Inwestorzy odrzucają obawy związane z ropą

Główne ruchy

Wraz z resztą świata czytałem dziś nagłówki o atakach na wspólnie prowadzone japońskie i norweskie tankowce w pobliżu Ormuz z pewnym niepokojem. Czy to eskalacja napięć z Iranem i innymi państwami regionu? A może kolejny krok w kierunku zaangażowania wojskowego USA?

Chociaż oddzielenie się od kwestii politycznych i bezpieczeństwa ludzi związanych z takimi wydarzeniami może być trudne, rynki wciąż mogą nam pomóc zrozumieć, jak kształtują się nastroje i czy martwią się duże instytucje finansowe. Choć nie są one nieomylne, nastroje na rynkach finansowych mogą nam pomóc w ogólnym pomiarze zaufania.

W tym przypadku cena ropy i pokrewnych Surowce wzrosła po atakach. Zarówno ropa naftowa, jak i benzyna wzrosły dziś w pewnym momencie o ponad 2%, co jest zmianą tempa dla sektora, który od kilku tygodni znajduje się w trendzie spadkowym.

Taka krótkotrwała reakcja na rynku energii jest typowa po złych wiadomościach z tego regionu świata. Gdyby jednak uczestnicy rynku byli naprawdę zaniepokojeni, zobaczylibyśmy większą reakcję w

bezpieczna przystań aktywa takie jak długoterminowe Obligacje skarbowe, dolara amerykańskiego, franka szwajcarskiego i jena japońskiego.

Na przykład aktywa „bezpiecznej przystani” wzrosły podczas protestów Arabskiej Wiosny pod koniec 2010 roku i niepokojów społecznych podczas greckiego kryzysu finansowego w 2011 roku. Jednak, jak widać na poniższym wykresie, wraz z bardzo łagodną reakcją na bezpieczne aktywa, inwestorzy pozwolili, aby ceny energii spadły w kierunku wczorajszego otwarcia. W tym momencie wydaje się, że handlowcy przyjmują postawę wyczekiwania wobec ryzyka eskalacji militarnej w Zatoce Perskiej.

S&P 500

Jak wspomniałem we wczorajszym wykresie Advisor, inwestorzy skupiają się na komunikacie Fed w przyszłym tygodniu, zanim zaangażują się w rynek o wiele więcej. Rynek kontraktów terminowych wycenia obniżkę stóp o co najmniej 0,25%, gdy w środę zostanie opublikowany komunikat Fed. Stworzyło to ryzyko spóźnienia się na oczekiwania, ale z mojego doświadczenia wynika, że ​​Fed rzadko pomija działania przewidziane przez kontrakty terminowe na fundusze federalne, więc nie sądzę, aby inwestorzy byli zbytnio zaniepokojeni.

S&P 500 pozostał mniej więcej tam, gdzie otworzył tydzień w poniedziałek, bez wielu dodatkowych wiadomości, które mogłyby pchnąć ceny. Co dziwne, akcje wrażliwe na stopy procentowe, takie jak podstawowe produkty konsumenckie i usługi komunalne, wycofały się pomimo spadających stóp długoterminowych. Jednodniowy ruch nie kwalifikuje się jako trend, ale takie zachowanie może być spowodowane przez inwestorów przygotowujących się do bardziej agresywnych zakupów, jeśli komunikat Fed spełni oczekiwania w przyszłym tygodniu.

Czytaj więcej:

Indeks Lęku Investopedii

Inwestowanie w surowce 101

Początki greckiego kryzysu zadłużenia

Wskaźniki ryzyka – handel detaliczny nadal osiąga lepsze wyniki

We wczorajszym Chart Advisor wspomniałem, że spadające ceny benzyny mogą być korzystne dla akcji konsumenckich, a dzisiejsze zmienność na rynku energii nie była na tyle znacząca, aby uzasadnić jakąkolwiek korektę tej perspektywy. Ponadto zachęciły mnie lepsze wyniki w zakresie towarów i usług konsumenckich, mimo że dzień był powolny.

Jak widać na poniższym wykresie, SPDR Consumer Discretionary ETF (XLY) wzrosła znacznie bardziej niż indeks S&P 500, który od początku czerwca utrzymuje swoje lepsze wyniki. Podobnie jak większość indeksów i funduszy ETF, które śledzą akcje uznaniowe konsumentów, XLY ma nieproporcjonalną przewagę nad Amazon.com, Inc. (AMZN), co może zaburzyć jego wyniki, ale nadal uważam, że jest to ważny pozytywny sygnał dla rynku w krótkim okresie.

Tym, co dodałoby wagi pozytywnym perspektywom konsumpcji, byłyby lepsze wyniki zapasów transportowych. To dobry moment, aby zwrócić uwagę na wysyłkę, ponieważ FedEx Corporation (FDX) podaje swoje zarobki 25 czerwca przed rozpoczęciem sezonu wyników w lipcu. Jeśli firmy transportowe i żeglugowe zaczną się poprawiać (z wyjątkiem sytuacji, gdy transport energii jest przeszkodą), to perspektywy dla rynku powinny być bardziej pozytywne niż obecnie.

Czytaj więcej:

Dlaczego analitycy czasami polecają akcje z nadwagą?

Największa dywergencja rynkowa od 15 lat Sygnały 10-20% zysku do rekordu

Akcje Twittera ulegają awariom po komentarzach analityków

Podsumowanie – czekam na FOMC

Jak wspomniałem wcześniej, kilka dni przed ogłoszeniem ważnego komunikatu FOMC wydaje się być bezcelowe, podczas gdy inwestorzy czekają, aby zobaczyć, czy Fed spełni oczekiwania. Kwestie zewnętrzne, takie jak cła handlowe, a teraz potencjał konfliktu zbrojnego w Zatoce Perskiej, to potencjalne spoilery, ale wskaźniki nastrojów są nadal spokojne.

Czytaj więcej:

Dlaczego General Motors może być królem Robotaxi?

Uber i Lyft mogą zyskać popularność w trzeciej ćwiartce

Poznaj podstawy inwestowania

Podoba Ci się ten artykuł? Uzyskaj więcej przez logować się do biuletynu Chart Advisor.