Slack IPO: co musisz wiedzieć

Slack Technologies Inc., dostawca oparty na chmurze narzędzia i usługi ułatwiające współpracę w miejscu pracy zostaną upublicznione w tym tygodniu. Firma złożyła wniosek o pierwsza oferta publiczna (IPO) z Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) 26 kwietnia 2019 r. Kilka szeroko reklamowanych IPO już trafiło na rynek, jako zorientowanych na technologię prywatne firmy dążyć do upubliczniać podczas gdy główne indeksy giełdowe w USA są na lub blisko rekordowych poziomów. Kluczowe fakty związane z IPO na Slack zostały podsumowane w poniższych tabelach.

IPO firmy Slack Technologies: kluczowe fakty

• Być skonstruowane jako bezpośrednia oferta publiczna (DPO)
• Istniejące akcje prywatne zostaną sprzedane publicznie
• Rynek, nie bankierzy inwestycyjni, określi cenę oferty
• Rozpocznie handel 20 czerwca Giełda Papierów Wartościowych w Nowym Jorku (NYSE) pod symbolem „PRACA”
• Firma otrzymała cena referencyjna 26 USD za każdą akcję, co dałoby firmie wycenę 15,7 miliarda dolarów

Wybrane dane finansowe

• Przychód w wysokości 400,6 mln USD w roku podatkowym kończącym się w styczniu. 31, 2019
• Wzrost przychodów o 82% w stosunku do poprzedniego roku podatkowego
• Strata 140,7 mln USD w ostatnim roku podatkowym w porównaniu do 140,1 mln USD w roku poprzednim
• Gotówka wskaźnik spalania w ostatnim roku podatkowym wyniosła 97 mln USD
• Straty netto przekraczają wskaźnik wykorzystania gotówki, ponieważ klienci płacą z góry
• Gotówka, ekwiwalenty pieniężne, oraz zbywalne papiery wartościowe: 841,1 mln USD

Statystyki użytkowania

• Aktywni użytkownicy dziennie przekraczają 10 milionów
• Łączne tygodniowe wykorzystanie przekracza 1 miliard wiadomości i 50 milionów godzin
• Typowy płatny użytkownik połączony przez 9 godzin na co najmniej jednym urządzeniu w ciągu dnia roboczego
• Typowy płatny użytkownik ma ponad 90 minut aktywnego użytkowania w ciągu dnia roboczego

Dane subskrybenta

• Używany przez ponad 600 000 organizacji zatrudniających co najmniej trzech pracowników
• Ponad 500 000 organizacji korzysta obecnie z bezpłatnego abonamentu
• Ponad 95 000 organizacji jest płatnymi klientami na dzień 30 kwietnia 2019 r.
• Płatni klienci wzrosły o 49% w ostatnim roku podatkowym w stosunku do roku poprzedniego
• Plany płatności są miesięczne lub roczne, w zależności od liczby użytkowników
• Płatni klienci to ponad 65 firm w Fortuna 100
• Ma 575 dużych klientów, którzy płacą 100 000 USD lub więcej rocznie, wzrost o 93%
• 575 dużych klientów zapewniło 40% całkowitego przychodu w ostatnim roku podatkowym

Źródła: Złożenie formularza S-1 w SEC, Dziennik Wall Street

Zmiana Kierunku Strategicznego

Slack jest przykładem firmy, która wraz z rozwojem zmieniła kierunek strategiczny. Zaczynając jako firma zajmująca się grami o nazwie Tiny Speck w 2009 roku, Slack ostatecznie dostrzegł większe możliwości w komercjalizacji oprogramowanie do przesyłania wiadomości, które pierwotnie opracowało wyłącznie do użytku wewnętrznego, jako alternatywa dla tradycyjnej poczty e-mail, Notatki do dziennika.

Inspektor ochrony danych a IPO

Wybierając bezpośrednią ofertę publiczną (DPO), Slack powinien zaoszczędzić dziesiątki milionów dolarów opłat, które w przeciwnym razie zostałyby uiszczone bankierom inwestycyjnym, gwarantom i członkom konsorcjum sprzedającego w typowym IPO, jak opisano poniżej, Dziennik notatki. Slack zaangażował Morgan Stanley do doradzania animatorowi rynku Citadel Securities LLC przy ustalaniu ceny otwarcia dla jej akcji, która będzie zależeć od zleceń kupna i sprzedaży.

Podobną rolę odegrał Morgan Stanley dla serwisu streamingowego Spotify SA (MIEJSCE), kiedy ta firma przeszła na ścieżkę inspektora ochrony danych w 2018 r., dodaje Journal. Według stanu na zamknięcie 18 czerwca 2019 r. akcje Spotify były o 9,8% poniżej ceny otwarcia pierwszego dnia notowań 3 kwietnia 2018 r. i o 24,8% poniżej swojego najwyższego poziomu w historii, który został osiągnięty w handel intraday 26 lipca 2018 r.

Czym różnią się tradycyjne IPO

W zdecydowanej większości IPO spółka, która wchodzi na giełdę, angażuje firmę bankowości inwestycyjnej do zarządzania oferowanie, oszacowanie popytu i odpowiednie ustalenie liczby akcji, które mają być oferowane oraz ceny emisyjnej. W każdym IPO o znacznej wielkości, wiodąca firma bankowości inwestycyjnej zgromadzi konsorcjum która obejmuje inną bankowość inwestycyjną i broker-dealer firmy, które będą ustawiać w kolejce kupujących, wśród obu sprzedaż i jainwestorzy instytucjonalni.

Dwie główne kategorie IPO to: najlepsze wysiłki oraz silne zaangażowanie oferty. W mocnej umowie zaangażowania bankierzy inwestycyjni, którzy: przyjąć do ubezpieczenia obiecuje podnieść określoną kwotę minimalną dla emitenta. W przeciwieństwie do tego, żadna taka gwarancja nie jest udzielana w odniesieniu do umowy o najlepszych staraniach. W rezultacie opłaty uiszczane przez emitenta swoim ubezpieczycielom w przypadku umów z mocą zobowiązania są wyższe, aby zrekompensować dodatkowe ryzyko. Wybierając inspektora ochrony danych, Slack zasadniczo zdecydował się na tańszą wersję oferty najlepszych starań.