Czy powinieneś skrócić falę?

Rynek jest ostatecznie definiowany przez kupujących i sprzedających towar lub usługę. W kontekście nowoczesnych platform finansowych i giełdowych posiadanie kupujących i sprzedających tworzących rynek po obu stronach zbywalnych aktywów jest instrumentalnym aspektem płynności. Zdolność do krótkiej sprzedaży aktywów lub efektywnego pożyczania aktywów w celu późniejszej sprzedaży i odkupu po niższej cenie jest uważana za istotne narzędzie procesu ustalania cen. Ponieważ rynek kryptowalut stopniowo ewoluuje i zyskuje coraz większe uznanie, funkcja ta została dodana do niektóre giełdy, poprawiające płynność na niedojrzałym rynku, który często cierpi z powodu nagłego zniknięcia ofert i oferuje.

Jednak tylko dlatego, że szybki wzrost kryptowalut sprawia, że ​​niektóre krótkie tezy są szczególnie soczyste, nie musi to oznaczać, że skrócenie tych instrumentów jest bez ryzyka. Jedna konkretna waluta, która niedawno znalazł się kwadratowy na celowniku spekulantów jest Ripple. Pierwotnie pomyślany jako przydatne narzędzie dla instytucji finansowych do przeprowadzania transakcji transgranicznych w znacznym stopniu zredukowane koszty, Ripple jest w centrum szybkiego rajdu, który jest doświadczany w alt-coinach, ponieważ inwestorzy dywersyfikują swoje gospodarstwa. Pomimo atrakcyjnego stopnia praktyczności i funkcjonalności, nie musi to oznaczać, że Ripple jest przeznaczone do dalszego wspinania się w niesłabnącej wartości. Niemniej jednak zajmowanie krótkich pozycji, choć potencjalnie korzystne w odpowiednich momentach, może nie zawsze być dobrą strategią.

Uwolnij szorty

Ponieważ coraz więcej giełd dodaje większą liczbę kryptowalut do swoich wykazów aktywów zbywalnych i krzyży w porównaniu z innymi monetami, wzrosła szansa na skrócenie tego, co wielu postrzega jako bańkę lub manię popularność. W przypadku Ripple istnieje kilka atrakcyjnych powodów, dla których potencjalnie może zająć bardziej niedźwiedzią postawę wobec XRP, a mianowicie ze względu na jego wykorzystanie jako scentralizowanego rozwiązania infrastrukturalnego. Podczas gdy niektórzy uważają, że jego centralizacja jest szkodą, sugerując możliwość manipulacja, jeden z jej istniejących atrybutów może teoretycznie być korzystny dla inwestorów przyglądających się krótkie pozycje.

Powodem, dla którego Ripple wyróżnia się na tle innych monet, jest to, że XRP nie jest wydobywany jak inne kryptowaluty, a nie wszystkie bite XRP są obecnie w obiegu. W rzeczywistości 55 miliardów XRP było pierwotnie zamkniętych w inteligentnych kontraktach, a 1 miliard był uwalniany pierwszego dnia każdego miesiąca. Z perspektywy podaży i popytu dodanie podaży może teoretycznie obniżyć ceny, pomagając wzmocnić krótkie tezy.

Jednak pomimo pojawienia się dodatkowej podaży, głównym powodem przemawiającym przeciwko skróceniu XRP jest deflacyjny charakter ograniczonego zasobu, którego wolumen stopniowo maleje w czasie. Charakterystyczną cechą Ripple w porównaniu z innymi monetami jest to, że za każdym razem, gdy XRP jest używany do transakcji, niewielka część każdej monety jest niszczona lub „spalana”. To znaczy że z biegiem czasu, pomimo przychodzącej podaży, która jest ograniczona, całkowita wielkość obiegu XRP ma spaść, z dokładnymi ramami czasowymi zależnymi od tego, jak często Ripple jest używany przeprowadzać transakcję.

„Przyszłość wygląda całkiem świetlanie dla Ripple Labs jako firmy, ale tokeny XRP, którymi obecnie są ludzie handlowanie to zupełnie inna sprawa” – mówi Mati Greenspan z etoro, społecznościowej sieci inwestycyjnej, która: obsługuje Inwestycje XRP. „Wiele osób błędnie traktuje XRP tak, jakby był to udział w kapitale Ripple Labs, co nie może być dalsze od rzeczywistości. Tokeny XRP, które stworzyliśmy, aby płacić za transakcje na głównym blockchainie Ripple”.

Greenspan kontynuował: „Jeśli prześlesz 1 milion dolarów z banku A do banku B, niewielka ilość XRP zostanie spalona jako płatność za przelew. Jednak wiele nowych partnerstw, które Ripple tworzy bez wykorzystania głównego łańcucha bloków lub tokenów XRP. Ogólnie rzecz biorąc, ekonomia tego unikalnego tokena jest super-deflacyjna. Oznacza to, że wraz ze spalaniem większej liczby XRP, podaż spada, a cena rośnie, ale ponieważ zaczęli z ogromnymi 100 miliardami tokenów, ich przepalenie może zająć trochę czasu”.

