Co jest uważane za zdrowy wskaźnik EV/EBITDA?

Stosunek wartości przedsiębiorstwa (EV) do zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA) różni się w zależności od branży. Jednak EV/EBITDA dla S&P 500 w ciągu ostatnich kilku lat średnio wynosiło od 11 do 14 lat.EBITDA mierzy ogólne wyniki finansowe firmy, podczas gdy EV określa całkowitą wartość firmy.

Od stycznia. W 2020 roku średnia EV/EBITDA dla S&P 500 wyniosła 14,20. Jako ogólna wytyczna, wartość EV/EBITDA poniżej 10 jest powszechnie interpretowana jako zdrowa i powyżej średniej przez analitycy i inwestorów. Aby lepiej zrozumieć, w jaki sposób inwestorzy mogą wykorzystać wskaźnik EV/EBITDA do: analizować zapasy, przyjrzymy się bliżej każdemu składnikowi metryki i omówimy niektóre zalety metryki.

Wartość przedsiębiorstwa (EV)

Inwestorzy i analitycy korzystają z wartość przedsiębiorstwa (EV) metryka do obliczenia całkowitej wartości pieniężnej lub oszacowanej wartości firmy. Podczas gdy niektórzy inwestorzy po prostu patrzą na kapitalizacja rynkowa Inni inwestorzy uważają, że w celu określenia wartości firmy miernik wartości przedsiębiorstwa daje pełniejszy obraz prawdziwej wartości firmy. Dzieje się tak dlatego, że wartość przedsiębiorstwa uwzględnia również wielkość zadłużenia firmy oraz jej rezerwy gotówkowe.

Obliczanie wartości przedsiębiorstwa (EV)

Aby obliczyć wartość przedsiębiorstwa, określ kapitalizację rynkową firmy, mnożąc pozostające w obrocie akcje firmy przez aktualną cenę rynkową jednej akcji. Do tej liczby dodaj sumę firmy zadłużenie długoterminowe i krótkoterminowe. Na koniec odejmij środki pieniężne firmy i ich ekwiwalenty. Masz teraz wartość przedsiębiorstwa firmy.

Ten wynik pokazuje, ile pieniędzy potrzeba by kupić całą firmę. Wartość przedsiębiorstwa oblicza teoretyczną cena przejęcia jedna firma musiałaby zapłacić za przejęcie innej firmy. Chociaż istnieją inne czynniki, które mogą mieć wpływ na finał nabytek cena, wartość przedsiębiorstwa daje bardziej wszechstronną alternatywę dla określenia wartości firmy niż sama kapitalizacja rynkowa.

Zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA)

Inwestorzy korzystają EBITDA jako przydatny sposób pomiaru ogólnych wyników finansowych i rentowności firmy. EBITDA to prosta miara, którą inwestorzy mogą obliczyć na podstawie liczb znalezionych w firmie bilans i rachunek zysków i strat. EBITDA pomaga inwestorom porównywać firmę ze średnimi branżowymi iz innymi firmami.

Obliczanie EBITDA

Aby obliczyć EBITDA dla firmy, musisz najpierw znaleźć dane dotyczące zarobków, podatków i odsetek w rachunku zysków i strat firmy. Kwoty amortyzacji można znaleźć w rachunku przepływów pieniężnych firmy. Jednak przydatnym skrótem do obliczania EBITDA jest rozpoczęcie od Zysk z działalności operacyjnej, znany również jako zysk przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT). Stamtąd możesz dodać amortyzację i amortyzację.

Mnożnik EV/EBITDA

Wskaźnik EV/EBITDA jest popularny metryczny używany jako wycena narzędzie do porównywania wartości firmy, w tym zadłużenia, z zarobkami gotówkowymi firmy pomniejszonymi o wydatki niepieniężne. Jest to idealne rozwiązanie dla analityków i inwestorów, którzy chcą porównać firmy z tej samej branży.

Wskaźnik wartości przedsiębiorstwa do EBITDA jest obliczany poprzez podzielenie EV przez EBITDA lub zysk przed odsetkami, podatkami, deprecjacja, oraz amortyzacja. Zazwyczaj wartości EV/EBITDA poniżej 10 są postrzegane jako zdrowe. Jednak porównanie wartości względne wśród firm z tej samej branży jest to najlepszy sposób dla inwestorów na określenie spółek o najzdrowszym wskaźniku EV/EBITDA w danym sektorze.

Korzyści z analizy EV/EBITDA

Tak jak Współczynnik P / E (cena do zysku), im niższa wartość EV/EBITDA, tym tańsza wycena spółki. Chociaż wskaźnik P/E jest zwykle używany jako narzędzie do wyceny, istnieją korzyści z używania wskaźnika P/E wraz z EV/EBITDA. Na przykład wielu inwestorów poszukuje spółek, które mają zarówno niskie wyceny za pomocą P/E i EV/EBITDA, jak i solidne wzrost dywidendy.