Fundusz wzrostu i dochodów

Co to jest fundusz wzrostu i dochodu?

Fundusz wzrostu i dochodu to klasa funduszu inwestycyjnego lub fundusz giełdowy (ETF), który ma podwójną strategię obu aprecjacja kapitału (wzrost) i obecny dochód generowane przez dywidendy lub wypłaty odsetek. Wzrost i fundusz dochodów może inwestować wyłącznie w akcje lub kombinację akcji, obligacji, funduszy powierniczych ds. inwestycji w nieruchomości (REIT) i innych papierów wartościowych.

Fundusz wzrostu i dochodu to rodzaj fundusz mieszany, która inwestuje zarówno w akcje wzrostowe, jak i wartościowe.

Zrozumienie funduszy wzrostu i dochodu

Fundusze wzrostu i dochodu są popularne wśród inwestorów o umiarkowanym (ale nie nadmiernym) apetycie na ryzyko – zawsze popularny „inwestor zrównoważony”. Chociaż zwroty będą zwykle opóźnione w przypadku czystych fundusze wzrostu, czasami akcje wysokodochodowe stają się faworyzowane na rynkach akcji, napędzając wzrost i fundusze dochodowe do lepszych wyników. Stabilność tych funduszy wydaje się najbardziej atrakcyjna, gdy cała gospodarka wydaje się słabnąć.

Horyzonty wzrostu i czasu

Inwestorzy w portfele wzrostowe i dochodowe sprzyjają stabilności, nie rezygnując z zysków, które przewyższają inflację. W zależności od tolerancji ryzyka, zrównoważony cel inwestycyjny jest przyjmowany przez osoby, które albo całkowicie unikają zmienności, albo ograniczają cele wzrostu w miarę zbliżania się do emerytury. Przy planowaniu strategii inwestycyjnych wiek inwestora ma kluczowe znaczenie dla określenia alokacji aktywów i tolerancji na ryzyko. 25-letni inwestor początkowo wchodzący na rynek pracy ma dłuższy horyzont czasowy niż 70-letni emeryt. Doradcy inwestycyjni sugerują, że niezależnie od wieku, ekspozycja na akcje jest niezbędna dla każdego teczka.

Jednak odsetek ekspozycji kapitałowych zmienia się w miarę skracania się horyzontów czasowych. Ogólna zasada stosowana przez specjalistów finansowych mówi, że alokacje na wzrost maleją wraz ze starzeniem się inwestora. Jeśli osoby odejmą swój wiek od 100, reszta reprezentuje procent akcji, które powinny posiadać, z bilansem w mniej niestabilnych obligacjach i gotówce.

Inwestorzy mogą wybierać spośród wielu funduszy, które spełniają zbilansowane cele. Portfele takie jak John Hancock Balanced Fund („SVBAX”) są przykładem niskiej zmienności ze średnią roczną stopą zwrotu w wysokości 5,49% przez 10 lat do grudnia. 31, 2018, poniżej indeksu S&P 500, który zwrócił 8,5% w tym samym przedziale czasowym.

Dochody i potrzeby emerytalne

Cel inwestycyjny emeryta obejmuje potrzeby dochodowe, scenariusz, w którym dochody zastępowane są oszczędnościami osobistymi oraz dochodami z tytułu dywidend i odsetek. Doradcy finansowi zalecają, aby emeryci zastąpili 75% płac pracujących papierami wartościowymi przynoszącymi dochód, takimi jak obligacje i akcje wypłacające dywidendę o dużej kapitalizacji.

Zrównoważony fundusz posiada znaczną alokację obligacji korporacyjnych i rządowych oferujących półroczne płatności odsetkowe, jednocześnie dążąc do zachowania kapitału. Mniej lotny charakter Skarb Stanów Zjednoczonych obligacje o ratingu inwestycyjnym łączą się z potencjałem wzrostu akcji, zapewniając dochód i potencjalną stopę uznanie za walkę z rosnącymi cenami towarów i usług, aby dana osoba nie przeżyła swoich oszczędności emerytalne. Fundusze wzrostu i dochodu spełniają oba cele w ramach jednego zabezpieczenia.

Przykłady funduszy wzrostu i dochodu

Zrównoważony Fundusz Dodge and Cox („DODBX”) odnotował średni roczny zwrot z pięciu lat w wysokości 16,3% i 12-miesięczną stopę zwrotu na poziomie 1,94% od grudnia. 31, 2018, miara, która przekracza 15,79% wzrostu indeksu S&P 500. Jednak jego rentowność spadła poniżej rentowności 10-letniego Skarbu Państwa, który zakończył rok w okolicach 2,409%. W ten sposób fundusze wzrostu i dochodu spełniają podwójne cele inwestycyjne pod jednym dachem w pewnych okolicznościach, na przykład gdy stopy procentowe są niskie.

Chociaż mają ten sam cel wzrostu i dochodu, inwestorzy powinni być świadomi tego, podobnie jak inne typy fundusze inwestycyjne, każdy fundusz będzie miał stronniczość w swojej strategii inwestycyjnej. Na przykład Fundusz Zrównoważony Dodge & Cox skłania się w stronę wartościowych akcji, poszukując papierów wartościowych, które wydają się niedowartościowane przez rynek. Inne fundusze mogą zwracać uwagę na wzrostową lub dochodową stronę równania lub mają większą ekspozycję na obligacje. Ponadto, chociaż fundusze te są uważane za kategorię o niskiej zmienności, niektóre mają więcej niż inne. Na przykład Vanguard Growth and Income Fund Investor Shares („VQNPX”) wymienia kluczowe ryzyko jako zmienność ze względu na pełną ekspozycję na giełdę.