Definicja prywatnego funduszu inwestycyjnego

Co to jest prywatny fundusz inwestycyjny?

Prywatny fundusz inwestycyjny to firma inwestycyjna, która nie pozyskuje kapitału od inwestorów detalicznych ani od ogółu społeczeństwa. Członkowie prywatnej firmy inwestycyjnej zazwyczaj mają głęboką wiedzę na temat branży, a także inwestycji w innym miejscu. Aby zostać sklasyfikowanym jako fundusz prywatny, fundusz musi spełniać jedno z wyjątków określonych w Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. ten 3C1 lub 3C7 odstępstwa w ustawie są często wykorzystywane do tworzenia funduszu jako prywatnego funduszu inwestycyjnego. Utrzymanie statusu prywatnego funduszu inwestycyjnego ma tę zaletę, że wymogi regulacyjne i prawne są znacznie niższe niż w przypadku funduszy notowanych na giełdzie.

Zrozumienie prywatnego funduszu inwestycyjnego

Oczekuje się, że fundusze prywatne będą spełniać określone kryteria, aby zachować swój status. Ogólnie wymogi ograniczają zarówno liczbę, jak i rodzaj inwestorów, którzy mogą posiadać udziały w funduszu. W USA, na mocy wspomnianej wcześniej ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r., fundusz 3C1 może mieć do 100 akredytowani inwestorzy, a fundusz 3C7 może mieć miękki limit około 2000 kwalifikowanych inwestorów. Zarówno definicja inwestora kwalifikowanego, jak i akredytowanego zawiera indywidualne testy majątkowe. Akredytowani inwestorzy muszą mieć wartość netto przekraczającą 1 milion USD, nie licząc swojego głównego miejsca zamieszkania i/lub 200 000 USD rocznego dochodu dla osoby fizycznej i 300 000 USD dla pary. Inwestorzy kwalifikowani muszą posiadać aktywa przekraczające 5 milionów dolarów.

Dlaczego fundusze pozostają prywatne?

Prywatny fundusz inwestycyjny może zdecydować się na pozostanie prywatnym z wielu powodów. Jak wspomniano, regulacje dotyczące prywatnych funduszy inwestycyjnych są znacznie luźniejsze niż w przypadku funduszy publicznych. Prywatne fundusze inwestycyjne cieszą się większą swobodą w obsłudze wszystkiego, od raportowania do odkupienia. Pozwala to prywatnym funduszom inwestycyjnym przyjrzeć się niepłynnym inwestycjom, których fundusz publiczny unikałby ze względu na trudności z regularną wyceną i likwidacją w przypadku rosnących umorzeń. Wiele funduszy hedgingowych to prywatne fundusze inwestycyjne, więc mogą nadal stosować agresywne strategie handlowe, które zarządzający funduszem publicznym unikałby ze względu na możliwość pozwów inwestorów wynikających z nieuzasadnionych podejmowanie ryzyka. Co najważniejsze, nie ma publicznego raportowania pozycji dla prywatnych funduszy inwestycyjnych, co pozwala: ich, aby uniknąć przechylania ręki na rynek i erozji rentowności ukradkiem zbudowanego pozycja.

Oprócz elastyczności inwestycyjnej, prywatne fundusze inwestycyjne mogą być preferowanym narzędziem do obsługi znacznego majątku rodzinnego. Niezwykle zamożne rodziny mogą tworzyć prywatne fundusze inwestycyjne, aby inwestować majątek z członkami rodziny jako udziałowcami. Często firma służy jako początkowa struktura dla tego układu i jest zmieniana w celu stworzenia ramienia inwestycji kapitałowych z zysków firmy. W tym przypadku rodzina nie chce ani nie potrzebuje kapitału z zewnątrz, więc nie ma zachęty do upublicznienia funduszu.