Rekordy wszech czasów na Wall Street, a jeszcze więcej

Główne ruchy

Patrząc wstecz na pierwszą połowę 2019 roku, skłamałbym, gdybym powiedział coś innego niż był to szalenie udany rok na giełdzie. Jednym z najbardziej zachęcających aspektów tego biegu w górę jest szerokość byka. Każdy sektor w S&P 500 – z wyjątkiem energetyki, która wzrosła o 7,73% – jest na plusie w liczbie dwucyfrowej w skali roku.

Możesz to zobaczyć na poniższym wykresie porównawczym sektorów, który wykorzystuje następujące elementy sektorowe fundusze giełdowe (ETF) zarządzane przez State Street Global Advisors:

• Technologia Select Sector Fundusz SPDR (XLK)
• Fundusz Nieruchomości Select Sector SPDR (XLRE)
• Uznaniowy dla konsumentów Select Sector SPDR Fund (XLY)
• Fundusz SPDR dla sektora przemysłowego Select (XLI)
• Podstawowe produkty konsumenckie Wybierz sektor SPDR Fund (XLP)
• Fundusz SPDR sektora finansowego Select (XLF)
• Media Wybierz sektor Fundusz SPDR (XLU)
• Materiały Wybierz sektor Fundusz SPDR (XLB)
• Opieka zdrowotna Select Sektor SPDR Fundusz (XLV)
• Energy Select Sector Fundusz SPDR (XLE)

Być może najbardziej ekscytującym aspektem tego wykresu jest to, jak zwyżkowy był każdy sektor w czerwcu i na początku lipca. Giełda nabiera tempa byczego. To mi mówi – chyba że w nadchodzącym czasie zobaczymy jakieś zaskakująco negatywne wiadomości sezon zarobków – trend wzrostowy na Wall Street będzie kontynuowany w III kwartale.

S&P 500

Oboje S&P 500 i Średnia przemysłowa Dow Jones weszli w Święto Niepodległości na najwyższym poziomie w historii. S&P 500 znajduje się obecnie na 2995,82, a Dow na 26 966.

Chciałbym zobaczyć, co stanie się jutro, gdy rynek ponownie otworzy się po wakacjach. Ponieważ rynek będzie otwarty tylko przez jeden dzień, zanim ponownie zamknie się na weekend, nie zdziwiłbym się, gdyby zarówno S&P 500, jak i Dow skonsolidowały się na stosunkowo niskim poziomie Tom – podobnie jak zwykle dzień po Święcie Dziękczynienia. W końcu istnieje duża szansa, że ​​wielu traderów zdecyduje się na skorzystanie z wydłużonych weekendowych wakacji.

Jedyną rzeczą, która może zakłócić plany dotyczące wydłużonych weekendów na Wall Street, jest wielka niespodzianka ze strony Biura Statystyki Pracy (BLS), gdy donosi o płace poza rolnictwem i średnie zarobki godzinowe.

Konsensus analityków przewiduje utworzenie w czerwcu 164 000 nowych miejsc pracy. W oparciu o listę płac poza rolnictwem, które ADP brakowało w środę – pokazując 102 000 nowych miejsc pracy w porównaniu do oczekiwanych 140 000 – nikt nie jest będzie zbyt zaskoczony, jeśli liczba BLS jest nieco niższa niż oczekiwano, ale duża strata w dół może spowodować trochę jeszcze zmienność.

Czytaj więcej:

Handel raportem płac poza rolnictwem

Kluczowe wskaźniki podążania za giełdą i gospodarką

5 raportów, które mają wpływ na dolara amerykańskiego

Wskaźniki ryzyka – dług depozytowy

Zawsze szukam potwierdzenia sentymentu traderów na Wall Street. Jeśli mogę potwierdzić, że inwestorzy są byczy, czuję się bardziej pewny swojej byczej perspektywy. I odwrotnie, jeśli mogę potwierdzić, że inwestorzy są niedźwiedzi, czuję się pewniej w mojej niedźwiedziej perspektywie. W końcu handlowcy kierują cenami.

Jednym z moich ulubionych sposobów, aby zobaczyć, jak uparty są inwestorzy, jest przyjrzenie się, ile pieniędzy inwestorzy pożyczają, aby kupić akcje, którymi handlują. Handlowcy mogą pożyczyć do 50% ceny zakupu akcji – zgodnie z Rozporządzenie T Rady Rezerwy Federalnej. Więc jeśli akcje kosztują 100 USD, wystarczy użyć 50 USD własnych pieniędzy na zakup akcji. Możesz pożyczyć pozostałe 50 dolarów.

Pożyczanie pieniędzy na zakup akcji jest określane jako kupowanie na marżę, a kwota pieniędzy, którą pożyczyłeś na zakup akcji, nazywa się „dług marżyŚledzenie całkowitej kwoty depozytu zabezpieczającego używanego do kupowania akcji może dać ci dobre wyobrażenie o tym, jak pewni są inwestorzy. Pewni handlowcy pożyczają więcej. Nerwowi handlowcy pożyczają mniej.

Dług z tytułu depozytu zabezpieczającego wzrósł do rekordowego poziomu 668 940 000 000 USD w maju 2018 r. Następnie w połowie 2018 r. zaczął się konsolidować. Jednak pod koniec 2018 r. dług z tytułu marży zaczął się wycofywać, spadając do 607 645 000 000 USD w październiku, a następnie spadając do ostatniego minimum wynoszącego 554 285 000 000 USD w grudniu 2018 r.

Od grudnia 2018 r. poziomy zadłużenia z tytułu marży odbijają się w tę iz powrotem, ponieważ wzrosły w stosunku do ostatnich minimów. Co ciekawe, dług z tytułu marży spadł do 568 751 000 000 USD w maju – czyli dalej niż wskaźnik wycofał się podczas ostatniego wycofania w marcu – zgodnie z niedawno opublikowanymi danymi z ten Urząd Regulacji Branży Finansowej (FINRA).

To wycofywanie depozytu zabezpieczającego idealnie pasuje do cofnięcia S&P 500 po jego zakończeniu głowa i ramiona niedźwiedzi wzór odwrócenia pod koniec maja. Wiedza o tym, że S&P 500 wyzdrowiał i ustanowił nowy rekord wszechczasów w czerwcu, mówi mi, że dług zabezpieczający liczba w czerwcu prawdopodobnie będzie znacznie wyższa, ponieważ inwestorzy prawdopodobnie pożyczyli znacznie więcej, aby skorzystać z Rajd.

FINRA publikuje dane o długu marży miesiąc po fakcie. Dlatego właśnie widzimy dane za maj. Na potwierdzenie tego, czego spodziewam się w czerwcowych danych, będziemy musieli poczekać do ostatniego tygodnia lipca. To obiecujący znak dla S&P 500.

Czytaj więcej:

Ile mogę pożyczyć na rachunku depozytowym?

Różnica między marżą zysku brutto a marżą zysku netto

Dlaczego rekordowe bogactwo inwestorów sygnalizuje kłopoty

Podsumowanie – Fajerwerki na Wall Street

W tym roku widzieliśmy już mnóstwo fajerwerków na giełdzie. Ciesz się fajerwerkami dziś wieczorem i przygotuj się na więcej na Wall Street.

Czytaj więcej:

3 wykresy, które sugerują, że europejskie akcje idą wyżej

Akcje spółek o małej kapitalizacji mogą prowadzić w drugiej połowie 2019 r.

Poznaj podstawy inwestowania

Podoba Ci się ten artykuł? Uzyskaj więcej przez logować się do biuletynu Chart Advisor.