Czy nieograniczone ryzyko warte jest nagrody?

Obecnie istnieje kilka sposobów na skrócenie Ripple, albo poprzez krótkie pary, w których XRP jest walutą bazową, albo długie pary, w których XRP jest walutą kwotowaną. Jednak ryzyko takiej gry jest znaczne z kilku powodów. Jednym z podstawowych problemów związanych ze skróceniem waluty jest to, że wzrost w takim handlu jest ograniczony. Krótkie pozycje to z natury zakład, że cena instrumentu zmierza do zera. Ceny nie mogą być ujemne, więc strona zysku równania ryzyko-nagroda jest ostatecznie ustalona w odległości od obecnych cen do zera. Dla porównania, ryzyko nieograniczonej straty jest możliwe przy zajmowaniu pozycji krótkiej, co zniechęca na potencjalnie niestabilnym rynku, na którym Ripple może poruszać się o dwucyfrowe stopy procentowe w jednym czasie sesja. (Zobacz też: Ripple powraca: oto dlaczego.)

Oprócz dość oczywistego kompromisu między ryzykiem a korzyścią w przypadku krótkiej pozycji, możliwość krótkich ściśnięć powinna: daj handlowcom przerwę, szczególnie na tak młodym rynku, gdzie tysiące nowych uczestników przesyła strumieniowo w każdym dzień. Co więcej, ciągłe wysiłki wielu wczesnych użytkowników kryptowalut, mające na celu dywersyfikację swoich zasobów, mogą być zmianą, która pomaga w podnoszeniu cen. Podczas gdy krótkoterminowe okazje do zajmowania krótkich pozycji mogą być bardzo atrakcyjne, długoterminowe krótkie przypadki są bardzo rzadkie.

Mimo że spekulacje napędzają ostatnie zyski, co zapewnia atrakcyjną krótką konfigurację, ostatecznie, jeśli Ripple jest udanym rozwiązaniem, może nabrać większego tempa wzrostu, gdy prędkość wydatków XRP wzrośnie. Silny przypadek użycia w połączeniu z przyjęciem przez niektóre z największych instytucji finansowych na świecie oznacza że już jego użyteczność znacznie przewyższa tę z niektórych z jego wybitnych konkurentów, takich jak bitcoin i Ethereum. Niemniej jednak, pomimo swojej użyteczności w porównaniu z innymi monetami, które są bardziej powolne i borykają się z problemami ze skalowaniem, Ripple ostatnia runda mogła zostać przeciągnięta, co stanowi wyjątkową perspektywę dla agresywnych traderów, którzy nie boją się brać znacznej ilości ryzyka.

Plucie pod wiatr

Chociaż perspektywa skrócenia instrumentu szybko rosnącego na wartości może być atrakcyjna dla niektórych traderów i spekulantów, nie jest pozbawiona znacznego ryzyka. Dla tradera intraday, korzyści mogą być ogromne, o czym świadczy gwałtowny spadek, który nastąpił po nim Ruch CoinMarketCap zmienić sposób mierzenia łącznych cen XRP. Jednak atrakcyjność nagród nie powinna negować nieodłącznego ryzyka nieograniczonej potencjalnej straty. Ponadto, jeśli płynność zniknie, wyjście z krótkiej pozycji może okazać się trudne, co zwiększa obawy, że short squeeze może doprowadzić do całkowitego bankructwa.

Po zwrot ponad 35 000% w 2017 r., nic dziwnego, że traderzy ślinią się na myśl o skróceniu XRP. Zaleca się jednak ostrożność przy bardzo skróconym horyzoncie czasowym handlu. Przy zdumiewającej dziennej zmienności, zwarcie niesie za sobą znaczne ryzyko. Ponadto w perspektywie długoterminowej skracanie aktywów deflacyjnych jest wysoce niewskazane, zwłaszcza w przypadku: Ripple, w którym część każdej monety zostaje zniszczona po każdej transakcji, zmniejszając podaż nadgodziny.

Podczas gdy przypadek długoterminowy jest odpowiednikiem plucia pod wiatr, oportunistyczni daytraderzy z skłonność do podejmowania ryzyka może zostać nagrodzona za ich dyscyplinę, jeśli transakcje są dobrze zaplanowane i wykonany. Ostatecznie kwestia Ripple „za krótkie lub nie za krótkie” sprowadza się do preferowanego przez inwestorów horyzontu czasowego.

Inwestowanie w kryptowaluty i inne początkowe oferty monet („ICO”) jest wysoce ryzykowne i spekulacyjne, a ten artykuł nie jest rekomendacją Investopedii ani autora inwestować w kryptowaluty lub inne ICO. Ponieważ sytuacja każdej osoby jest wyjątkowa, przed dokonaniem jakichkolwiek transakcji finansowych należy zawsze skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą decyzje. Investopedia nie składa żadnych oświadczeń ani gwarancji co do dokładności lub aktualności informacji zawartych w niniejszym dokumencie.