Wielkie banki zostają sprzedane po zarobkach

Pierwsza partia banku drugiego kwartału zyski nie wzbudził zainteresowania kupnem na piątkowej sesji, powodując niewielkie spadki akcji JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) i Wells Fargo & Company (WFC). Bank of America Corporation (BAC) akcje są nieznacznie wyższe po pozytywnym raporcie z poniedziałku przed wprowadzeniem na rynek, ale agresywni sprzedawcy mogli przeładować pozycje po dzwonku otwierającym.

Bezwładna reakcja pomimo obniżek podatków i ożywienia gospodarki amerykańskiej trwa od stycznia, kiedy akcje na giełdzie Bankowość komercyjna sektor zwieńczony wiechem i wszedł pośredni poprawki. Kręcą się wokół swoich 200 dni wykładnicze średnie kroczące (EMA) od kilku miesięcy, ale nadal nie przyciągnęły zaangażowanych nabywców. Straty zostały ograniczone, ale wzorce dystrybucji w całym sektorze mogą zapowiadać bardziej znaczący spadek w 2019 r. i później.

Rosnący stopy procentowe, słaby inwestycje korporacyjne i zbliża się wojna handlowa miały negatywny wpływ na tę grupę rynkową, co nie jest zaskakujące, ponieważ po 2008 roku duże banki radzą sobie gorzej przez wiele lat

załamanie gospodarcze. Wybory prezydenckie w listopadzie 2016 r. w końcu wywołały wybuch, ale biorąc pod uwagę agresywny harmonogram podwyżek stóp Rezerwy, możliwe, że wieloletni trend wzrostowy w sektorze już się zakończył jego przebieg. (Zobacz też: 6 Akcje dużych banków mogą stanąć w obliczu większego bólu.)

Dow składnik JPMorgan Chase & Co. (JPM) wybuchł powyżej 16 roku życia opór w 2016 r. i wszedł w potężny trend wzrostowy, który w styczniu 2018 r. osiągnął poziom nieco poniżej 120 USD. Dwie próby ucieczki w marcu nie powiodły się, ustępując miejsca płytkiej w dół! który opublikował rosnącą serię niższych wzlotów i niższych dołków. Akcje dotarły do ​​200-dniowej EMA pod koniec maja i przebiły ten poziom w czerwcu.

Fala kupna przed zarobkami ponownie osiągnęła barierę, a raport kwartalny wywołał ponowną presję na sprzedaż. Wtórne załamanie może ustanowić silny opór w okolicach 105 USD, jednocześnie przygotowując grunt pod głębszy spadek, który może sięgnąć połowy 80 USD. Ostatni etap rajdu między czerwcem 2017 a styczniem 2018 rozpoczął się od 81,64 $, a poziom wsparcia że byki muszą bronić się za wszelką cenę, aby uniknąć poważnego trendu spadkowego. (Więcej informacji: JPMorgan raportuje zarobki w trybie odbicia.)

Citigroup Inc. (C) przez wiele lat osiągał gorsze wyniki niż rówieśnicy, po ostatniej dekadzie bessy, która zmusiła do wydania 1 za 10 odwrotny podział pozostać w biznesie. Poziom oporu z 2009 r. w połowie lat 50. nie zmienił się, dopóki przełom w 2016 r. nie pozwolił bankowemu gigantowi zająć pozycji lidera na rynku. Rajd utknął nieco powyżej 80 USD w styczniu 2018 r., ustępując serii niższych szczytów i niższych dołków, które w marcu przebiły 200-dniową EMA.

Akcje testowały spód złamanej średniej ruchomej cztery razy, ale nie udało się ponownie zamontować bariery. Mimo to nadal znajduje się w pobliżu poziomów cen z marca, wskazując raczej na impas niż na aktywny trend spadkowy. Miesięcznik oscylator stochastyczny zbliża się do pierwszego wyprzedane czytanie od początku 2016 roku, budząc nadzieję, że dno się zbliża. Jednak czas ucieka, a sfrustrowani akcjonariusze obserwują inne sektory próbujące nowych maksimów.

Wells Fargo & Spółka (WFC) w ostatnich latach wielokrotnie strzelił sobie w stopę, złapany w serię skandali i korporacyjnych wykroczeń. W 2015 r. osiągnął szczyt w górnych 50 USD i wyprzedał się w czwartym kwartale 2016 r., Powracając do 200-tygodniowej EMA w połowie 40 USD. Akcje wzrosły wraz z sektorem bankowym w 2017 r. i osiągnęły opór na poprzednim szczycie w marcu. Poważne wybicie w styczniu 2018 r. osiągnęło rekordowy poziom w połowie lat 60., ale agresywni sprzedawcy zaatakowali ofertę, wywołując nieudana ucieczka

Spadek osiągnął w lutym 200-dniową EMA i przełamał wsparcie w marcu, schodząc do najniższego od siedmiu miesięcy poziomu blisko 50 USD. Akcje zyskują na popularności od kwietnia, ale trzy miesiące niedźwiedź flaga wzór przewiduje, że sprzedający w końcu powrócą do władzy i obniżą bankowego giganta do nowego dołka. Obecny wzrost może osiągnąć strefę cenową od 58 do 60 USD, zanim to nastąpi, podczas gdy przerwanie wsparcia flagi wywołałoby agresywną sprzedaj sygnał. (Więcej informacji: Zapasy Wells Fargo mogą spaść o 7% przy letnim wzroście.)

Dolna linia

Główne banki komercyjne zostały sprzedane po ogłoszeniu w piątek wyników za drugi kwartał, kontynuując niedźwiedzią akcję cenową, która może sygnalizować długoterminowe szczyty. (Aby uzyskać dodatkową lekturę, sprawdź: Rola banków komercyjnych w gospodarce.)