Jak użyteczny jest ROCE jako wskaźnik wydajności firmy?
Zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) to dobra podstawowa miara wyników firmy. ROCE to wskaźnik finansowy, który pokazuje, czy firma dobrze radzi sobie z generowaniem zysków z jej stolica. Firmy mają różne zasoby finansowe, które wykorzystują do budowania i rozwijania swoich biznesów. Kapitał ten tworzy bogactwo poprzez inwestycje i może obejmować takie rzeczy, jak zbywalne papiery wartościowe firmy, maszyny produkcyjne, grunty, oprogramowanie, patenty i marki.
Jak firma decyduje się na alokację swoich środki trwałe może bezpośrednio wpłynąć na jego wydajność. W wielu przypadkach może to oznaczać różnicę między firmą generującą pozytywy zwrot finansowy lub tracąc pieniądze. ROCE jest cennym narzędziem do pomiaru tego.
Kluczowe dania na wynos
- Zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) to wskaźnik finansowy, którego firmy używają do oceny swoich wyników.
- ROCE jest wskaźnikiem efektywności firmy, ponieważ mierzy rentowność firmy po uwzględnieniu kapitału wykorzystanego do osiągnięcia tej rentowności.
- Wzór na ROCE to zysk przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) podzielony przez zaangażowany kapitał.
- Inwestorzy i analitycy często wykorzystują ROCE jako przydatne narzędzie podczas badania firmy jako możliwej inwestycji.
- ROCE jest szczególnie skuteczny w porównywaniu firm z kapitałochłonnych branż, takich jak spółki naftowe i gazowe.
Zrozumienie zwrotu z zaangażowanego kapitału (ROCE)
Podczas gdy firmy używają ROCE jako przydatnego metryczny aby ocenić ich wydajność, nie są jedynymi, którzy mogą z tego skorzystać. Analitycy, akcjonariusze i potencjalni inwestorzy używają ROCE jako wiarygodnego miernika wyników firmy podczas analizowania firmy pod kątem inwestycji. ROCE jest szczególnie przydatne, gdy porównywanie firm w tej samej branży. Najlepiej stosować go w połączeniu z innymi miarami wydajności, a nie rozpatrywać w odosobnieniu.
ROCE jest jednym z kilku wskaźniki rentowności wykorzystywane do oceny wyników firmy. Ma na celu pokazanie, jak efektywnie firma wykorzystuje dostępny kapitał, patrząc na zysk netto generowany w stosunku do każdego dolara kapitału wykorzystanego przez firmę. Oprócz ROCE, firmy mogą również dokonać przeglądu innych kluczowych wskaźników zwrotu podczas analizy swoich wyników, takich jak zwrot z aktywów (ROA), zwrot z kapitału (ROE) oraz zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC).
Formuła ROCE
Wzór używany do obliczenia ROCE jest następujący:
ROCE=Zaangażowany kapitałEBITgdzie:ROCE=Zwrot z zaangażowanego kapitałuEBIT=Zysk przed odsetkami i opodatkowaniem
Możesz znaleźć firmę zarobki przed oprocentowaniem i opodatkowaniem (EBIT) na jego rachunek zysków i strat. Niektórzy analitycy wykorzystują do obliczeń zysk netto, a nie EBIT. Możesz obliczyć zaangażowany kapitał z bilansu firmy.
ROCE jest użyteczną miarą efektywność finansowa ponieważ mierzy rentowność po uwzględnieniu kwoty kapitału użytego do stworzenia tego poziomu rentowności. Porównanie ROCE z podstawowymi obliczeniami marży zysku może pokazać wartość spojrzenia na ROCE.
ROCE kontra podstawowy przykład marży zysku
Rozważmy na przykład dwie firmy, z których jedna ma 10% Marża zysku a drugi z 15% marżą zysku. Wydaje się, że druga firma radzi sobie lepiej. Jeśli jednak druga firma przeznacza dwa razy więcej kapitału na generowanie zysku, to w rzeczywistości jest firmą mniej efektywną finansowo, ponieważ nie wykorzystuje w maksymalnym stopniu swojego przychody. Wyższy ROCE pokazuje, że wyższy procent wartości firmy może ostatecznie zostać zwrócony akcjonariuszom jako zysk.
Co do zasady, aby wskazać, że firma w miarę efektywnie wykorzystuje kapitał, ROCE powinien być równy co najmniej dwukrotności obecnych stóp procentowych.
Dolna linia
ROCE jest użytecznym wskaźnikiem wynik finansowy i okazał się szczególnie pomocny w porównaniach między firmami zaangażowanymi w kapitałochłonne sektory przemysłu. Zyskała silną reputację jako reper narzędzie finansowe do oceny spółek naftowych i gazowych.
Jednak żaden miernik wydajności nie jest doskonały, a ROCE jest najskuteczniej używany z innymi miarami, takimi jak zwrotu z kapitału (IKRA). ROCE nie jest najlepszą oceną dla firm z dużymi, niewykorzystanymi rezerwami gotówki.