Złe wiadomości gospodarcze znów są dobre

Główne ruchy

Ci z was, którzy handlowali przez kryzys finansowy 2008 roku i późniejsze odbicie na Wall Street, pamiętają ciekawy okres, w którym każdy dzień wydawał się dniem przeciwnym. Ilekroć pojawiały się złe wiadomości gospodarcze, akcje skakały wyżej. I odwrotnie, ilekroć pojawiały się dobre wiadomości gospodarcze, akcje spadały.

Na pozór ta akcja rynkowa wydawała się szalona. Dlaczego inwestorzy mieliby zwiększać zapasy na złych nowych? Jednak kiedy kopałeś trochę głębiej, wszystko miało sens.

Handlowcy mieli nadzieję, że Federalny Komitet do spraw Otwartego Rynku (FOMC) zamierzał wzmocnić swój program bodźców gospodarczych o: luzowanie ilościowe (QE) i wiedzieli, że FOMC z większym prawdopodobieństwem wstrzyknie pieniądze do gospodarki, jeśli gospodarka ma się słabo. Traderzy tłumaczyli więc każdą najgorszą wiadomością ekonomiczną jako kolejny powód, dla którego FOMC musiałby ostatecznie podjąć działania.

Myślę, że znowu widzimy to samo. Przez cały tydzień mówiłem o rosnącym przekonaniu, że FOMC obniży stopy procentowe wcześniej niż wcześniej przewidywano i że w 2019 roku może nastąpić nawet kilka obniżek stóp.

Przekonanie to zostało podsycone przez obawy przed spowolnieniem gospodarczym, a obawy te potwierdziły się dziś rano, kiedy Bureau of Labor Statistics (BLS) opublikowało swoje płace poza rolnictwem numer. Analitycy spodziewali się, że BLS ogłosi, że gospodarka USA stworzyła w maju 177 000 nowych miejsc pracy. Na nieszczęście dla pracowników amerykańska gospodarka stworzyła w zeszłym miesiącu tylko 75 000 nowych miejsc pracy.

Z drugiej strony dla traderów była to świetna wiadomość, ponieważ wywiera większą presję na FOMC, aby podjął działania mające na celu stymulowanie gospodarki. Wszystkie oczy będą teraz zwrócone na FOMC, który zbiera się na kolejnym posiedzeniu w sprawie polityki pieniężnej w dniach 18-19 czerwca.

S&P 500

Indeks S&P 500 skoczył w piątek do śróddziennego maksimum 2884,97, po czym cofnął się i osiągnął poziom 1,05% wyższy w ciągu dnia na poziomie 2873,34. Byczy ruch przywrócił indeks do poziomu zgodnego z poziom oporu które utworzyło prawe ramię teraz-unieważnionych głowa i ramiona niedźwiedzi wzór odwrócenia S&P 500 zakończył 29 maja.

Największe akcje z indeksu S&P 500 napędzały większość piątkowego zwyżkowego tempa. Facebook Inc. (pełne wyżywienie) wzrósł o 2,98%, Amazon.com, Inc. (AMZN) wzrosła o 2,83%, Microsoft Corporation (MSFT) podskoczyła o 2,80%, a Apple Inc. (AAPL) odbiły się o 2,66%.

Jedynymi dwoma sektorami, które doświadczyły znacznych spadków, były sektory finansowy i użyteczności publicznej. Akcje finansowe, takie jak Bank of America Corporation (BAC) oraz JPMorgan Chase & Co. (JPM) – które spadły odpowiednio o 1,25% i 1,10% – spadło jako Rentowności skarbowe nadal spadał, wywierając presję marże odsetkowe netto. Akcje spółek użyteczności publicznej, takie jak PPL Corporation (PPL) i Korporacją AES (AES) – które straciły odpowiednio 1,59% i 1,53% – spadły, gdy inwestorzy odeszli od bezpieczeństwa akcji defensywnych i z powrotem do dużych spółek technologicznych.

Chętnie zobaczę, czy S&P 500 może kontynuować wspinaczkę w przyszłym tygodniu.

Czytaj więcej:

Handel raportem płac poza rolnictwem

Kluczowe wskaźniki podążania za giełdą i gospodarką

5 raportów, które mają wpływ na dolara amerykańskiego

Wskaźniki ryzyka – złoto

Można by pomyśleć, że podczas tygodnia takiego jak ten wszyscy traderzy skupiliby 100% swojej uwagi na giełdzie. W końcu szybuje wyżej. Jednak handlowcy nie wydają się być tak pewni siebie, jak można by sądzić, że bycze wyniki S&P 500.

Podczas gdy indeks S&P 500 krążył wyżej, cena złota ustanowiła nowy najwyższy poziom w ciągu dnia od 52 tygodni. Jest to godne uwagi, ponieważ S&P 500 i złoto zazwyczaj mają odwrotną korelację. Kiedy inwestorzy giełdowi są pewni siebie i pchają S&P 500 wyżej, cena złota zwykle spada. I odwrotnie, gdy inwestorzy giełdowi martwią się i obniżają indeks S&P 500, cena złota zwykle rośnie.

Widzenie obu rosnących w tym samym czasie mówi mi, że inwestorzy chcą utrzymać zwyżkową pozycję kapitałową w swoich portfelach, ale chcą również zwiększyć swoją dywersyfikację bezpieczna przystań aktywa – takie jak złoto – aby się chronić na wypadek, gdyby giełda gwałtownie spadła.

Jest to wyraźne odwrócenie tego, co widzieliśmy w przypadku złota w połowie kwietnia, kiedy towar utworzył niedźwiedzi wzór odwrócenia głowy i ramion. Ten wzór został początkowo unieważniony 13 maja, kiedy cena złota wzrosła powyżej trendu wzrostowego poziom wsparcia który służył jako „dekolt” wzoru odwrócenia.

Teraz, po dwóch solidnych tygodniach wzrostu cen, złoto wybiło się powyżej dziennego maksimum, które utworzyło „głową” poprzedniej formacji odwrócenia w lutym. 20. Jeśli złoto nadal będzie rosło, obserwuj, czy na giełdzie pojawi się opór.

Czytaj więcej:

Najtańszy sposób na zakup złota: fizyczne złoto czy fundusze ETF?

Kup kontrakty terminowe na złoto lub wybierz akcje wydobycia złota

Najlepsze sposoby inwestowania w złoto bez trzymania go

Podsumowanie - co za tydzień

To był niesamowity tydzień na giełdzie. Cieszmy się tym, póki możemy, ale musimy być przygotowani na większą niestabilność tego lata.

Czytaj więcej:

10 akcji może zostać zmiażdżonych, jeśli rozmowy handlowe między USA a Meksykiem zakończą się niepowodzeniem

Kluczowy wskaźnik Bitcoin miga Sygnał sprzedaży, który może zakończyć Crypto Euphoria

Poznaj podstawy inwestowania

Podoba Ci się ten artykuł? Uzyskaj więcej przez logować się do biuletynu Chart Advisor.