10 akcji o niskiej zmienności dla dzikich rynków

Inwestorzy, którym niepokoi rosnąca giełda zmienność może rozważyć akcje z historią stabilnych wyników z miesiąca na miesiąc. W rzeczywistości tak zwana anomalia niskiej zmienności polega na stwierdzeniu, że akcje o niskiej zmienności często generują wyższe zwroty w długim okresie niż akcje o szerszych wahaniach cen. wyniki badań akademickich. Pisanie w jego Kolumna Barrona, Mark Hulbert, twórca System oceny Hulberta w przypadku biuletynów finansowych, cytuje te badania i rekomenduje 10 akcji o niskiej zmienności: Aflac Inc. (AFL), Amdocs Ltd. (DOX), BCE Inc. (p.n.e.), Berkshire Hathaway Inc. Klasa B (BRK.B), Coca-Cola Co. (KO), Honeywell International Inc. (HON), Loews Corp. (L), PepsiCo Inc. (WERWA), Republic Services Inc. (RSG) oraz Procter & Gamble Co. (PG).

Cytowane powyżej kompleksowe badanie dotyczyło 33 rynków akcji na całym świecie od 1990 do 2011 roku. Autorzy zauważają, że podobne wyniki zostały przedstawione we wcześniejszych pracach obejmujących okresy 1926–1970 i 1970–1990. Z

Indeks Lęku Investopedii (IAI) odnotowując wyjątkowo wysoki poziom nerwowości wokół rynków papierów wartościowych wśród naszych milionów czytelników na całym świecie, głównie ze względu na powrót zmienności, obserwacje te pojawiają się w dogodny czas. ten Indeks zmienności CBOE (VIX) zamknął 26 lutego o godzinie 15,85, co oznacza spadek o 68% od południowego maksimum wynoszącego 50,30 w dniu 6 lutego. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz także: 4 najlepsze akcje o niskiej zmienności na 2018 r..)

Dane o wydajności

Oto ruchy cen tych akcji od zamknięcia 9 marca 2009 r. do zamknięcia 26 lutego oraz w ciągu ostatnich korekta między zamknięciami 26 stycznia a 8 lutego. Zamknięcie z 9 marca 2009 r. jest powszechnie uznawane za koniec poprzedniego rynek niedźwiedzia. Obliczenia te opierają się na skorygowana cena zamknięcia dane z Yahoo Finance:

• Aflac Inc. (AFL), +892%, -8,5%
• Amdocs Ltd. (DOX), +355%, -8,5%
• BCE Inc. (p.n.e.), +306%, -5,7%
• Berkshire Hathaway Inc. Klasa B (BRK.B), +356%, -11,9%
• Coca-Cola Co. (KO), +234%, -11,2%
• Honeywell International Inc. (HON), +740%, -11,5%
• Loews Corp. (L), +197%, -13,9%
• PepsiCo Sp. (PEP), +213%, -9,5%
• Usługi Republiki Inc. (RSG), +435%, -9,5%
• Procter & Gamble Co. (PG), +145%, -8,6%

ten Indeks S&P 500 (SPX) zyskał 311% od początku obecnej hossy i spadł o 10,2% podczas ostatniej korekty. Powyżej znajduje się 10 akcji o najniższej zmienności, które są również rekomendowane przez co najmniej jednego z najlepszych doradców inwestycyjnych ocenianych przez Hulbert Financial Digest. Jeśli chodzi o zmienność, Hulbert oparł się na stronie internetowej stworzonej przez nieżyjącego już profesora finansów Roberta Haugena, współautor cytowanych powyżej prac, w których przedstawiamy zestawienie akcji, których ceny miały najniższe ceny miesięczny odchylenia standardowe w ciągu ostatnich 24 miesięcy. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz także: Niska zmienność może wywołać krach na rynku: Filia.)

Wyniki badań

Na podstawie danych z 31 maja 1988 r MSCI Indeks minimalnej zmienności USA przewyższył indeks S&P 500 średnio o 30 punkty bazowe rocznie, w tym reinwestowane dywidendy, zgodnie z analizą Ned Davis Research przedstawioną przez Hulberta. w hossy, indeks niskiej zmienności spadał średnio o 3,0 punkty procentowe rocznie, ale na rynkach bessy radził sobie średnio o 10,39 punktów procentowych rocznie.

W okresach ogólnej niskiej zmienności akcje spółek o niskiej zmienności radzą sobie nieco gorzej. W trakcie obecnej hossy indeks MSCI USA Minimum Volatility Index był średnio o cały rok niższy od indeksu S&P 500 o cały punkt procentowy. W 2017 r. deficyt wzrósł do 2,6 punktu procentowego, dodaje Hulbert.

Kara płynności

W krótkim okresie, podobnie jak podczas ostatniej korekty, akcje o niskiej zmienności mogą faktycznie odczuć największe spadki cen, zauważa Hulbert. Nardin Baker, główny strateg w South Street Investment Advisors w Bostonie, współpracował z Haugenem przy badaniach akcji o niskiej zmienności. Powiedział Hulbertowi, że akcje o niskiej zmienności są również najbardziej płynnymi akcjami, a zatem często przyciągają nadmierną presję na sprzedaż ze strony instytucje które muszą zebrać gotówkę w czasie kryzysu. Dodaje jednak, że mają tendencję do odbicia w ciągu kilku miesięcy.