, 5, 10, 20, 50 i 100 USD. Banknot Rezerwy Federalnej o największym nominale, jaki kiedykolwiek wyemitowano do publicznego obiegu, to banknot o wartości 10 000 dolarów.

Jak Fed ustala stopy procentowe?

Fed ma ukryty docelowa stopa inflacji 2%. Zasada celu inflacyjnego opiera się na przekonaniu, że długoterminowy wzrost gospodarczy najlepiej osiągnąć poprzez utrzymanie stabilności cen, a stabilność cen poprzez kontrolowanie inflacji. Poziomy inflacji od 1% do 2% rocznie są ogólnie uważane za dopuszczalne, podczas gdy stopy inflacji powyżej 3% stanowią niebezpieczną strefę, która może spowodować dewaluację waluty. ten Reguła Taylora to model ekonometryczny, który mówi, że Rezerwa Federalna powinna podnosić stopy procentowe, gdy inflacja lub tempo wzrostu PKB są wyższe niż pożądane.

Czy Fed pobiera podatki?

Nie. Fed odpowiada tylko za politykę monetarną i nadzór nad systemem bankowym. Podatki federalne są zatwierdzane i pobierane wyłącznie przez Kongres (za pośrednictwem Urząd Skarbowy (IRS)—agencja federalna), która jest instancją Polityka fiskalna. Podatki stanowe i lokalne są pobierane przez poszczególne stany lub gminy.