Definicja Prime Underwriting Facility
Czym jest podstawowy instrument ubezpieczeniowy?
Gwarantowanie papierów wartościowych typu prime to rodzaj odnawialnej linii gwarancyjnej, zazwyczaj w formie krótkoterminowej, w której rentowność pożyczkodawcy jest powiązana ze stopą prime banku.
Kluczowe dania na wynos
- Gwarantowanie ryzyka kredytowego typu prime to odnawialna linia kredytowa powiązana z prime rate banku.
- Kredyt ten pozwala firmom mieć dostęp do gotówki, kiedy i jeśli jej potrzebują z powodu niestabilności finansowej lub z innych powodów.
- Federalna stawka główna zmieniała się w ciągu ostatniej dekady, a według stanu na maj 2021 r. stawka wynosi 3,5%.
- Zwykle, gdy firma posiada kredyt typu prime, jest zarządzana przez bank lub inną instytucję finansową.
- Podobnie jak w przypadku większości linii kredytowych, wykorzystanie środków z pożyczki obniża dostępne saldo, a dokonywanie spłat długu zwiększa kwotę kredytu dostępną do wykorzystania.
Jak działa Prime Underwriting Facility
Najlepszym underwritingiem jest najczęściej uwaga krótkoterminowa
z terminem zapadalności od jednego do trzech lat. Jest to przykład odnawialny zakład gwarantowania emisji (RUF), przy czym stopa kapitalizacji jest w tym przypadku powiązana ze stawką główną.Najlepsza stawka to oprocentowanie, które banki komercyjne udostępniają swoim najlepszym klientom o doskonałych ratingach kredytowych. Wielu z najbardziej wiarygodnych klientów banku to duże korporacje. Podstawowa stopa procentowa jest określana przede wszystkim przez Stopa funduszy federalnych, czyli oprocentowanie overnight stosowane przez banki do udzielania sobie pożyczek.
Stawka prime utrzymywała się na historycznie najniższych poziomach przez ostatnią dekadę. Na przykład podstawowa stawka w 2018 r. wzrosła prawie do 5%, a od maja 2021 r. stawka podstawowa wynosi 3,5%. Ale nie zbliża się do historycznych wzlotów. Na przykład w marcu 1970 r. stawka główna wynosiła 8%, a zaledwie dziewięć lat później, w kwietniu 1981 r., stawka ta osiągnęła 20%.
Szczególnie dokuczliwa dla gospodarki była zmienność stóp prime w latach 70. XX wieku. Nagłe, duże zmiany stóp procentowych zawsze sprawią, że planowanie biznesowe i zaciąganie pożyczek będą bardzo trudne. Na przykład w październiku 1972 r. stopa prime wynosiła zaledwie 5,75%, ale według danych historycznych w październiku 1984 r. wynosiła 12%.
Krótkoterminowe pożyczki typu prime oferują lepsze oprocentowanie niż większość kredytów odnawialnych i są dobrym rozwiązaniem dla korporacji, które chcą je szybko spłacić na elastycznych warunkach spłaty.
Kredyty odnawialne
Kredyty odnawialne umożliwiają kredytobiorcy emitowanie, zgodnie z wymaganiami, krótkoterminowych papierów wartościowych na okres krótszy niż jeden rok. W przypadku, gdy kredytobiorca nie jest w stanie sprzedać papieru, grupa banków ubezpieczeniowych wykupi go po wcześniej ustalonych kursach lub zapewni środki w ramach innych umów kredytowych.
Przedsiębiorstwa potrzebują kapitału obrotowego na finansowanie kosztów stałych i zmiennych. Kredyt odnawialny zapewnia im elastyczność w dostępie do dodatkowego kapitału w razie potrzeby. Na przykład firmy przewidują roczne prognozy przychodów i wydatków na podstawie prawdopodobnych warunków rynkowych. Kiedy te warunki zmieniają się nagle podczas nieoczekiwanej recesji, uzyskanie dostępu do tych funduszy pożyczek odnawialnych zapewnia firmie poduszkę do ponownej oceny zmienionych okoliczności.
Zaciągnięcie pożyczki obniża dostępne saldo, podczas gdy dokonywanie spłat zadłużenia podnosi saldo.
Pożyczkodawca najczęściej bada rachunek zysków i strat firmy przed udzieleniem pożyczki. Dobre wieści? Dopóki firma jest w doskonałej kondycji finansowej, z dobrą Ocena kredytowa, prawdopodobnie zostaną zatwierdzone.