Definicja pola stylu o stałym dochodzie

Co to jest skrzynka o stałym dochodzie?

Pole w stylu o stałym dochodzie zapewnia wizualną reprezentację cech inwestycyjnych inwestycji o stałym dochodzie. Skrzynki o stałym dochodzie zostały stworzone przez Morningstar i są najczęściej używane do fundusze inwestycyjne. Stanowią cenne narzędzie, z którego inwestorzy mogą korzystać przy określaniu struktur ryzyka i zwrotu z inwestycji o stałym dochodzie inwestycje. Pomagają również inwestorom klasyfikować i wybierać inwestycje w oparciu o określone kryteria inwestycyjne.

Pole w stylu o stałym dochodzie można skontrastować z pole w stylu equity.

Objaśnienie stylów o stałym dochodzie

Pudełko o stałym dochodzie składa się z dziewięciu kwadratów z pionową i poziomą osią służącą do określenia cech inwestycji. Morningstar wykorzystuje wrażliwość na stopy procentowe i jakość kredytowa jako dwie podstawowe cechy do rozważenia.

Na osi poziomej inwestorzy znajdą trzy kategorie klasyfikacji wrażliwości na stopy procentowe: ograniczoną, umiarkowaną i ekstensywną. Wrażliwość na stopy procentowe zależy od czasu trwania funduszu. W związku z tym krótkoterminowe fundusze o stałym oprocentowaniu będą należały do ​​kategorii ograniczonej, podczas gdy długoterminowe fundusze o stałym oprocentowaniu będą należały do ​​kategorii ekstensywnej.

Na osi pionowej oceny jakości kredytowej są drugim czynnikiem wykorzystywanym do klasyfikacji inwestycji w fundusze o stałym dochodzie. Kategorie jakości kredytowej boxu Style obejmują wysoką, średnią i niską.

Morningstar zapewnia szczegółowy podział parametrów dla Klasyfikacja kwadrantu w stylu. Klasyfikacje wrażliwości na stopy procentowe są określane na podstawie trzyletniego średniego czasu trwania funduszu w porównaniu z indeksem Morningstar Core Bond Index. Jakość kredytową określa się przy użyciu metodologii opartej na średnich ważonych ratingach kredytowych funduszu. Fundusze w ramce o wysokiej jakości kredytowej będą miały średni rating kredytowy ważony aktywami na poziomie AA i wyższym. Fundusze w ramce o niskiej jakości kredytowej będą miały średni rating kredytowy ważony aktywami poniżej BBB-. Morningstar jest głównym twórcą pudełek o stałym dochodzie, jednak istnieją różnice w stosunku do innych dostawców informacji finansowych.

Analiza skrzynki stylów instrumentów o stałym dochodzie

Przy potencjalnie wzroście stawek w 2018 r. inwestor o stałym dochodzie, korzystający z inwestycji typu style box, aby zidentyfikować stały dochód inwestycje mogą być zainteresowane filtrowaniem pod kątem funduszy osiągających najlepsze wyniki z ograniczoną wrażliwością na stopy procentowe i wysokim kredytem jakość. W zestawieniu o ograniczonej/wysokiej jakości kredytowej fundusz Franklin Minnesota Tax-Free Income Fund jest jednym z najlepszych funduszy w kategorii w oparciu o wyniki roczne do 9 stycznia 2018 r. Wartość aktywów netto Funduszu wynosi 12,33 USD. Jej roczny zwrot wynosi 3,62%. Końcowy plon z dwunastu miesięcy dla Funduszu wynosi 2,89%, a jego 30-dniowa rentowność SEC wynosi 1,33%.

Inwestorzy poszukujący wyższych potencjalnych zwrotów z inwestycji o niższej jakości kredytowej, z ciągłym naciskiem na ograniczoną wrażliwość na stopy procentowe, chcieliby filtrować pod kątem ograniczonej i niskiej jakości. W tym stylowym pudełku fundusz walutowy MFS Emerging Markets Debt Local Currency jest funduszem o najlepszych wynikach. Fundusz ma roczną powrót 15,33% przy wskaźniku kosztów 1,10%. Jego 12-miesięczna stopa zwrotu wynosi 4,25%, a 30-dniowa rentowność SEC wynosi 3,82%.