Definicja instrumentu korekty płynności
Co to jest instrument korekty płynności?
Instrument korekty płynności (LAF) jest narzędziem stosowanym w Polityka pieniężna, głównie przez Bank Rezerw Indii (RBI), który umożliwia bankom pożyczanie pieniędzy za pośrednictwem umowy odkupu (repo) lub udzielać pożyczek RBI poprzez umowy reverse repo. Taki układ jest skuteczny w zarządzaniu płynność ciśnienia i zapewnienie podstawowej stabilności w rynki finansowe. W Stanach Zjednoczonych Rezerwa Federalna przeprowadza transakcje repo i reverse repo w ramach operacji otwartego rynku.
RBI wprowadził LAF w wyniku Komitetu Narasimham ds. Reform Sektora Bankowego (1998).
Kluczowe dania na wynos
- Instrument korekty płynności (LAF) to narzędzie polityki pieniężnej stosowane w Indiach przez Bank Rezerw Indii lub RBI.
- RBI wprowadził LAF jako część wyników Komitetu Narasimham ds. Reform Sektora Bankowego z 1998 r.
- LAF pomagają RBI zarządzać płynnością i zapewnić stabilność gospodarczą, oferując bankom możliwość: pożyczać pieniądze w ramach umów odkupu lub repo lub udzielać pożyczek RBI za pośrednictwem reverse repo umowy.
- LAF mogą zarządzać inflacją w gospodarce poprzez zwiększanie i zmniejszanie podaży pieniądza.
Podstawy instrumentu korekty płynności
Instrumenty korekty płynności są wykorzystywane, aby pomóc bankom w rozwiązaniu wszelkich krótkoterminowych środków pieniężnych braki w okresach niestabilności ekonomicznej lub jakiejkolwiek innej formy stresu spowodowanego siłami pozostającymi poza ich kontrolą. Różne banki stosują kwalifikowane papiery wartościowe jako zabezpieczenie poprzez umowę repo i wykorzystać fundusze do złagodzenia ich krótkoterminowych potrzeb, zachowując w ten sposób stabilność.
Instrumenty są wdrażane na co dzień, ponieważ banki i inne instytucje finansowe zapewniają, że mają wystarczający kapitał na rynku overnight. Transakcja instrumentów dostosowania płynności odbywa się za pośrednictwem Aukcja o określonej porze dnia. Podmiot pragnący wychować stolica aby wypełnić niedobór, angażuje się w umowy repo, podczas gdy osoba z nadwyżką kapitału robi odwrotnie i wykonuje reverse repo.
Instrument Korekty Płynności i Gospodarka
RBI może korzystać z instrumentu dostosowania płynności do zarządzania wysokimi poziomami inflacja. Czyni to poprzez podwyższenie stopy repo, co podnosi koszt obsługi długu. To z kolei zmniejsza inwestycje i podaż pieniądza w gospodarce Indii.
I odwrotnie, jeśli RBI próbuje stymulować gospodarkę po okresie powolnego wzrostu gospodarczego, może obniżyć stopę repo, aby zachęcić firmy do pożyczania, zwiększając w ten sposób podaż pieniądza. Ostatnio RBI obniżył stopę repo o 40 punkty bazowe w maju 2020 r. do 4,00% z 4,40% poprzednio, ze względu na słabą aktywność gospodarczą, łagodną inflację i wolniejszy globalny wzrost. Jednocześnie stopa reverse repo została obniżona do 3,35% z 3,75%, również o 40 punktów bazowych.
Przykład instrumentu korekty płynności
Załóżmy, że bank ma krótkoterminowy niedobór gotówki z powodu recesja chwytając indyjską gospodarkę. Bank skorzystałby z instrumentu dostosowania płynności RBI, zawierając umowę repo poprzez sprzedaż rządowe papiery wartościowe do RBI w zamian za pożyczkę z umową na odkupienie tych papierów wartościowych. Załóżmy na przykład, że bank potrzebuje jednodniowej pożyczki na 50 000 000 rupii indyjskich i zawiera umowę repo na poziomie 6,25%. Odsetki do zapłacenia przez bank od pożyczki wynoszą 8 561,64 jenów (50 000 000 jenów x 6,25% / 365).
Załóżmy teraz, że gospodarka się rozwija, a bank ma nadwyżkę gotówki. W takim przypadku bank zawarłby umowę reverse repo, udzielając RBI pożyczki w zamian za rządowe papiery wartościowe, w której zgadza się odkupić te papiery. Na przykład bank może mieć do dyspozycji RBI 25 000 000 jenów i decyduje się na zawarcie jednodniowej umowy reverse repo na 6%. Bank otrzymałby 4109,59 jenów z tytułu odsetek od RBI (25 000 000 jenów x 6% / 365).
