Teoria informacji asymetrycznych w ekonomii Definicja
Teoria informacji asymetrycznych w ekonomii: przegląd
Ekonomiczna teoria asymetrycznej informacji została opracowana w latach 70. i 80. jako wiarygodne wyjaśnienie nieprawidłowości w funkcjonowaniu rynku. Teoria sugeruje, że brak równowagi informacji między kupującymi a sprzedającymi może prowadzić do niedoskonałości rynku.
Dla ekonomistów niedoskonałość rynku oznacza nieefektywną dystrybucję towarów i usług na wolnym rynku, na którym ceny są określane przez prawo podaży i popytu.
Zrozumienie teorii informacji asymetrycznych
Trzech ekonomistów miało szczególny wpływ na rozwój i pisanie o teorii asymetrycznej informacji: George Akerlof, Michael Spence i Józef Stiglitz. Cała trójka otrzymała w 2001 roku Nagrodę Nobla w dziedzinie ekonomii za swój wkład.
Kluczowe dania na wynos
- Teoria informacji asymetrycznych sugeruje, że sprzedający mogą posiadać więcej informacji niż kupujący, co zaburza cenę sprzedawanych towarów.
- Teoria twierdzi, że produkty niskiej jakości i wysokiej jakości mogą mieć tę samą cenę, biorąc pod uwagę brak informacji po stronie kupującego.
- Inni twierdzą, że nieznajomość faktów nie jest oczywista, ponieważ ostrożni kupujący mają dostęp do informacji na żądanie.
Akerlof po raz pierwszy argumentował o asymetrii informacji w artykule z 1970 roku zatytułowanym „Rynek cytryn: niepewność jakości i mechanizm rynkowy”. W tym artykule Akerlof stwierdził: że nabywcy samochodów posiadają inne informacje niż sprzedawcy samochodów, co daje sprzedawcom zachętę do sprzedawania towarów o złej jakości bez obniżania ceny w celu zrekompensowania niższość.
Akerlof używa potocznego terminu cytryny w odniesieniu do złych samochodów. Twierdzi, że kupujący często nie mają informacji, aby odróżnić cytrynę od dobrego samochodu. Tak więc sprzedawcy dobrych samochodów nie mogą być lepsi niż przeciętni ceny rynkowe za swoje produkty.
Ten argument jest podobny do Prawo Greshama o obrocie pieniędzmi, który przekonuje, że pieniądz złej jakości triumfuje nad pieniędzmi lepszymi. Teoria ta spotkała się ze znacznym sprzeciwem.
Hazard w zatrudnianiu
Michael Spence dołączył do debaty artykułem z 1973 roku „Sygnalizacja rynku pracy”. Spence utrzymuje, że nowi pracownicy są… niepewne inwestycje dla każdej firmy. Oznacza to, że pracodawca nie może być pewien zdolności produkcyjnych kandydata. Spence porównuje proces zatrudniania do loterii.
Badania rynkowe w świecie rzeczywistym poddały w wątpliwość słuszność teorii asymetrii informacji.
W tym przypadku Spence identyfikuje asymetrie informacji między pracodawcami a pracownikami.
Jednak to Stiglitz wprowadził asymetrię informacji do akceptacji głównego nurtu. Posługując się teorią badania rynku, był autorem lub współautorem kilku artykułów, w tym znaczącej pracy na temat asymetrii na rynkach ubezpieczeniowych.
Dzięki pracy Stiglitza asymetryczne informacje zostały umieszczone w zawartych modelach równowagi ogólnej w celu opisania negatywnych efekty zewnętrzne które wyceniają dno rynków. Na przykład składka na ubezpieczenie zdrowotne potrzebna do objęcia osób wysokiego ryzyka powoduje wzrost wszystkich składek, zmuszając osoby o niskim ryzyku do rezygnacji z preferowanych polis ubezpieczeniowych.
Dowody empiryczne i wyzwania
Badania rynku na przestrzeni lat kwestionowały istnienie lub praktyczny czas trwania asymetrycznych informacji powodujących porażka na rynku. Rzeczywistą analizę zaoferowali ekonomiści, w tym Erik Bond (dla rynku samochodów ciężarowych, w 1982 r.), Cawley i Philipson (na ubezpieczenia na życie w 1999 r.), Tabarrok (w sprawie randek i zatrudnienia w 1994 r.) oraz Ibrahimo i Barros (w sprawie struktury kapitału w 2010 r.).
Mało pozytywna korelacja między ubezpieczeniami a występowaniem ryzyka zaobserwowano np. na realnych rynkach. Jednym z możliwych wyjaśnień jest to, że osoby fizyczne zwykle nie mają informacji eksperckich na temat ich własnych rodzajów ryzyka, podczas gdy firmy ubezpieczeniowe mają aktuarialne tablice trwania życia i znacznie większe doświadczenie w przewidywaniu ryzyka.
Kwestionowanie faktów
Inni ekonomiści, tacy jak Bryan Caplan z George Mason University, zwracają uwagę, że nie wszyscy są w ciemności na prawdziwych rynkach. Na przykład firmy ubezpieczeniowe agresywnie poszukują usług ubezpieczeniowych.
Caplan sugeruje również, że modele oparte na ignorancji jednej ze stron są wadliwe, biorąc pod uwagę dostępność informacje od stron trzecich, takich jak Consumer Reports, Underwriters Laboratory, CARFAX i kredyt biura.
Ekonomista Robert Murphy sugeruje, że interwencja rządu może uniemożliwić cenom dokładne odzwierciedlanie znanych informacji, co może powodować zawodność rynku. Na przykład firma ubezpieczeniowa samochodu może być zmuszona do równego podniesienia wszystkich składek, jeśli nie może oprzeć swoich decyzji cenowych na płci, wieku lub historii jazdy wnioskodawcy.