12 akcji do kupienia w celu poprawy koniunktury na rynku: Goldman Sachs

Wielu inwestorów zostało wstrząśniętych poważną wyprzedażą akcji w ostatnich tygodniach, mimo że rynek przygotowuje się do rajdu. Ale Goldman Sachs Group Inc. mówi inwestorom w swoim najnowszym raporcie tygodniowym, że spadek akcji stanowi dużą okazję do zakupów. Firma doradza inwestorom skupienie się na firmach o niskich kosztach pracy, cykliczne, małe czapki, oraz wartość gra.

Akcje z plusem

Aby wykorzystać tę okazję, Goldman identyfikuje 25 akcji z ratingiem kupna, które ostatnio spadły o więcej niż ich historyczna korelacja z szerszym rynkiem. Wynika z tego, że zapasy te prawdopodobnie odbudują się w szybszym tempie niż rynek. Te akcje z oceną kupna były najbardziej opóźnione w stosunku do ich beta-dorozumiane zwroty, od szczytu rynkowego 26 stycznia do ostatniego koryto 8 lutego. Beta jest miarą historycznej korelacji akcji z ruchami na szerszym rynku. Wśród 25 wymienionych przez Goldman jest tych dwanaście: McDonald's Corp. (MCD), Chevron Corp. (CVX), Dollar Tree Inc. (DLTR), nadrzędna firma Google Alphabet Inc. (

GOOGLE), Lam Research Corp. (LRCX), Applied Materials Inc. (AMAT), Wells Fargo & Co. (WFC), MetLife Inc. (SPOTKAŁ), United Parcel Service Inc. (UPS), Noble Energy Inc. (NBL), Parker-Hannifin Corp. (PH) oraz Principal Financial Group Inc. (PFG).

Silny niepokój

Goldman przedstawia swoje rekomendacje po Indeks S&P 500 (SPX) spadła o 7,6% od rekordowego zamknięcia 26 stycznia do południa czasu nowojorskiego 12 lutego. Do 8 lutego indeks spadł o 10,2%, co oficjalnie reprezentowało korekta. Niedawny spadek rynku i gwałtowny wzrost zmienność spowodowało Investopedia Anxiety Index (IAI) zarejestrować wysoki poziom zaniepokojenia wśród 27 milionów czytelników na całym świecie. Niezwykle wysokie obawy o rynki papierów wartościowych przeważają nad niskimi obawami dotyczącymi innych kwestii gospodarczych i finansowych.

Lekcje historii

Od 1976 roku było jedenaście korekt o 10% lub więcej, które nie miały miejsca podczas recesji, mówi Goldman w swoim najnowszym raporcie US Weekly Kickstart. Dopiero w 1987 r. jedna z tych jedenastu poprawek przekształciła się ostatecznie w rynek niedźwiedzia spadek o 20% lub więcej. W rzeczywistości, dodaje Goldman, dłuższa historia wskazuje, że rynki bessy prawdopodobnie nie wystąpią bez recesja. Biorąc pod uwagę, że globalne PKB wzrost pozostaje silny, a prawdopodobieństwo recesji jest niskie, Goldman jest przekonany, że akcje odbiją.

Goldman mówi, że w przypadku tych jedenastu niedawnych nierecesyjnych korekt typowy profil wynosił 15% spadek w ciągu 70 dni handlowych, po którym nastąpiło pełne odbicie do poprzedniego maksimum po 88 dodatkowych dni handlowych. Inwestorzy, którzy kupili S&P 500, gdy ten spadł o 10% w tych jedenastu korektach, odczuliby dodatnie zwroty w Goldman dodaje, że w okresach trzy-, sześcio- i dwunastomiesięcznych 75% czasu, z odpowiednimi medianami zwrotów wynoszącymi 6%, 12% i 18% w tych okresach okresy.

Również niedawny spadek cen akcji mógł zostać spotęgowany przez: okres zaciemnienia dla uznaniowych skup akcji który istnieje przez kilka tygodni przed zwolnieniem zarobków. Goldman zauważa, że ​​korporacje są największym pojedynczym źródłem popytu na własne akcje i że te okresy blackout charakteryzują się zazwyczaj niższymi zwrotami i większą zmiennością. Teraz, gdy około dwie trzecie firm znajduje się poza okresem blokowania, Goldman spodziewa się, że ta presja zniknie.

Historyczni liderzy postkorekty

W ciągu trzech miesięcy po tych jedenastu nierecesyjnych korektach po 1976 r. najlepiej radziły sobie zapasy materiałów i przemysłu. sektory, z medianą lepsze wyniki za każdą istotę 270 punkty bazowe (bps) w porównaniu do całego indeksu S&P 500, oblicza Goldman. United Parcel Service i Parker-Hannifin działają w sektorze przemysłowym.

Akcje o niskiej wycenie przyniosły dodatnie zwroty przez 63% czasu po tych jedenastu niedawnych korektach, przy medianie nadwyżki zwrotu wynoszącej 350 punktów bazowych na Goldmana. Mediana wskaźnik P/E w przód ma 17 lat dla S&P 500, Goldman Computes, MetLIfe, Lam Research i Principal Financial mają 10, a Wells Fargo 12. Jeśli chodzi o akcje o małej kapitalizacji, Indeks Russell 2000 osiągnął wynik lepszy od indeksu S&P 500 o medianę 240 punktów bazowych, dodaje Goldman.

Finanse, Techniki

Goldman uważa, że ​​rosnąca inflacja i stopy procentowe powinny być korzystne dla firm finansowych, takich jak Wells Fargo, MetLife i Principal Financial Group, firmy zarządzającej inwestycjami.

Silna gospodarka i napięty rynek pracy napędzają wzrost płac, a powracającym tematem Goldmana jest poszukiwanie firm o niskich kosztach pracy. MetLife również pasuje do tego tematu, podobnie jak Alphabet i Lam Research. Lam to wiodący producent sprzętu do produkcji półprzewodników, uznany przez Scotta Blacka z Delphi Management za „potęgę”. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz także: 5 wybranych przez guru akcji na drogim rynku akcji.)